金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20及16:50播出。

美東時間12:50——Redfin數據顯示，10月期間近7%的待售房屋下調了掛牌價，創歷史最高比例。當前抵押貸款利率徘徊在23年高位，嚴重擠壓買家預算。高利率迫使部分賣家降低要價以抵消月供的高利息負擔。但銷售價格仍同比上漲3%，部分原因是售價數據具有滯後性，反映的是一兩個月前簽約的交易。隨着數據開始反映10月抵押貸款利率突破8%時簽約的銷售，未來數月售價增速可能放緩。儘管需求疲軟，低庫存仍支撐着價格。待售房屋總量同比下降10%。([email protected])

美東時間06:43——瑞銀分析師Mate Nemes在研報中指出，奧地利Raiffeisen銀行第三季度業績全面超預期，剔除俄羅斯和白俄羅斯業務後的税前利潤（得益於收入增長、風險成本與運營費用下降）超出市場預測。該行當季淨利息收入達14.4億歐元，環比增長5.7%，同比上升3.5%，較機構一致預期高出6.4%。銀行已調高全年淨利息收入指引，分析師對其資產質量更具信心，因其風險成本亦降低15個基點。股價現漲4.3%至14.70歐元。([email protected])

0607 東部時間 - 花旗分析師在一份研究報告中表示，法國興業銀行未來法國淨利息收入的前景應能讓投資者感到安心。此外，該法國銀行優於預期的資本狀況主要得益於更高的有機資本生成，這是一個關鍵的積極因素。分析師指出，其法國零售業務的疲軟表現比預期更差，帶來了一些下行壓力，“但法國淨利息收入的未來發展及資本增長應能向市場保證管理層正着力解決關鍵市場擔憂。”股價上漲0.7%，報21.77歐元。([email protected])

0507 東部時間 - 傑富瑞分析師Flora Bocahut和Theo Massing在研究報告中稱，法國興業銀行公佈的第三季度業績顯示，由於當期淨利息收入下降27%，其法國零售銀行、私人銀行及保險收入同比下滑16%。分析師表示，該行雖暗示預計下滑已觸底，但仍預計今年淨利息收入將下降超20%。不過，法興維持2024年淨利息收入指引，目標為達到或超過2022年水平。分析師認為這將“限制市場對2024年法國淨利息收入共識預期的下行風險”。股價上漲0.9%，報21.81歐元。([email protected])

0449 東部時間 - 傑富瑞分析師在研究報告中表示，瑞士再保險增加美國潛在理賠支付準備金的舉措可能引發負面反應，但此舉似乎審慎且未妨礙該集團前九個月業績超預期。“儘管我們預計市場共識會消極看待此類消息，但我們認為該集團正主動增加已發生未報告準備金，為預期的社會通脹激增審慎準備。”這家瑞士再保險公司前九個月淨利潤為24.7億美元，超出公司彙編的23.2億美元共識預期。傑富瑞稱，這主要得益於非壽險承保利潤率優於預期，同時投資回報快速提升也是重要因素。股價下跌1.6%。([email protected])

0415 美國東部時間 - 花旗分析師James Shuck和Samant Singh在研究報告中表示，瑞士再保險的業績超出市場普遍預期，但美國準備金的大幅增加可能引發疑問。花旗指出，這家瑞士再保險公司第三季度的淨利潤比市場預期高出17%，全年利潤目標至少仍在正軌上。花旗稱，儘管存在據稱是預防性的美國責任險費用。“我們認為市場應該看透進一步的盈利平滑處理和美國責任準備金的增加，考慮到強勁的基本（綜合比率）、高再投資率的影響以及償付能力狀況，“花旗表示。股價下跌1%。([email protected])

2135 美國東部時間 - 摩根士丹利分析師在一份報告中表示，收入、支出趨勢和前景評論將是澳大利亞銀行財報季期間股價表現的關鍵驅動因素。他們認為資本和信貸質量可能保持強勁，而利潤率變動將再次成為主要焦點。澳新銀行、國民銀行和西太平洋銀行將在未來兩週內公佈2023財年業績，摩根士丹利預計它們2023財年下半年收入平均環比下降2%。摩根士丹利還預測平均淨息差將環比下降6個基點。“我們認為存款定價和結構將是最大的利潤率波動因素，“摩根士丹利表示。([email protected])

1914 美國東部時間 - 投資銀行分析師在一份報告中表示，麥格理2024財年上半年的業績弱於市場和瑞銀的預期。瑞銀指出，麥格理資產管理公司表現弱於預期是這一結果的原因之一，並提到市場對MAM的税後淨利潤共識預期今年以來已下調約35%。“全年整體指引表明2024財年下半年盈利將有所穩定，但總體而言我們預計市場將繼續下調對麥格理的盈利預期，“瑞銀表示，認為業績中唯一的亮點是宣佈了股票回購。這可能表明這家澳大利亞金融公司的股票被低估。麥格理股價下跌2.5%，至156.34澳元。([email protected])

1855 東部時間 — 花旗分析師指出，麥格理集團2024財年上半年的整體業績表現顯得非常疲軟，可能低於市場預期，質量較低。花旗在一份報告中提到，麥格理資產管理公司（MAM）的收入未達預期，且MAM和麥格理資本（Macquarie Capital）的收入前景預期較為疲軟。花旗認為，這可能反映出資產變現和交易流環境整體趨弱。儘管花旗表示這可能是時間問題，但仍認為業績存在結構性隱憂，尤其是成本和税收上升，可能導致盈利預期下調。([email protected])

1846 東部時間 — 儘管澳大利亞的私人醫療保險行業在經濟環境嚴峻時被視為相對安全的避風港，但麥格理表示，目前已有多個數據點表明居民保險組合的理賠追補已經開始，建議對該行業的多頭頭寸保持謹慎。與此同時，麥格理分析師在一份報告中發佈了其年度海外醫療保險調查的結果。調查發現，國際勞工保險仍是海外醫療保險中利潤率最高的產品，並指出Nib的勞工保險產品在主要保險公司中仍是最便宜的之一，而學生保險產品則與市場平均水平持平。([email protected])

1736 東部時間 — 傑富瑞（Jefferies）將Helia的評級從“持有”下調至“表現不佳”，並警告稱，這家澳大利亞貸款抵押保險公司的逆風正在加劇。分析師西蒙·菲茨傑拉德（Simon Fitzgerald）在一份報告中表示，Helia週四收盤價為3.79澳元，較其有形資產淨值溢價9.5%，而歷史上其股價通常較有形資產淨值折讓約30%。“然而，隨着理賠成本預計上升，且未來高貸款價值比（LVR）貸款的發放環境更加困難，我們認為折價更為合理。”傑富瑞將其目標股價下調8.6%，至每股3.08澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

1735 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行同意支付600萬美元以和解美國證券交易委員會（SEC）的指控，監管機構稱該行在內部開發軟件成本核算方面違反了證券法規。SEC表示，這家加拿大銀行在2008年至2020年期間的會計控制未能確保準確核算這些成本。監管機構指出，在某些情況下，該銀行無法區分可資本化和不可資本化的成本，導致其將不符合適當會計方法要求的某些成本進行了資本化處理。該銀行既未承認也未否認SEC的指控，且未立即回應置評請求。([email protected]; @markgmaurer)

1643 美國東部時間 - Rocket公司第三季度營收表現超出分析師預期。這家金融科技平台公佈的營收為11.2億美元，高於9.706億美元的預期營收。該公司表示，作為跨費用類別的優先事項和成本削減努力的一部分，目前預計將實現約2億美元的年化成本節約，達到原定1.5億至2億美元區間的高端。這些成本節約將在第四季度全面生效。([email protected]; @sabelaojeaguix)