《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦醫療保健板塊的《市場對話》。該專欄於東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈於道瓊斯通訊社。

東部時間11:55——退出BioSteel業務後，Canopy Growth現金流消耗大幅減少，但CIBC分析師John Zamparo指出債務仍是這家大麻企業的沉重負擔。他在報告中表示，即便明年年初有望實現正息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)，這一改善無法解決Canopy日益膨脹的債務問題。“即使Canopy實現5%的EBITDA利潤率，考慮到利息支出，每年自由現金流仍將虧損逾7500萬美元。“他認為唯有未來幾年進行股權融資才能解決問題，“而近期大麻行業類似案例顯示，股東將面臨艱難時期。"([email protected])

東部時間08:42——Piper Sandler將Cara Therapeutics評級從增持下調至中性，目標價從12美元腰斬至1美元，此前這家生物製藥公司再次遭遇美國醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)的挫折。Piper在研報中表示，由於管理層預計CMS拒絕延長過渡性藥品附加支付調整期至3月底後，IV型Korsuva銷售額將顯著下滑，因此大幅下調對該藥物的預期。Piper同時指出，雖然口服版difelikefalin至少有望在一種瘙癢適應症領域獲批，但Cara可能需要籌集大量額外資金才能推動該資產商業化。([email protected])

2324 美國東部時間——百濟神州亮眼的全球銷售前景促使建銀國際證券上調其盈利預測。分析師蕭傑森和馬修·羅在報告中指出，這家生物科技公司第三季度業績超預期，部分得益於海外收入增長及血癌藥物百悦澤的成功。儘管他們預計第四季度產品收入環比持平（因藥品採購延遲可能影響中國區銷售），但考慮到海外業務增長，仍將2023-2025年預測分別上調18%、16%和3%。建銀國際將百濟神州H股目標價微調0.5%至150.80港元，以納入以下因素：產品收入改善帶動三季度淨虧損收窄、毛利率擴大、營業費用率下降及現金流增強。該機構預計另一款抗癌藥替雷利珠單抗將在2023年底或2024年一季度末獲美國批准，這將成為關鍵催化劑。該股最新報118港元左右。([email protected])

2043 美國東部時間——Affin Hwang投行分析師阿菲法·伊沙克在報告中表示，森那美以57億林吉特將合資企業Ramsay Sime Darby Health Care出售給哥倫比亞亞洲的交易對其"吸引力有限”。她認為，雖然森那美可能在交易後實現20億林吉特收益，但按每牀位360萬林吉特的股權價值計算，該合資企業估值低於同業。她補充稱，此次收購47倍的市盈率也低於IHH醫療集團對合資企業此前60倍的報價。她指出市場或已消化該出售消息，該股過去一個月累計上漲8.0%。Affin Hwang維持森那美賣出評級及2.09林吉特目標價，該股現漲1.3%報2.37林吉特。([email protected])