《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

圖片來源：DENIS BALIBOUSE/REUTERS最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄於美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

美國東部時間16:22——傑富瑞集團指出，鑑於第三季度表現疲軟，煤炭開採商科羅納多全球資源公司可能難以實現年度成本目標。科羅納多本季度報告顯示，由於澳大利亞地區成本大幅上升（從第二季度的93美元/噸躍升至122美元/噸），其採礦單位成本攀升至每噸118.7美元。分析師克里斯·德魯在報告中表示：“澳大利亞礦區此前重點推進廢料清理工作，預計未來幾個季度相關成本將開始下降，加之受干擾的9月季度過後產量回升，這些因素應有助於緩解成本壓力。但實現修正後的年度成本目標（97-102美元/噸）仍具挑戰性。“該機構給予科羅納多"買入"評級。([email protected]; @dwinningWSJ)

美國東部時間16:05——美國股市收盤下跌，標普500指數和納斯達克指數終結兩年來的最長連漲紀錄。國債收益率和油價收復部分近期失地，美元走強。美聯儲主席鮑威爾表示不希望過度加息。種子農藥生產商科迪華週三宣佈為削減成本將關閉一處化工廠並暫停其他設施運營，股價應聲下跌8%。醫療設備製造商碧迪公司因公佈的2024年銷售與盈利展望低於分析師預期，股價重挫9%。道瓊斯工業指數下跌221點收於33892點，標普500指數下跌35點至4347點，納斯達克指數下跌129點報13521點。([email protected]; @ptrevisani)

1516 美國東部時間 - Valvoline公司首席執行官Lori Flees在與分析師的電話會議中表示，受宏觀經濟壓力影響，這家汽車零部件及服務企業觀察到消費者延長車輛使用週期，今年平均車齡同比增加10個月。她指出公司原預期經銷商會通過換油和保養服務吸引客户，但由於近期結束的全美汽車工人聯合會罷工導致零部件供應中斷，這一趨勢未能實現。Valvoline預測下年度同店銷售額將增長6%至9%。股價上漲6.3%至31.90美元。([email protected]; @benglickman)

1227 美國東部時間 - 贊比亞礦業商會表示，該國卡車司機威脅加入剛果民主共和國同行持續進行的罷工行動，要求提高風險津貼，此舉可能阻礙非洲最大礦企的銅鈷出口。目前已有約3000輛載有逾10萬噸銅的卡車滯留在剛果邊境一側。若贊比亞司機加入，全球供應可能進一步收緊。“贊比亞礦業真誠希望所有運輸商及其駕駛團隊以國家利益為重，無視製造不必要混亂的號召，繼續安全作業”，該商會在公告中強調"非法停工"將對行業造成"永久性損害”。([email protected])

1200 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場分析師Josh Wolfson和Marina Calero在研究報告中指出，盎格魯黃金阿散蒂公司第三季度產量令人失望，加納奧布阿西礦問題尤為突出。這家南非金礦企業當季黃金產量67.3萬盎司，較預期低4%，部分歸因於奧布阿西礦季度產出下降19%。除產量疲軟外，該礦8月發生岩層坍塌事故（設備損毀、無傷亡），2024年目標產量降至30萬盎司。分析師提醒，2021年5月類似事故曾導致人員死亡及超兩個季度停產。股價下跌7.3%至1384.48便士。([email protected])

1116 美國東部時間 - 安賽樂米塔爾首席執行官阿迪提亞·米塔爾拒絕討論公司有意收購美國一家大型鋼鐵生產商的問題，外界普遍猜測目標為美國鋼鐵公司（後者已表示正在評估多個收購要約）。“我們無法對併購置評，“他告訴分析師，但表示"美國市場仍然重要，我們正聚焦於此。“該公司在阿拉巴馬州莫比爾附近運營一家鋼廠並正在擴建，近期還收購了德克薩斯州一家鐵礦石加工廠，以便通過電爐熔鍊生產鋼材。([email protected])

1055 美國東部時間 - 安賽樂米塔爾CEO阿迪提亞·米塔爾向分析師表示，10月28日哈薩克斯坦煤礦火災導致46名礦工遇難是"公司歷史上最悲痛的一天”。他表示需要"嚴格審視"生產流程與企業文化，已聘請外部顧問對全球車間操作流程進行安全審計。“我們承諾採取一切必要措施從悲劇中汲取教訓，成為更優秀、更安全的企業。“這家自1990年代中期運營該礦的鋼鐵巨頭表示，擬將煤礦所有權移交給哈薩克斯坦政府。([email protected])

0730 美國東部時間 - 奮進礦業全面超預期，Berenberg分析師理查德·哈奇與威廉·達爾比在研報中指出，布基納法索Hounde礦場的強勁產量推動生產指標，黃金銷量增長提振財務表現。“總體我們認為業績積極，“他們表示。得益於Hounde礦區處理量提升和礦石品位改善，這家金礦企業以低於預期的成本實現超額產量。但分析師指出，布基納法索Mana礦場在產量和成本上的明顯劣勢可能成為投資者關注焦點。經調整的税息折舊攤銷前利潤與每股收益亦超越預期，這歸功於整體產量及黃金銷售帶來的收入增長。股價下跌2.5%至1643便士。([email protected])

0546 東部時間——UBS分析師在研究報告中表示，Brenntag公司調整後的指引並不令人意外，同時公司利潤仍面臨壓力。這家德國化工企業公佈的運營EBITDA為3.809億歐元，低於公司彙編共識預期的3.897億歐元。儘管8月已明確全年目標，Brenntag目前預計EBITA和EBITDA將分別處於預測區間低端（13億至14億歐元和16億至17億歐元）。UBS預計市場反應將好壞參半，因部分指引調整已被股價消化。股價持平於70.64歐元。([email protected])

0407 東部時間——巴克萊分析師在研究報告中指出，安賽樂米塔爾第三季度EBITDA超預期，但這家盧森堡鋼鐵製造商的現金流未達預期。自由現金流僅5000萬美元，低於巴克萊預估的2.06億美元，且較同業表現疲軟。該公司在巴西表現優於預期，但因銷量疲軟在歐洲未達預期。巴克萊補充稱"保持謹慎，認為在週期現階段為時過早興奮”，因歐洲需求持續惡化。股價下跌1.3%至21.04歐元。([email protected])

0315 東部時間——Baader Helvea分析師Christian Obst在研究報告中寫道，Brenntag的改善仍處於停滯狀態，因定價和低需求持續阻礙公司表現。這家德國化工企業第三季度運營EBITA為3.027億歐元，低於公司彙編共識預期的3.131億歐元。“押注實質性改善為時過早”，分析師表示，儘管鑑於短期需求模式，第四季度季節性下降趨勢可能減弱。公司預計全年EBITA將處於13億至14億歐元指引低端，而鑑於復甦延遲，共識預期已處於預測底部。股價下跌2.4%至68.92歐元。([email protected])

0235 美國東部時間——傑富瑞分析師在報告中指出，阿科瑪的第三季度業績符合預期，應能支撐公司股價。這家法國粘合劑製造商第三季度銷售額達23億歐元，息税折舊攤銷前利潤（EBITDA）為3.86億歐元，雖延續了今年需求疲軟的趨勢，但符合市場預期。傑富瑞提到，該集團還重申了全年指引，暗示第四季度EBITDA約為3.3億歐元。分析師表示：“我們預計業績將支撐股價。"([email protected]; @joshualeokirby)

2221 美國東部時間——馬來亞投行在報告中稱，Press Metal鋁業在ESG方面似乎"做對了所有事情”。這家馬來西亞鋁生產商在評估中獲得高於平均分的成績，設定了合理的ESG目標，並按照氣候相關財務披露工作組（TCFD）廣泛採用的氣候信息披露框架清晰報告進展。分析師Jeremie Yap表示，包括減少温室氣體排放、管理用水量以及實現30%女性管理人員的這些目標，是"投資者追蹤集團進展的合理基準”。Press Metal還建立了核算範圍三排放的機制（這類排放因貫穿整個價值鏈通常最難測量）。Yap認為這些可持續發展政策"將持續鞏固其作為’ESG承諾型’鋁冶煉廠的地位”。([email protected])

1850 美國東部時間——花旗分析師Paul McTaggart在報告中表示，儘管面臨嚴峻市場環境，澳瑞卡"展現出適應宏觀經濟挑戰的實力與韌性”。這家爆破器材製造商2023財年息税前利潤比市場預期高出1%，但較花旗更樂觀的預測低2%。McTaggart指出，雖然澳瑞卡強調仍面臨能源成本高等挑戰，但前景向好。“大宗商品基本面保持強勁，推動多數市場對ORI產品與服務的旺盛需求。“澳瑞卡股價上漲2.1%至15.37澳元/股。花旗給予買入評級，目標價17澳元。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1806 美國東部時間 — Jarden分析師James Wilson和Jakob Cakarnis在一份報告中指出，炸藥製造商Orica強勁的2023財年業績得益於超出預期的價格增長。他們表示，上調後的淨資產回報率目標12%-14%表明管理層對前景充滿信心，但注意到該公司當前12.6%的回報率已處於目標區間。Orica預測新財年收益將增長，但"鑑於市場已預期2024財年息税前利潤同比增速將超10%，我們認為Orica的2024財年指引可能已基本反映在共識預期中”。Orica最新股價報15.06澳元/股。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1711 美國東部時間 — 種子和農藥製造商Corteva宣佈將關閉其位於加州匹茲堡的一處化工廠，並暫停其他生產基地部分產線的運營。此前該公司最新季報顯示，由於農民減少採購，其業務銷售額出現兩位數下滑。Corteva表示，通過關停措施預計到2025年將實現1億美元的年度成本節約。該公司預計2024年前將產生4.1億至4.6億美元重組及資產相關費用，其中包含7000萬至9000萬美元遣散及相關福利成本。第三季度該公司錄得3.21億美元虧損。([email protected])