科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

美東時間11:37 —— 加拿大軟件即服務搜索引擎公司Coveo Solutions表示，隨着客户紛紛搭上人工智能快車，其客户數量有望增長。David Weiss在為加拿大豐業銀行撰寫的報告中指出，儘管管理層注意到今年訂單量因客户篩選AI營銷噪音而出現暫緩，但Coveo認為客户正進入關鍵決策階段，預計下半年訂單將改善。Weiss表示，得益於企業客户加速採用AI技術、新客户獲取以及對現有客户的增銷服務，公司營收將獲得提振。股價上漲1.8%至10.13加元。（聯繫郵箱：[email protected]）

美東時間10:18 —— 電纜與光纖企業電氣產品製造商Atkore指出電信行業投資正在放緩。首席財務官David Johnson在電話會議中向分析師表示：“電信行業需求明顯疲軟，當前市場和渠道正在消化高庫存水平，同時部分政府刺激資金的發放進度也影響了投資節奏。“電信運營商正在等待425億美元的聯邦資金到位，這筆資金旨在幫助擴大農村地區寬帶網絡，但項目落地進度慢於預期。股價下跌7%。（聯繫郵箱：[email protected]；推特@WillFOIA）

1006 美國東部時間 - AT&T正在組建一家獨立的網絡安全業務，並獲得來自芝加哥WillJam Ventures的資本投資。AT&T表示新業務將作為合資企業運營，保留部分股權並在新公司董事會擁有代表席位。該電信巨頭稱正構建新型安全能力，這些功能將整合至其網絡產品中，目前正以受控方式逐步推出新產品。([email protected]; @WillFOIA)

0856 美國東部時間 - XP Investimentos分析師在研究報告中指出，巴西金融科技公司Inter & Co通過向客户讓渡低成本的優勢策略，正成功吸引忠誠的新客户。分析師表示，這家在線貸款機構在實現2027年前擁有6000萬客户的目標上取得進展，同時提升效率比率並提高股本回報率。儘管Inter股價已較年初翻倍，但仍與傳統銀行股估值相當，基於當前估值XP重申其買入評級。([email protected])

0755 美國東部時間 - 花旗分析師報告顯示，巴西商業服務提供商Totvs的信貸供應商基金月度數據顯示，10月信貸組合規模急劇萎縮，可能導致融資成本下降。該基金規模同比縮減22%，環比9月下降15%，花旗認為這可能是資金重新配置至供應商自有組合或其他融資渠道所致。分析師指出Totvs當月不良貸款率從9月的1.8%升至2.2%，但花旗仍維持其買入評級。([email protected])

0709 東部時間 – 巴克萊分析師在研究報告中表示，意大利電信公司在出售其固定網絡資產方面取得了重大進展，但股價反應平淡表明市場對該交易持謹慎態度。這家意大利電信公司本月早些時候接受了KKR對該業務的初始報價188億歐元，根據某些條件，這一價格可能升至220億歐元。巴克萊表示：“報價低於預期，但可能會收到部分收益。因此，我們認為市場對與Vivendi衝突的結果持非常謹慎的態度，這與[意大利電信]的信心形成對比。”股價上漲0.4%，自本月初以來上漲7.1%。([email protected])

0549 東部時間 – AlphaValue分析師讓-米歇爾·薩爾瓦多在研究報告中表示，ProSiebenSat.1 Media下調了2023年的指引，但這仍指向第四季度的強勁復甦，這似乎難以令人信服。AlphaValue估計，這家德國媒體集團的最新展望意味着第四季度收入同比增長6%，調整後的Ebitda增長12%。AlphaValue表示，儘管第四季度的同比比較可能更容易，但ProSiebenSat.1將不得不克服德語地區充滿挑戰的經濟環境。分析師表示，除此之外，傳統廣播公司面臨的真正威脅是，它們同時在廣告收入方面與互聯網公司競爭，在觀眾方面與流媒體平台競爭。股價上漲4.3%。([email protected])

0544 東部時間 - Shore資本分析師Martin O’Sullivan指出，Sage集團2023財年有機經常性收入增長預計將符合當前公司彙編的11.3%市場共識預期，其雲原生中小企業解決方案和Sage Intacct產品持續保持增長勢頭。O’Sullivan表示，隨着集團專注於業務規模化擴張，並通過近期與歐洲六國橄欖球聯賽和美國職棒大聯盟合作的品牌重塑及營銷推廣優化產品組合，未來幾年EBIT利潤率將逐步提升。但他提醒，由於2024財年業績指引預計不會顯著偏離市場預期，下週公佈的財報可能導致股價波動。該股當前下跌0.9%至976.40便士。([email protected])

0028 東部時間 - 野村證券分析師在研究報告中表示，鑑於政治緊張局勢升級和中國經濟復甦不確定性等外部風險，印尼優質企業更受青睞。這些企業具有高於同行的資產回報率、持續上升的ROA趨勢及跨週期穩定性。野村的首選標的均為"買入"評級，包括中亞銀行、Sumber Alfaria Trijaya、印多福食品、Hermina醫療集團、Indosat電信、Harum能源和AKR Corporindo。([email protected])

0022 東部時間 - 傑富瑞分析師Thomas Chong和宗菁在研報中指出，網易季度收入同比增長12%，強勁的產品線使其股票保持吸引力。分析師讚賞公司持續推出熱門長線遊戲的能力，稱網遊業務是"長期穩定的現金牛”，並強調明年二季度前將推出多款新遊的計劃。基於三季度業績，傑富瑞維持"買入"評級，將港股目標價從181港元上調至209港元。該股現漲2.8%至180.60港元，年內累計漲幅達58%。([email protected]; @benottoWSJ)

2206 美國東部時間 - 花旗分析師Carrie Liu和Michael Hung在一份研究報告中表示，儘管近期勢頭疲軟，但聯想2025財年的盈利可能會受到個人電腦需求復甦和AI PC發展的支撐。分析師稱，隨着渠道庫存正常化，聯想第二財季業績超出市場預期，其個人電腦業務的運營利潤率從6.3%恢復至7.4%。他們補充道，商用PC的更換週期及公司AI PC的推出將成為2025財年PC業務的關鍵驅動力。花旗維持對聯想的買入評級，但由於預期這家中國科技巨頭將在明年PC和服務器行業觸底時受益，將其目標股價從8.80港元上調至10.90港元。聯想股價最新上漲0.95%，報9.61港元。（[email protected]）

1249 美國東部時間 - 美國銀行將ITT的評級從中性上調至買入，稱這家多元化製造商擁有眾多利潤率擴張機會，有望在明年實現更佳的每股收益增長。美銀在研究報告中指出，ITT的終端市場——汽車、石油天然氣及航空航天行業——對2024年的積極增長具有明確可見性。分析師還表示，ITT今年在運動技術領域成功應對供應鏈限制，提升了定價並運營良好，預計明年將獲得更多收益。美銀上調了對ITT 2023至2025年的營收和每股收益預期，並將其目標股價從105美元上調至125美元。ITT股價微漲0.2%，報107.67美元。（[email protected]）