《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。由道瓊斯通訊社獨家發佈於美東時間4:20、12:20及16:50。

美東時間13:21——夏洛特網控股公司第三季度業績令人失望，營收與利潤雙雙低於分析師預期。Benchmark分析師Mike Hickey將表現不佳歸因於CBD市場面臨的挑戰，尤其是監管不確定性和競爭加劇。Hickey在研究報告中指出，FDA已明確CBD不得作為膳食補充劑銷售。他表示，由於零售客户退出CBD品類或關閉門店，企業間零售收入微降6%至490萬美元；同時由於自然流量和客户獲取量下降，其網店直銷額下降20%至940萬美元。股價下跌7.7%。([email protected])

美東時間09:25——Curaleaf第三季度收入僅微增2%至3.33億美元，未達分析師預期，加之季度虧損9230萬美元，Benchmark分析師Mike Hickey在研究報告中稱這"給公司運營效能和未來增長前景蒙上陰影"。該分析師表示，儘管這家大麻公司優化了資產並擴大了市場，但其增長表現仍令人失望。Hickey特別指出公司沉重的債務負擔，考慮到大麻行業嚴峻的監管環境及"Curaleaf管理層執行不力"，他維持對該股的觀望態度。([email protected])

0625 東部時間 - 美國銀行證券指出，諾和諾德Wegovy試驗數據呈現"最佳情境"結果。數據顯示該藥物在心血管死亡、心力衰竭、全因死亡率、腎臟結局、糖尿病進展及減少手術需求等多個終點均帶來獲益，且整體安全性良好——尤其未出現自殺或癌症風險的數值失衡。基於公司優質增長前景、Wegovy中期銷售超預期潛力、GLP1藥物管線增速超共識以及正在研究的索馬魯肽延伸產品CagriSema（用於治療2型糖尿病超重患者）的潛在價值，美銀維持"買入"評級，目標價875丹麥克朗。股價現漲3.1%至713.30丹麥克朗。([email protected])

0541 東部時間 - Sydbank高級分析師Soren Lontoft Hansen表示，諾和諾德公佈的Wegovy研究詳細數據"令人印象深刻"。他認為這些強勁且一致的數據將促進Wegovy在肥胖市場的應用，該市場未來幾年可能顯著增長。該行對心血管事件風險降低不僅與減重相關表示驚喜，預計該研究將在處方醫生中引發熱議，多項積極數據也有助於在多個市場爭取藥物補貼。股價上漲3.4%至715丹麥克朗。([email protected])

0530 東部時間 - 伯恩斯坦分析師Gunther Zechmann和James Hooper在研究報告中稱，拜耳可通過企業行動（正考慮多種結構重組方案）以及通過削減管理層級實現降本增效來提振股價。這家德國製藥與農業集團第三季度淨虧損45.7億歐元（上年同期盈利5.46億歐元），息税折舊攤銷前利潤下降31%至16.9億歐元，銷售額下滑8.3%至103.4億歐元。“解決股價問題的明顯舉措是分拆作物科學部門，管理層很快將更有動力考慮此事。“股價微漲0.5%報40.35歐元。([email protected])

0333 美國東部時間 - 花旗分析師Peter Verdult和Andrew Baum指出，諾和諾德公司的Wegovy藥物試驗顯示出超越減肥效果的積極影響，為GLP-1類藥物前景注入強勁動力。試驗表明，無論年齡、性別、種族或初始體重指數，該藥物均能顯著降低主要不良心血管事件風險。“從商業角度看尤為重要的是，年輕患者和較低BMI人羣獲益最為顯著。“基於週末的研討，花旗預測心臟科/腎臟科醫生對GLP-1藥物治療非糖尿病患者的接受度將大幅提升。“我們預計聯邦醫療保險將面臨壓力，需將Wegovy納入心血管疾病/慢性腎病治療範圍。“該股當前上漲3.5%，報715.50丹麥克朗。([email protected])

0235 美國東部時間 - 惠譽評級分析師在報告中表示，Ramsay Health Care出售其亞洲合資企業將助力去槓桿化，併為其應對疫情結束後面臨的挑戰提供更大緩衝空間。Ramsay與森那美正以約20億澳元將該醫院部門出售給哥倫比亞亞洲醫療集團。Ramsay計劃將9.35億澳元收益用於償還融資集團債務，惠譽預計其Ebitdar槓桿率將改善至3.5倍，並至少維持至2027財年。該數值遠低於可能觸發惠譽負面評級行動的4.0倍閾值，支撐穩定展望。惠譽指出，財務結構改善為盈利恢復爭取了時間，因Ramsay當前改革措施見效慢於預期。([email protected])

0129 美國東部時間——百濟神州維持野村證券的買入評級，該機構看好這家生物科技公司的前景。分析師張家麟在超出預期的三季度財報後指出，規模經濟效應將推動百濟神州利潤率持續改善。更高的合作收入使營收和毛利率超出野村預期，運營虧損收窄幅度也優於預測。張家麟認為抗癌藥澤布替尼在美國市場份額持續擴大將帶動銷售強勁增長。野村建議關注這一趨勢，因阿斯利康競品藥物已呈現強勁增長。與此同時，另一款抗癌藥替雷利珠單抗前景更加明朗，野村預計中國醫藥反腐行動帶來的阻力（已抑制行業活動）將在四季度緩解。([email protected])

1903 美國東部時間——澳大利亞Ramsay Health Care與馬來西亞森那美的合資企業Ramsay Sime Darby Health Care售價比加拿大皇家銀行資本市場預期更高。兩家公司宣佈，TPG投資的醫院運營商哥倫比亞亞洲已同意以57億林吉特收購該合資企業。按當前匯率計算，相當於18.8億澳元，高於加拿大皇家銀行15億澳元的預測。分析師Craig Wong-Pan在報告中指出，這筆交易將使Ramsay Health Care在2024至2026財年每股收益提升0.6%-1.5%。加拿大皇家銀行表示：“我們認為以18.8億澳元出售Ramsay Sime Darby對Ramsay Health Care是積極進展，可將其槓桿率降至更舒適水平，提升盈利並可能引發估值重估。"([email protected]; @dwinningWSJ)