金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間15:51——固定收益分析師預計，加拿大政府週二發佈的秋季經濟更新將澄清關於加拿大抵押貸款債券計劃未來的疑問。在自由黨政府的2023年預算計劃中，官員們曾考慮是否將加拿大抵押貸款和住房公司發行的CMB納入加拿大政府主要借款計劃，理由是抵押貸款債務的收益率較高。今年，加拿大還表示將擴大年度CMB發行規模，從400億加元增至600億加元。道明證券告訴客户，預計CMB將維持現狀，因為政府整合借款的想法遭到了反對。加拿大國家銀行金融公司表示，由於該計劃的不確定性，CMB利差相對於加拿大政府曲線有所擴大。([email protected]; @paulvieira)

東部時間14:01——CBOT小麥全天處於水下，因基金交易員在出口需求沒有改善跡象的情況下拋售期貨合約而承壓。海洋州研究公司的喬爾·卡林表示：“美國沒有進行任何交易，而且有觀點認為美國冬小麥作物是多年來開局較好的之一。”玉米通常跟隨小麥期貨的走勢，但由於美國農業部今早宣佈向墨西哥緊急銷售10.4萬公噸玉米，全天獲得了一些支持。CBOT玉米上漲0.3%，大豆上漲1.8%，小麥下跌1.2%。([email protected]; @kirkmaltais)

1327 美國東部時間 - 惠譽評級表示，英國壽險行業明年前景正在改善。該機構預計養老金風險轉移市場將繼續保持強勁的盈利增長，“這得益於企業資產負債表去風險化的堅實結構性需求，以及養老金計劃資金水平的提升”。惠譽稱，壽險公司的資本狀況預計將保持強勁，“得益於穩健的資本生成和高利率”。保險公司擁有多元化的投資組合，違約率保持在較低水平。惠譽還表示，“保險公司在其上市和私募信貸投資組合中仍面臨信用風險，同時由於年金髮行人對高收益私募資產的強勁需求，其對非流動性資產的敞口將繼續增長。” ([email protected])

1142 美國東部時間 - 中國的商業環境對許多西方公司來説充滿挑戰，但許多美國餐飲連鎖店仍計劃在中國擴張。麥當勞表示，將通過收購投資公司凱雷28%的股份，將其在麥當勞中國的持股比例從20%提高到48%。這家漢堡巨頭表示，中國現在是其第二大市場，自2017年以來，其餐廳數量翻了一番，達到5500多家。星巴克、百勝餐飲集團、餐飲品牌國際等公司也在中國持續擴張。([email protected]; @heatherhaddon)

0938 美國東部時間 - 大衞·羅森伯格在給客户的報告中指出，加拿大正在經歷一場"歷史性"的信貸緊縮。他援引上週發佈的數據稱，9月份消費者信貸增長同比放緩2.9%；佔家庭信貸總額三分之二的抵押貸款增長放緩至3.1%，為20多年來的最低水平。今年1月初，抵押貸款同比增長6.8%。非金融公司借款同比增長2.4%，為7年來最慢增速。羅森伯格研究公司負責人羅森伯格表示，信貸增長的急劇放緩"顯然不是通脹的配方"，並補充説加拿大央行應受到鼓舞，因為加息正在冷卻經濟活動。([email protected]; @paulvieira)

0832 東部時間——傑富瑞分析師在一份報告中指出，儘管瑞士寶盛集團11月因信貸撥備遭受的7000萬瑞郎衝擊看似可控，但風險管理問題可能引發質疑。市場此前擔憂該行對奧地利房地產企業家Rene Benko或其資金緊張的公司Signa存在潛在信貸敞口，但寶盛試圖向投資者保證其資產負債表穩健。傑富瑞表示：“儘管如此，投資者很可能會質疑——若情況確證——為何單一客户會導致如此鉅額的信貸撥備，以及是否還存在其他超標的單一客户風險敞口。"《華爾街日報》聯繫該行時，其拒絕就資本撥備是否與Signa有關置評。股價下跌11%。([email protected])

0729 東部時間——花旗分析師在研究報告中稱，鑑於瑞士寶盛集團的資本狀況優於預期，可能即將實施5億瑞郎的回購計劃。分析師預估，這家瑞士私人銀行集團的核心一級資本充足率（CET1）年底將達16.6%，形成5.4億瑞郎的資本盈餘，為回購留出空間。截至10月底，寶盛的CET1比率（衡量財務實力的指標）為16.1%，較6月上升0.7個百分點。分析師表示，雖然略低於花旗預測，但寶盛的資本狀況可能優於市場預期。該行預警2023年淨利潤將低於去年水平後，股價下跌13%。([email protected])

0707 東部時間——Numis在一份報告中指出，Rathbones集團是一家健康的特許經營企業，但在全行業市場環境不確定的情況下仍存在風險。同時，Numis分析師提到，將Investec的財富與投資部門納入預估進一步增加了不確定性。他們寫道：“雖然我們仍將英國[財富管理]行業視為結構性增長行業，並且認為與IW&I的合併戰略上是合理的，但當前預估風險明顯上升，需要在估值中體現這一點。”Numis將其評級從增持下調至持有，並將目標股價從2150便士降至1750便士。股價下跌0.24%至1650便士，年初至今累計下跌19%。([email protected])

0601 東部時間——花旗分析師在一份報告中表示，Julius Baer Gruppe 2023年前10個月的業績令人失望，但由於預計淨新增資金明年將反彈，這不會掩蓋其未來前景。分析師稱，由於交易收入大幅下降，這家瑞士私人銀行集團的毛利率弱於預期，超過89個基點。此外，花旗指出，其淨新增資金流入弱於同行瑞銀集團、Vontobel Holding和EFG International的報告數據。儘管遭遇這些挫折，花旗仍維持對該股的買入評級，理由是估值不高、2024年淨新增資金可能改善以及無機增長機會。股價下跌12%。([email protected])

0412 東部時間——Berenberg分析師Peter Richardson在一份報告中表示，倫敦證券交易所集團的股價並未反映出在與微軟長期合作推動下的加速增長指引。Berenberg預計2024財年將實現6%至8%的可持續增長，2025財年收入增長8%。Richardson稱，LSEG更新後的戰略被視為對其可持續增長潛力的信心提振。因此，Berenberg預計公司息税折舊攤銷前利潤率將升至50%以上。該私人銀行還預測，2024財年計劃的10億英鎊回購將在2025財年重複進行。股價上漲0.65%至8606.0便士。([email protected])

0339 東部時間——巴克萊分析師Amit Goel和Krishnendra Dubey在研究報告中指出，Julius Baer Gruppe集團前十個月的更新報告乏善可陳，包含對2023年淨利潤的預警、毛利率下滑以及資金流入弱於預期。這家瑞士私人銀行集團表示，由於額外撥備和税率提高，2023年淨利潤將低於去年水平。此外，巴克萊稱，截至10月底其管理資產規模較四個月前下降約1%。股價下跌8.6%。([email protected])

0238 東部時間——中國股市收高。法國外貿銀行高級經濟學家Gary Ng表示，政府呼籲加快基礎設施項目和支持房地產開發商的舉措提振了投資者情緒。他表示，習拜會及美聯儲結束加息的前景也提供了支撐。消費服務和醫藥類股領漲。上海錦江國際酒店上漲4.8%，中國旅遊集團中免上漲0.9%。江蘇恆瑞醫藥上漲0.7%，藥明康德上漲1.8%。金融股走低，國信證券下跌1.8%，申萬宏源集團下跌0.85%。基準上證綜合指數上漲0.5%，報3068.32點；深圳綜合指數上漲0.65%，創業板指數上漲0.3%。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)