《華爾街日報》：金融科技貸款公司Affirm首席財務官稱，高利率環境下公司蓄勢擴張

先買後付公司Affirm Holdings的首席財務官表示，如果利率長期保持高位，預計其短期貸款需求將會增長。

總部位於舊金山的Affirm是疫情期間快速擴張的幾家先買後付公司之一，部分得益於電子商務的興起。但今年早些時候，隨着高利率抑制消費支出，該公司與科技行業許多企業一樣削減成本，裁員19%。Affirm週二將舉辦投資者論壇，該公司在銷售點向客户提供貸款，期限從六週至五年不等。

不過公司財務狀況已有所改善。根據上週公佈的財報，截至9月30日的季度，其平台總交易額（扣除退款）同比增長28%至56億美元，收入增長37%至4.965億美元。與此同時，淨虧損從2.513億美元收窄至1.718億美元。

儘管消費者在某些類型貸款上出現還款逾期，但信貸表現仍在改善。排除雙週免息還款計劃貸款，Affirm客户貸款逾期30天以上的比例從去年同期的2.7%降至2.4%。

Affirm首席財務官Michael Linford在接受《華爾街日報》採訪時討論了公司業績與信貸表現。以下是經過編輯的訪談摘錄。

**《華爾街日報》：**信貸表現較去年同期有所改善。Affirm本季度採取了哪些不同措施？

**Linford：**將時間撥回2022年春末夏初，我們開始觀察到消費者面臨實際壓力。這並非我們獨有現象，許多同行也注意到了。整個2022年夏季直至秋季，我們主動採取措施精準調整信貸策略。

我們在數據科學和機器學習領域具備全球領先優勢，但更關鍵的是交易級風控能力——我們能對每筆交易進行精準審批。正因如此，當壓力信號出現時我們立即行動，過去一年的成果您已看到。

**《華爾街日報》：**改善的核心原因是什麼？是否收緊了信貸標準？

**Linford：**首先得益於優質風控模型。雖然擁有好模型的不只我們，但相比傳統銀行依賴FICO評分的做法，我們直接解析原始徵信數據構建專屬模型。

第二大優勢是短期交易級審批機制。信用卡機構授予用户2000美元額度後，若消費者陷入財務困境就會透支額度，而我們將通過即時風控避免這種情況——當檢測到用户壓力指數過高時直接拒絕交易。由於單筆支付金額較小，我們還能實施借貸頻次管控，防止用户短期內過度負債。

第三點實際上是我們與現有用户共同走過的歷程。Affirm的復購率確實非常高。

**華爾街日報：**您對消費信貸的前景有何看法？

**林福德：**對我們而言，目前業務一切如常。就業形勢非常、非常強勁，這意味着我們的消費者羣體處於充分就業狀態。這一點對我們至關重要。有工作的消費者仍會繼續消費，仍需要信貸服務，而我們就在那裏滿足他們的需求。

**華爾街日報：**利率上升了，你們的定價也提高了。為何您認為這沒有影響需求？

**林福德：**在消費者眼中，我們產品的性質與它在[年化利率]計算中的表現方式，或者我們從中獲利的利率截然不同。消費者真正關心的是每月還款金額，對[利息]利率的關注要少得多。原因在於這些都是非循環賬户。消費者會花大量時間考慮房貸利率，因為他們要面對30年；對循環信用賬户的利率也很關注，因為需要考慮未來消費。

但在Affirm，事情簡單得多。我想買一件價值500美元的商品，利息是30美元，這很合理。如果30美元利息變成31美元，每月還款額的變動幅度還不足以讓消費者改變接受該信貸方案的決定。

對我們而言，這顯然是重要的。當你每年進行數億次這樣的操作時，累積起來就變得至關重要。因此，這些微小的優化對我們來説意義重大。但對消費者每月支付金額的影響最終會非常非常小。

**華爾街日報：**那麼，在利率較高的環境下，您不預見需求會下降。這樣公平嗎？**林福德：**我們認為恰恰相反。我們認為在較高的利率環境下，需求會增加。我們所做的一切在高利率環境下都更有意義。當資金是免費的時候，貨幣的價值較低。當資金不再免費時，客户正在重新認識他們之前對利率、借貸、信用以及相關一切的認知。而我們所做的對他們來説意義更大。

“有工作的消費者仍然會消費，他們仍然需要信貸，當他們需要時，我們就在那裏滿足他們，”邁克爾·林福德説。照片：Affirm Holdings聯繫克里斯汀·布勞頓，郵箱：[email protected]