《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間11:49——傑富瑞指出，西門子醫療第四季度營收全面超預期，主要得益於其瓦里安放射腫瘤業務和影像部門的強勁表現。這家德國醫療企業在保持符合預期的利潤率同時實現這一成績。但傑富瑞認為，其前瞻指引可能令部分投資者失望：“2024財年指引或將低於預期——公司將盈利能力下降歸因於中國市場狀況，預計影像、瓦里安及[先進治療]業務將顯著下滑。“根據公司提供的共識預期，西門子醫療預計有機增長4.5%-6.5%，調整後每股收益2.10至2.30歐元，而市場預期分別為6.9%和2.29歐元。股價收盤上漲1.3%。([email protected])

東部時間10:46——繼AdaptHealth發佈令人失望的季度更新後，美國銀行將這家家用醫療設備供應商的評級從中性下調至遜於大盤。美銀研報指出，作為AdaptHealth增長最快的業務，糖尿病護理的有機增長已出現放緩；若GLP1藥物應用持續擴大，其睡眠業務將面臨長期增長風險。美銀同時表示，長期CEO空缺導致公司缺乏戰略前瞻指引。目標價從9.50美元下調至6.50美元。AdaptHealth股價下跌7%至7.15美元。([email protected])

1028 美國東部時間 - 花旗分析師在一份報告中表示，費森尤斯正通過出售其生育與生殖服務業務Eugin集團來簡化並降低其投資組合的槓桿率。分析師指出，Eugin以最高5億歐元（含盈利支付）的價格出售給由KKR旗下投資公司IVI RMA與GED Capital組成的財團，較2020年這家德國醫療公司收購該資產時支付的4.3億歐元有所溢價。花旗預計Eugin將產生2600萬歐元的調整後息税前利潤或2000萬歐元淨收入。分析師表示，5億歐元的全額收益可能減少淨債務。股價上漲3.2%。([email protected])

1011 美國東部時間 - BTG Pactual分析師Samuel Alves和Yan Cesquim在研究報告中稱，Rede D’Or São Luiz第三季度業績平淡，且受到正負一次性項目的雙重干擾。這家巴西醫院運營商報告淨利潤同比躍升75%。分析師表示，Rede D’Or的利潤得益於3.3億巴西雷亞爾（約合6800萬美元）的税務準備金轉回，第三季度數據可視為低質量且符合預期。BTG重申對Rede D’Or的買入評級。([email protected])

0905 美國東部時間 - 百健表示其合作伙伴衞材報告其阿爾茨海默病藥物Leqembi第三季度銷售額為200萬美元。部分分析師此前預測銷售額約為1200萬美元。“這始終會是一個逐步推進的上市過程，“百健首席執行官克里斯·維巴赫在電話會議上表示。他預計銷售額將在明年第一季度開始加速增長。維巴赫指出，提供Leqembi需要龐大的醫療網絡來診斷和監測患者，“這些護理網絡在我們推出該產品之前並不存在”，“我們看到大量非常積極的跡象。治療意向指標正在上升。患者需求顯然存在。我們在產品報銷方面也看到了良好結果。"([email protected])百健對2023年收入提供了更為樂觀的指引，但下調了調整後盈利預期以反映9月底完成的Reata Pharmaceuticals收購案。這家生物技術公司目前預計調整後每股收益為14.5至15美元，較此前15至16美元的預期下調約0.75美元/股的交易稀釋影響。第三季度期間，百健記錄了3000萬美元的收購交易及整合成本。同時，2023年總收入現在預計將出現低個位數下降，而非此前的中個位數下降。([email protected])

0333 東部時間——拜耳公佈的第三季度業績低於預期，但維持全年指引，被德意志銀行分析師稱為積極驚喜。“業績基本符合預期，市場應對指引確認持積極態度，因之前存在拜耳可能再次下調指引的擔憂，“分析師在客户報告中表示。這家德國製藥與農業巨頭一直面臨除草劑活性成分草甘膦價格下跌的壓力，該情況曾在7月迫使集團下調全年銷售和盈利指引。拜耳股價下跌0.1%至41.74歐元。([email protected])

0330 東部時間——德意志銀行分析師在客户報告中指出，拜耳關於評估集團結構多種方案的言論表明，首席執行官比爾·安德森確實有意在這家德國製藥農業巨頭留下自己的印記。“關於公司結構選項的聲明清晰表明，新任CEO比爾·安德森對此事態度嚴肅，可能會盡早落實，這同樣應被視為積極信號。“安德森於6月從沃納·鮑曼手中接掌集團。拜耳股價下跌0.4%至41.61歐元。([email protected])

0226 東部時間——傑富瑞分析師在研究報告中表示，Max醫療保健研究所的增長軌跡可能加速，因其即將投入運營大量現有醫院牀位。分析師指出，這家印度醫療服務提供商已為其Dwarka醫院申請入住許可證，預計2024財年末前投入使用。管理層還預計"Max Smart"醫院將於2023年12月動工。傑富瑞稱，在與分析師的電話會議中，管理層表示未來幾個季度可能宣佈新交易。該機構將目標股價從650盧比上調至685盧比，維持買入評級。股價下跌1.1%至590.40盧比。([email protected])

0155 東部時間——野村證券分析師Raghavendra Divekar在一份報告中指出，萊佛士醫療集團可能因成本上升和收入下降而面臨營業利潤受損。考慮到與新冠疫情相關的收入減少以及中國醫院業務擴張速度低於預期，該分析師將這家新加坡上市醫療保健公司2023年和2024年的收入預期分別下調6%和7%。他還指出，由於公用事業和員工成本上升，公司將持續面臨成本壓力。野村將2023年和2024年的營業利潤預測各下調14%，並將這兩年的税息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）預期各調低11%。儘管維持對該股的買入評級，但目標價從1.60新元降至1.40新元。該股最新報1.03新元。（[email protected]）

0154 東部時間——RHB研究分析師Shekhar Jaiswal在研究報告中表示，繼令人失望的第三季度業務更新後，萊佛士醫療集團的疲弱盈利表現可能持續至第三季度之後。主要令人失望的因素包括其過渡護理設施的量和利潤率低於預期，以及這家新加坡上市醫療保健公司在中國醫院業務的擴張速度慢於預期。分析師補充説，在新加坡，由於運營成本上升、保險索賠增加以及外國患者數量減少，萊佛士醫療的利潤率可能持續疲軟。RHB將該股評級從買入下調至中性，目標價從1.75新元降至1.15新元。該股上漲2.0%，報1.03新元。（[email protected]）

2233 東部時間——CGS-CIMB分析師Ong Khang Chuen在研究報告中表示，立合斯頓控股似乎正通過定製手套業務的高價格和高利潤率獲益，券商因此將該股評級從持有上調至增持，目標價從0.60新元提高至0.75新元。分析師指出，其針對實驗室使用或耐腐蝕應用的定製手套可產生高達約30%的毛利率。此外，這家新加坡上市手套製造商表示，目前這一細分市場競爭有限，並正在重新配置其中一家工廠以生產定製手套。該股上漲1.6%，報0.62新元。（[email protected]）