金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間15:54——上市公司會計監督委員會（PCAOB）對普華永道希臘成員所PricewaterhouseCoopers Auditing Company及其一名合夥人處以罰款，原因是其違反了與2016年對船用燃料物流公司Minerva Bunkering審計相關的規則。PCAOB稱，合夥人Nicos George Komodromos及普華永道希臘審計團隊在發現客户（前身為Aegean Marine Petroleum Network）四家客户的審計證據存在矛盾時，未能以應有的職業謹慎和充分懷疑態度應對。普華永道希臘所和Komodromos分別同意支付300萬美元和8萬美元罰款，既不承認也不否認PCAOB的指控。普華永道希臘表示：“我們完全接受本應在2016財年審計中提出更多質詢並採取不同審計方式。"（聯繫記者：[email protected]；推特@markgmaurer）

美國東部時間13:18——惠譽評級指出，多數美元伊斯蘭債券發行方正調整文件以符合伊斯蘭金融機構會計與審計組織（AAOIFI）的伊斯蘭教法標準。惠譽表示"過去兩年間，伊斯蘭債券文件中與AAOIFI合規相關的條款已日趨穩定”。不符合AAOIFI標準的伊斯蘭債券可能面臨需求減弱和二級市場流動性降低的問題，阿聯酋伊斯蘭銀行亦被限制投資此類工具。儘管10月中東地緣政治問題導致全球伊斯蘭債券發行放緩，但11月已出現反彈，今年美元伊斯蘭債券發行量有望超過去年。惠譽同時指出"由於各市場對伊斯蘭教法解釋存在差異等多重因素，伊斯蘭債券標準化仍面臨障礙"（聯繫記者：[email protected]）

1202 美國東部時間 - 追蹤可能受益於利率下降的行業ETF在今天低於預期的通脹數據公佈後出現上漲。Direxion Daily Regional Banks Bull 3x Shares（代碼DPST）領漲《華爾街日報》ETF漲幅榜，上漲24%，緊隨其後的是Direxion Daily Homebuilders & Supplies Bull 3x Shares（代碼NAIL），上漲21%。另一隻Direxion槓桿基金Daily Real Estate Bull 3x Shares（代碼DRN）上漲17%。通脹放緩促使市場押注美聯儲將不再加息，並可能最早於5月轉向降息。([email protected]; @ptrevisani)

1119 美國東部時間 - 滙豐銀行分析師在一份報告中表示，英鎊計價信用利差看起來具有吸引力，因為它們為短期風險提供了合理的補償。分析師稱：“我們認為，利差足夠寬，可以補償我們預計2024年將出現的週期性阻力帶來的短期按市值計價風險。“滙豐表示，英鎊計價的中等信用質量（BBB評級）金融債券的定價最具吸引力。他們表示：“我們認為市場高估了（銀行業）風險，與工業同行相比，利差仍然過大。"([email protected])

1058 美國東部時間 - 根據Redfin的數據，在截至10月31日的三個月裏，美國35%的房屋銷售中賣家向買家提供了讓步。這與一年前的35.9%相比變化不大，但比兩年前的27.6%有所上升。當經紀人報告賣家提供了降低買家購房總成本的東西時，如維修、成交成本和/或抵押貸款利率買斷，就會記錄為讓步。10月份抵押貸款利率達到23年來的最高水平，這抑制了購房者的需求，促使一些賣家提供免費贈品以吸引競標者。Redfin表示，如果買家得不到他們想要的讓步，他們越來越有可能終止交易。9月份約有53,000份美國購房協議被取消，相當於當月簽訂合同的房屋的16.3%。([email protected])

1014 東部時間 - 分析師路易吉·德貝利斯在一份研究報告中指出，得益於更高的淨經常性費用和更低的成本，Banca Generali第三季度利潤超出預期3%。儘管如此，該意大利銀行10月份在其管理解決方案和傳統保險業務中錄得2.41億歐元的淨流出，表現令人失望。分析師表示，由於存款報酬降低，該行將2023年淨利息收入預期提高至3億歐元，並補充稱2024年淨利息收入預計將超過2.7億歐元。儘管第三季度淨利息收入達到峯值，但預計第四季度將基本保持穩定。([email protected])

1004 東部時間 - 花旗分析師在一份研究報告中表示，Itau Unibanco Holding的股票是投資者從巴西銀行業中獲益的最佳途徑，因其持續強勁的業績表現。Itau報告的淨利息收入從一年前的239億雷亞爾增至263億雷亞爾（約合54億美元）。花旗在納入第三季度業績後，將該銀行的目標股價從35雷亞爾上調至36雷亞爾，並維持買入評級，稱投資者未來有望獲得大額股息和更高回報。([email protected])

0902 東部時間 - 美國銀行11月全球基金經理調查顯示，三分之一的基金經理認為商業房地產行業最有可能引發全球信貸事件。美國影子銀行系統排名第二，21%的受訪者將其列為潛在風險源，而18%的人提到中國房地產行業，較9月份被視為最可能來源時的33%有所下降。([email protected])

0703 倫敦時間 – RBC資本市場在一份報告中指出，M&G資產管理業務面臨的逆風比預期更為嚴峻且持久。“儘管我們承認高利率環境對M&G壽險收益和資本生成的積極影響（這支撐了集團調整後營業利潤的上調），但對[資產管理]的謹慎展望意味着我們對2024E/25E的預測低於市場共識，“分析師Mandeep Jagpal與助理Sarah Chong寫道。他們表示，隨着資金流入疲軟和增長計劃投資減弱，更負面的圖景正在顯現。該部門收益的估值倍數高於壽險單元，這解釋了他們對股票信心的減弱。RBC將這家投資管理公司的評級從"跑贏大盤"下調至"與行業持平”。股價下跌2.4%至202.7便士。([email protected])

0648 倫敦時間 – 摩根大通在報告中表示，與歐洲保險業相比，英國壽險公司具有更優的增長潛力並提供更高的資本回報。分析師指出，該細分領域存在兩個可能推動盈利的結構性增長點：英國養老金風險轉移（更高收益率正加速確定收益養老金去風險化需求）和工作場所養老金（由半強制性私人養老金繳款驅動）。分析師認為，相較於市場和無風險收益率，當前資本回報和股息增長前景極具吸引力。該投行看好"超配"評級的英傑華，以及法通保險和Just集團，同時將M&G評級上調至"中性”，鳳凰集團則被評為"低配”。([email protected])

0614 東部時間 – Numis分析師在一份報告中指出，鑑於Wise PLC上半年表現穩健，其重申的收入展望似乎偏保守。這家匯款公司維持了對2024財年33%至38%的收入增長指引，以及中期調整後税息折舊及攤銷前利潤率（Ebitda）達到20%或更高的預期。該集團上半年收入達6.56億英鎊，同比增長58%，調整後Ebitda利潤率為36.7%，而去年同期為22%——兩項數據均顯著高於指引。Wise表示，由於利率上升，2024財年調整後Ebitda利潤率將高於20%。Numis預計全年收入將增長41.4%。股價上漲1.7%，報700.2便士。([email protected])

0525 東部時間 – 花旗分析師在報告中稱，Wise PLC 2024財年上半年的調整後盈利及利潤率略優於預期。雖然這家匯款公司的部分業績已提前披露，但正式公告更詳細展示了盈利能力——調整後Ebitda為2.41億英鎊，調整後Ebitda利潤率達36.7%。分析師寫道：“我們認為這是一組積極的數據，由於上半年毛利率高於10月交易聲明中的指引，形成了可觀的Ebitda轉化率。“他們補充道，市場仍擔憂2025和2026財年因單客户交易量下降及利息收入優勢消退導致的增長放緩。該股年內已上漲25%，現再漲2%至702便士。([email protected])