科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：埃馬紐埃爾·哈恩為《華爾街日報》拍攝最新一期聚焦科技、媒體與電信領域的《市場對話》。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

美國東部時間14:52——美國證券交易委員會公司金融部門主任埃裏克·格爾丁在會議上表示，多家企業已要求該機構就如何披露人工智能使用情況提供指引。許多財務高管正處於生成式AI在金融領域應用的試驗階段，他們正在測試或評估該技術的應用場景。格爾丁稱雖無法承諾即將出台指引，但SEC一直在與企業探討何種協助對其有益。“顯然對於任何新興技術，若企業宣稱該技術能提升經營業績或未來利潤，其主張必須基於充分依據。“格爾丁強調。([email protected]; @markgmaurer)

美國東部時間13:30——華特迪士尼公司挖角百事可樂首席財務官休·約翰斯頓執掌其財務部門，高盛分析師認為此舉雖出人意料但不會影響這家飲料零食巨頭。分析師在研究報告中指出，約翰斯頓的繼任者將是現任百事北美食品公司CFO傑米·考爾菲爾德，他曾推動該業務增長與轉型。報告稱考爾菲爾德是"以結果為導向的強勢領導者”，此前直接負責過佔百事半數利潤的菲多利與桂格業務。“鑑於考爾菲爾德的資歷與豐富背景，我們預計交接將平穩進行。"([email protected])

1312 美國東部時間 - 美泰公司首席執行官Ynon Kreiz向《華爾街日報》表示，預計好萊塢罷工將對明年業績造成衝擊。已結束的編劇罷工和仍在持續的演員罷工已導致多部明年上映的大片延期。Kreiz指出，由於美泰簽訂了特定電影周邊玩具的生產協議，業務將受到影響。他表示，公司對自主知識產權的依賴使其"受衝擊程度略低於同業競爭者”，但仍難以倖免。股價下跌0.7%至19.29美元。([email protected]; @benglickman)

1142 美國東部時間 - 花旗分析師Ygal Arounian在研究報告中指出，Bumble首席執行官更迭與其加強產品開發、深化人工智能應用的戰略方向一致。《華爾街日報》報道稱，Slack Technologies首席執行官Lidiane Jones將接替Whitney Wolfe Herd執掌這家在線約會公司。分析師強調，Jones曾在Salesforce、Sonos和微軟擔任產品要職，具有深厚產品背景。儘管Bumble仍具增長潛力，但全行業面臨用户增速與使用時長增長放緩的挑戰。“引入外部視角對保持Bumble強勁增長態勢、拓展約會業務邊界或許不失為明智之舉。“Arounian表示。股價下跌5.2%至12.96美元。([email protected]; @pennedbyden)

1117 美國東部時間 - Telus裁員數千人的重組計劃效益將於下季度顯現。加拿大帝國商業銀行分析師Stephanie Price在報告中指出，該公司已完成6000人的裁員目標，並確認了3.03億加元重組費用。“第三季度已初見成本節約成效，但第四季度將更為顯著。“她特別提到，在醫療健康板塊，Telus已實現4.27億加元2025年協同效益目標中的1.94億加元，正推動該部門月EBITDA從2000萬加元提升至5000萬加元。Telus國際業務也趨於穩定，“隨着重組推進，待需求環境恢復正常後，經營槓桿效應有望顯現。"([email protected])

1054 美國東部時間 - AMC Networks正面臨廣告收入趨勢的挑戰，因其去年兩部最熱門劇集《絕命律師》和《行屍走肉》的系列大結局帶來的高基數效應。第三季度美國廣告收入較去年同期（含《絕命律師》大結局季度）下降18%。瑞銀分析師在研究報告中表示，他們原本預期跌幅僅為13%。隨着公司即將面臨去年11月《行屍走肉》大結局的高基數，他們預測第四季度同比降幅將達25%，並稱該季度將"成為2023年廣告趨勢的最低點”。([email protected])

0945 美國東部時間 - 前身為Overstock.com、現以Bed Bath & Beyond品牌運營的Beyond公司，在與DA Davidson分析師Tom Forte等人呼籲更換領導層數日後，已與CEO Jonathan Johnson分道揚鑣。分析師在週五的報告中表示"拋開個人情感因素”，Johnson任職期間公司股價下跌18.4%，而同期大盤上漲。Forte向《華爾街日報》表示，品牌重塑後令人失望的財務表現已是"不祥之兆”。他對這一人事變動表示鼓舞，認為下一步應自然晉升董事Marcus Lemonis為執行董事長。“鑑於他的過往業績，我認為他能更有效地推動公司向Bed Bath & Beyond轉型。"([email protected])

0932 美國東部時間 - 隨着開發商Epic Games重新推出使其數年前成為全球爆款的原始地圖，《堡壘之夜》再度引發熱潮。未上市的Epic表示，上週末有破紀錄的4470萬玩家登錄這款現象級遊戲，累計投入1.02億小時創歷史新高。《堡壘之夜》熱潮始於2018年並持續至疫情期間，但隨着動視暴雪和藝電推出類似遊戲，加上2020年被蘋果和谷歌應用商店下架（僅限主機和電腦端登陸），玩家興趣開始減退。Epic今日將就此事與谷歌對簿公堂，此前2021年對蘋果的訴訟大多以敗訴告終。([email protected])

0923 歐洲中部時間——根據該公司提供的共識預測，Telefonica Deutschland預計第三季度盈利和收入將高於去年同期。這家德國電信公司定於週二發佈第三季度業績，分析師預計，根據公司編制的共識數據，該季度折舊和攤銷前營業利潤（Oibda）為6.61億歐元，收入為21.4億歐元。2022年同期，Telefonica Deutschland公佈的Oibda為6.38億歐元，收入為20.85億歐元。在Warburg將其對該股的建議從持有上調至買入後，股價上漲2.4%。([email protected])

0904 歐洲中部時間——巴克萊分析師在一份研究報告中表示，Telefonica在西班牙的前景是評估該公司時的一個主要問號，其命運最終可能取決於競爭對手之間的交易如何發展。這家西班牙電信公司預計將在週三即將舉行的戰略更新會上就成本和投資削減發出積極信息，但巴克萊表示，根據西班牙併購的形態，其仍存在很大不確定性，其西班牙業務存在廣泛的潛在結果和估值。巴克萊表示，Orange西班牙業務與MasMovil的擬議合併可能會面臨嚴厲的補救措施，但在Vodafone Group同意將其西班牙部門出售給Zegona Communications後，可能會出現另一種情況。Telefonica股價下跌0.7%。([email protected])

0901 東部時間 - 沃伯格分析師西蒙·斯蒂皮格在研究報告中表示，德國電信公司Telefonica Deutschland可能會重新評估其股息政策，預計在1&1移動客户開始轉向沃達豐集團的網絡後現金流將減少，從而導致派息降低。這家德國電信公司將從2025年起失去1&1作為批發客户，此前承諾到2023年每股派發0.18歐元的股息，但沃伯格預計2024年股息可能降至0.14歐元，2025年降至0.12歐元。該德國銀行基於近期股價下跌將股票評級從持有上調至買入，但將目標價從2.60歐元下調至2.05歐元。股價上漲2.4%，但年內仍下跌25%。([email protected])

0759 東部時間 - 花旗研究分析師若昂·佩德羅·索雷斯和費利佩·雷博雷多在研究報告中表示，CVC巴西旅遊運營商的第三季度EBITDA比預期高出10%。這家巴西旅行社報告稱，季度淨銷售額同比增長11.3%。分析師表示，CVC的主要負面消息是其現金消耗和季度淨債務增加。分析師稱，公司的數據與管理層在專注於擴張之前提高盈利能力的努力一致。([email protected])

0321 東部時間 - 大和資本分析師托馬斯·Y·權和李俊在研究報告中表示，Naver核心在線廣告業務的緩慢復甦可能會抑制其2024年的收益。分析師將這家韓國互聯網平台集團2024年的每股收益預測下調3.9%，指出其搜索平台和展示廣告收入的增長可能低於預期。他們還降低了該公司的估值溢價，以反映其人工智能業務的收入低於預期。大和將股票目標價下調9.4%至24萬韓元，但維持買入評級。股價收盤上漲2.5%，報205,500韓元。([email protected])

1943 東部時間——摩根士丹利分析師表示，如果雲會計軟件提供商Xero通過進一步降低成本加速達到所謂的"40法則"基準，其股價可能會大幅重估。他們在給客户的一份報告中估計，今年已裁員15%的Xero目前交易價格約為銷售額的10倍。他們指出，達到"40法則”（即收入增長率和利潤率總和超過40%）的企業通常以12-14倍銷售額交易。分析師補充稱，Xero目前收入增長率與利潤率總和約為33%。他們還強調，Xero大多數已實施成本削減的美國軟件同行，後續都宣佈了進一步裁員措施。摩根士丹利對該股給予"增持"評級，目標價125澳元，該股當前上漲0.9%至113.28澳元。（[email protected]）