金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間11:09——荷蘭國際集團（ING）在一份報告中指出，荷蘭保險公司Aegon將於週四公佈的第三季度業績中，在更為常態化的環境下其運營資本生成（OCG）的發展將成為關注焦點。公司編制的共識預期顯示，三個月期間的總OCG為2.77億歐元，淨OCG為2.12億歐元。而在2022年第三季度，其報告的淨OCG為3.33億歐元。分析師Jason Kalamboussis寫道：“我們預計本季度美國死亡率對業績影響有限，且無新冠相關死亡案例。”Aegon已設定目標，到2025年其各部門的OCG將達到約12億歐元。自年初以來，阿姆斯特丹股市上漲2.3%，交易價格為4.85歐元。（[email protected]）

東部時間09:09——CreditSights高級分析師Jennifer Ray和全球金融研究主管Simon Adamson在一份報告中表示，由於市場對AT1債券的偏好增強，巴克萊銀行提議的美元計價額外一級資本（AT1）債券的定價可能在10.0%左右甚至更低。新發行的AT1債券初始定價討論為10.5%，首個贖回日為2029年12月15日。CreditSights指出，巴克萊目前有11只未償還的AT1債券，其中包括4只美元計價債券。分析師表示：“此次發行規模可能至少為5億美元，且似乎有大幅增加的空間。”彭博社報道稱，該銀行迄今已收到超過50億美元的投資者需求。（[email protected]）

0853 東部時間 - 豐業銀行分析師Meny Grauman在報告中指出，永明金融第三季度的主要亮點是"亞洲業務表現極為亮眼，銷售額同比大幅躍升"。Grauman還提到新業務合同服務利潤增長逾一倍，且報告每股收益與調整後每股收益之間的差距相對較小。與此同時，美國業務未達預期，調整後收益下降19%，“但這受到牙科業務中臨時性因素——重新確定和投資增加——的影響，我們認為該關鍵業務已度過季度低谷。"([email protected])

0449 東部時間 - Shore Capital分析師Vivek Raja在一份報告中表示，Intermediate Capital Group的上半年業績基本符合預期，並維持其中期指引。Raja稱，儘管宏觀經濟形勢快速變化，這家資產管理公司的展望雖謹慎，但對自身商業模式長期持續表現充滿信心。不過，50億美元的募資額同比下降12%，且低於51億美元的普遍預期。Raja表示：“募資勢頭和變現活動的持續改善是ICG估值持續復甦的前提。“Shore預計ICG股票仍將對宏觀經濟變化保持敏感。股價上漲4.3%，報1517便士。([email protected])

0400 東部時間 - 傑富瑞分析師在報告中指出，Intermediate Capital Group投資公司上半年1.59億英鎊的回報超出1億英鎊的普遍預期，其7900萬英鎊的税前利潤也高於3900萬英鎊的預期區間上限。“儘管市場往往對（投資公司）的積極業績賦予較低權重，但這確實展現了投資組合的韌性，並反映了集團客户更廣泛的回報。“股價上漲4.1%，報1517便士。([email protected])

0347 倫敦時間 - Shore Capital在倫敦上市公司益博睿公佈上半年業績後的一份報告中表示，鑑於近期信用報告機構同行的疲軟表現，益博睿的財報和維持指引提供了喘息空間。分析師Robin Speakman寫道：“在同行環聯近期發佈預警後，這對許多人來説將是一種解脱，但益博睿的業績反映了其更廣泛的服務組合。“美國公司環聯上月因英美業務量放緩下調了年度調整後收益指引，並報告了弱於預期的第三季度業績，嚴重拖累了自身及包括益博睿在內的同行股價。此後益博睿股價從低谷反彈，在財報支撐下穩步上漲5.9%至2838便士。([email protected])

0333 倫敦時間 - 伯恩斯坦分析師在報告中指出，益博睿的業績表明這家信用報告機構一切如常。這家倫敦上市公司公佈的上半年業績顯示，有機收入增長5%，處於其重申的全年4%-6%指引區間中值。分析師Harry Martin和助理Alice Buckley寫道：“益博睿繼續在信用機構中脱穎而出，在其他公司紛紛發佈重大盈利預警的背景下，再次如預期般交出穩健業績。“他們表示，新產品和更具韌性的業務組合抵消了貸款標準收緊和其他業務領域活動減少的影響，並補充説消費者部門高端訂閲佔比提升仍利好利潤率。股價上漲5%至2816便士。([email protected])

0331 東部時間——花旗分析師在一份報告中指出，Intermediate Capital Group上半年業績超出預期，主要得益於強勁的投資公司回報及對全年指引的確認。這些成果凸顯了該資產管理公司持續的增長與執行力，其投資組合基礎趨勢穩健（投資表現優於側重私募股權的同業），以及多元化業務模式的優勢。分析師表示，上半年的業績超預期源於波動性較大的績效費及投資公司收益，因此投資者不宜簡單線性外推這一表現。儘管市場環境嚴峻，但各板塊基金估值持平或上漲，加之更高的績效費，應能為投資者注入信心。股價上漲2.5%至1491.50便士。([email protected])

0311 東部時間——花旗分析師在信用報告機構Experian公佈半年報後的報告中表示，其業績總體符合預期，但巴西市場表現稍顯疲軟。這家倫敦上市公司上半年有機營收增長5%。拉美地區增長11%，低於Visible Alpha預測的12.9%，分析師Arthur Truslove指出，該地區消費者業務32%的增速優於26%的預期，而企業端業務有機增長7%。“我們認為巴西市場的放緩可能引發投資者擔憂。“Truslove表示。早盤股價上漲3.6%至2777便士。([email protected])

2026年東部時間——高盛分析師安德魯·萊昂斯和約翰·李對澳大利亞聯邦銀行因競爭加劇和保護利潤率而退出抵押貸款市場的決定表示贊同，但他們質疑該行相對於同業的估值溢價程度是否合理。他們指出，聯邦銀行的業務結構使其在當前競爭環境中更為脆弱。此外，儘管聯邦銀行歷史上在平衡投資與生產率方面表現良好，但高盛認為在通脹加劇的背景下，該行難以擺脱2024財年成本壓力上升的影響。該投行重申對該股的賣出評級。([email protected]

2017年東部時間——摩根斯分析師內森·利德在報告中指出，澳大利亞聯邦銀行2024財年第一季度的貸款減值費用遠低於市場預期。第一季度，聯邦銀行報告的貸款減值費用為1.98億澳元，相當於平均總貸款的9個基點，而2023財年下半年為13個基點。“這一運行率遠低於市場預期，Visible Alpha共識預期2024財年上半年為6.88億澳元，“摩根斯表示。該機構將聯邦銀行2024財年的貸款減值費用預測下調23%，2025-26財年下調1%。摩根斯對該股維持持有評級，但將目標價下調5%至92.70澳元。聯邦銀行股價上漲0.5%，報102.80澳元。([email protected])

1951年東部時間——瑞銀分析師斯科特·拉塞爾在報告中表示，NIB公佈的7月至10月最新數據顯示其收入增長強勁，為"2024財年開了個好頭”，但在理賠趨勢方面不太明確。例如，在居民保險部門，保單數量自6月以來增長了1.3%，符合瑞銀的預測，意味着增長正朝着NIB 2024財年3%-4%指導範圍的高端邁進。旅遊保險面臨更大壓力，瑞銀預計旅遊保險業務疲軟將持續到2024財年下半年。儘管這家健康保險公司未在更新中提供理賠成本或利潤率表現的詳細信息，瑞銀仍維持買入評級，其盈利預測仍高於市場共識。([email protected])