Robinhood將為您的IRA賬户供款提供1%的匹配——這筆交易划算嗎？ - 《華爾街日報》

羅賓漢1%的IRA匹配可能受到缺乏職場退休計劃的年輕員工的歡迎。插圖：亞歷克斯·納鮑姆對某些人來説，羅賓漢金融的新退休儲蓄賬户提供1%的匹配，可能看起來好得不容錯過。

這款交易應用在2021年迷因股熱潮期間受到年輕投資者歡迎，於1月開始提供傳統個人退休賬户和羅斯IRA。這些賬户對任何賬户的供款提供1%的匹配，包括IRA轉賬或401(k)轉存，最高至美國國税局設定的年度投資限額。每月支付5美元使用羅賓漢黃金（該公司的優質賬户選項）的用户將獲得3%的匹配。

匹配資金直接存入投資者的IRA賬户。為了保留這些資金，投資者必須將資金留在IRA中至少五年。由於被視為利息收入，匹配金額不計入儲蓄者的年度供款限額。2023年，美國國税局設定的IRA供款限額為50歲以下6,500美元，50歲及以上7,500美元，這意味着投資者今年可以從1%的匹配中分別獲得65美元或75美元。

羅賓漢表示，截至10月初，它已開設約325,000個注資的IRA賬户，託管總資產超過10億美元。

羅賓漢賬户可能對零工經濟從業者（短期自由職業者）、所在公司未提供401(k)匹配計劃的員工，或單純想用免費資金增加個人退休賬户供款的人羣特別有吸引力。但理財顧問們提出了警示：有人擔憂這會助長投機交易，也有人指出其投資選擇有限等問題。

羅賓漢投資策略高級總監斯蒂芬妮·吉爾德表示，公司旨在降低投資門檻和成本，並將持續踐行。“安全第一是我們的核心價值觀之一，“她強調。

在開户前，您需要考慮以下要點：

啓動準備

美國退休人員協會最新研究顯示，近48%的美國勞動者無法通過僱主獲得退休計劃，對他們而言羅賓漢計劃或許是理想選擇。

辛辛那提獨立財富管理機構Truepoint的首席投資組合經理康納·費爾德曼指出，羅賓漢匹配計劃的優勢在於"這是極佳的激勵，尤其對能享受數十年複利增長的年輕投資者”。

費爾德曼説明，已有僱主賬户的投資者可先繳滿401(k)獲取公司匹配，只要不超出個人退休賬户收入限制，再通過羅賓漢IRA獲取1%的額外匹配。

布魯金斯學會高級研究員約翰·薩貝爾豪斯提醒，儲蓄者應注意羅賓漢1%的比率低於傳統僱主退休計劃。根據BetterUp數據，401(k)平均公司匹配率達4.7%，即員工存入薪資4.7%，企業即等額匹配。

不過，薩貝爾豪斯表示，如果Robinhood的IRA匹配計劃“能讓年輕人存更多錢，那是一件好事。”

投機還是儲蓄？

Robinhood不提供收費的投資組合管理服務。相反，它主要通過客户交易時第三方做市商的支付獲得報酬，這種模式被稱為訂單流支付。這給了Robinhood鼓勵活躍交易的動力，一些顧問表示，這種模式對退休儲蓄者並不理想。

“你必須認識到，他們從事這一行是為了盈利，”紐約財富管理公司Klingman & Associates的總裁兼創始人傑拉德·克林曼説。“為了實現這一點，根據賬户的結構，他們希望你進行交易。”

研究表明，投資者交易退休賬户越頻繁，他們的回報就越差。克林曼説，Robinhood不像其他一些機器人和傳統顧問那樣收取年費，這聽起來不錯，“但至少在這種情況下，客户和顧問的利益是一致的——賬户增長越多，客户擁有的越多，顧問賺的也越多，”他説。

“我們不像其他顧問那樣收費，因為我們不是顧問，”Robinhood的吉爾德説。“我們的利益在某種程度上是一致的，因為我們試圖通過匹配激勵人們隨着時間的推移向他們的IRA賬户存入更多資金，”她補充道。

一些顧問擔心，過去被Robinhood吸引進行投機交易的年輕投資者可能會在他們的Robinhood退休賬户中繼續這樣做。

“鼓勵經紀賬户中的投機行為並不是Robinhood特有的問題，”費爾德曼説，“但Robinhood是那個因支付了金融業監管局有史以來最大罰款而獲得可疑頭銜的經紀商。”2021年，金融業監管局表示，< a href=“https://hk.outputnews.com/2021/wsj/news_2021_06_30_92929”>Robinhood同意支付近7000萬美元以解決監管指控，指控稱其誤導客户，批准不合格的交易者進行高風險策略，並且未能監督導致客户被鎖定的技術故障。前一年，它還同意支付6500萬美元以和解美國證券交易委員會的指控，指控稱其未充分披露與高速交易公司的業務往來。

成長的煩惱

顧問指出，平台穩定性是投資者需考量的另一關鍵問題。“當市場出現波動時，價格可能變得極不穩定，因此執行速度和能力有時至關重要，“聖路易斯Moneta公司合夥人黛安·康帕多表示。

Robinhood在這方面經歷了成長的陣痛。2018年至2020年末期間，其關鍵系統多次出現宕機故障，部分事件導致客户無法訪問賬户，由此引發客户訴訟和監管處罰。

2021年1月，Robinhood與其他券商共同限制部分熱門模因股交易，隨後遭遇客服請求與投訴的積壓潮。

Robinhood發言人表示，過去幾年公司已實施多項改進措施，包括增強教育資源、為新客户提供首單交易建議、推出24/7在線聊天支持等。

該公司產品負責人薩姆·諾德斯特倫稱：“我們在交易平台穩定性和安全性方面投入巨大資源。”

投資選擇

通過推出IRA退休賬户服務，Robinhood希望轉型為能伴隨客户財富增長的全週期服務平台。但部分顧問質疑其服務高淨值客户的能力。

開户者可以選擇由Robinhood投資策略團隊開發的ETF組合（5-8支），該組合將根據投資者年齡、投資期限、風險承受力和主要目標進行配置。客户亦可自主配置股票與ETF組合，符合條件者還可進行期權交易。

康帕多指出，退休儲蓄者應審慎評估自身整體財務需求，並將其與羅賓漢平台提供的服務進行對比。例如，該平台缺乏機器人投顧或財富管理公司提供的自動再平衡功能。

羅賓漢的IRA賬户雖提供多種債券ETF及另類投資ETF，但不支持直接投資債券或多數另類投資產品。馬薩諸塞州牛頓市卡普蘭金融服務公司總裁蘇珊·卡普蘭表示，債券和共同基金的缺失會導致所有投資組合的風險失衡。

“無論客户年齡或風險承受能力如何，其投資組合中都不應完全缺席國債、公司債等資產類別，“她強調，“我認為這決定了羅賓漢無法成為存放整個投資組合的唯一平台。”

羅賓漢發言人吉爾德透露，公司制定了"短期和長期計劃"來擴充產品線和服務範圍。目前正在開發諮詢服務體系，通過技術手段以更優價格提供"接近高淨值投資者從顧問處獲得的服務體驗”，但拒絕透露業務擴展的具體細節。

黛西·馬克西是新澤西州聯合市的撰稿人，聯繫方式：[email protected]。

本文發表於2023年11月6日印刷版，標題為《羅賓漢IRA匹配計劃值得參與嗎？》。