貝恩資本將以50億美元收購Guidehouse - 《華爾街日報》

貝恩資本收購Guidehouse是私募股權公司收購專業服務提供商的最新舉措。圖片來源：Nikolas Kokovlis/Zuma Press貝恩資本表示，將收購為政府機構和企業提供諮詢服務的諮詢公司Guidehouse，包括債務在內，該交易對Guidehouse的估值為53億美元。

兩家公司週一宣佈了這項協議。《華爾街日報》週日晚間報道稱，雙方接近達成協議。隨着某些領域諮詢業務增長放緩，私募股權公司紛紛收購專業服務提供商，這是最新的一筆交易。對於難以找到退出方式、難以為等待中的有限合夥人返還資金的資產類別來説，這也是罕見的一筆交易。

2018年，投資於政府與技術交叉領域企業的Veritas Capital以未公開的價格收購了四大會計師事務所之一普華永道的美國公共部門諮詢業務，並將其更名為Guidehouse。

Guidehouse為包括國防部、國土安全部和退伍軍人事務部在內的聯邦政府機構以及州和地方政府，還有企業提供管理和技術諮詢及其他服務。

總部位於弗吉尼亞州麥克萊恩的Guidehouse通過一系列收購實現了擴張，包括2019年收購Navigant Consulting，2021年收購Dovel Technologies，以及去年收購致同的公共部門諮詢業務。該公司表示，這些收購以及內部發展推動了Guidehouse的增長，使其年收入從2018年的近6億美元增至2023年預期的逾30億美元。

Guidehouse公司首席執行官斯科特·麥金泰爾表示，若交易完成，公司將繼續共同服務政府和企業，並保持其收購戰略，他預計Veritas將持有Guidehouse四到六年。

“在Veritas的所有權和贊助下，我們運營這家企業已有五年時間，大部分時間都在計劃退出並轉向另一傢俬募股權公司，”麥金泰爾談到Veritas時説道。

私募股權公司在2021年和2022年加大了在美國諮詢行業的交易活動，此前兩年則相對平靜，但今年的反彈因各行業買賣雙方在定價上產生分歧而停滯。

今年，企業併購活動陷入低迷，反映了美國整體交易環境。私募股權公司的退出數量（即出售其持有的公司）第三季度同比下降46%。

根據研究公司Dealogic的數據，截至11月2日，今年美國私募股權公司共完成31筆管理諮詢併購交易，總額為1億美元，而去年同期為37筆交易，總額達10億美元。

Guidehouse交易達成之際，許多諮詢服務提供商的收入增長正在放緩。根據諮詢行業數據提供商Source Global Research的數據，美國諮詢業今年預計增長8%，達到940億美元，低於去年的10.5%和2021年的11.1%。Source Global表示，全球諮詢市場今年將增長8%，達到約2500億美元，而2022年的增幅為10.7%。

“這是一個擁有真正增長跑道的大市場，”貝恩公司的合夥人約瑟夫·羅賓斯表示。

聯繫馬克·莫勒，郵箱：[email protected]，以及勞拉·庫珀，郵箱：[email protected]

刊登於2023年11月6日印刷版，標題為《貝恩接近收購專家公司Guidehouse》。