科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20及16:50更新。

11:23 美東時間 — RBC分析師在研究報告中指出，GoDaddy憑藉其結構性差異化優勢及穩健增長的現金流模式，加之對沖式客户獲取策略，將實現持續收益。分析師認為，隨着AI工具降低獲客阻力，該在線服務平台可能獲得超額收益。“儘管我們覆蓋的大部分企業評級基於宏觀經濟穩定假設，但極少數公司能在額外宏觀壓力下達成24年預期——我們相信GoDaddy將是其中之一。“RBC將該股評級從"行業同步"上調至"跑贏大盤”，微幅上調24年預期，並將目標股價從90美元調高至124美元。股價現漲2.5%至95.19美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

05:20 美東時間 — Jefferies分析師指出，雖然Schibsted支持由Premira牽頭的財團收購其持有的Adevinta股份，但交易條款可能引發Schibsted小股東不滿。Schibsted將以240億挪威克朗出售其28.1% Adevinta股份中的60%，剩餘股份將轉入財團間接母公司。Jefferies表示，小股東被迫接受連Adevinta都無法全力推薦的現金報價，對資金用途無話語權，且將持有流動性極差的BidCo公司少數股權。由於Permira要求將40% Adevinta股權再投資於BidCo載體，這種被剝奪感或將加劇。“我們不排除（股東）維權行動的可能性。"([email protected])

0514 東部時間——富時100指數下跌0.1%至7477.59點，受原油價格下跌拖累權重石油股走低，零售商翠鳥集團因下調財年利潤指引暴跌6.3%。這抵消了英國秋季預算聲明（預計于格林尼治時間1230左右發佈）前的謹慎樂觀情緒。“關於財政大臣傑里米·亨特計劃為英國經濟注入活力的傳聞持續發酵，“Hargreaves Lansdown貨幣與市場主管蘇珊娜·斯特里特寫道。但她表示，減税可能刺激通脹風險。銀行業巨頭滙豐控股在RBC下調評級後下跌1.7%，石油巨頭殼牌和英國石油下跌0.8%。軟件公司Sage因年度財報表現優異大漲10.3%。([email protected])

0349 東部時間——Shore Capital分析師馬丁·奧沙利文在報告中指出，Sage集團2023財年的強勁表現被視為積極信號，反映了該公司向雲端轉型的增長潛力。Shore Capital補充道，Sage的數字化戰略凸顯其專注於構建用户友好平台和系統，長期將推動利潤率進一步擴大，並實現兩位數有機收入增長。但奧沙利文認為，由於此次更新缺乏實質性升級，Sage股價短期內可能出現波動。該股當前上漲8.30%至1080便士。([email protected])

0237 東部時間——CreditSights分析師在報告中表示，小米進軍電動汽車市場可能對其信用狀況構成壓力。這家消費電子製造商已向中國監管部門申請銷售許可，預計2024年產量達10萬輛。分析師曾澤琳娜和斯蒂芬妮·西姆預計，未來三年小米將在電動汽車領域投入鉅額資本支出，這可能削弱其淨現金頭寸。分析師指出，該公司正進入競爭激烈的領域，擴展電動汽車業務很可能拉低整體息税折舊攤銷前利潤率。他們補充説，2024財年電動汽車或貢獻小米6%營收並加速收入增長，但更高的銷售成本可能將其息税折舊攤銷前利潤率壓至中個位數，而增加的資本支出將拖累自由經營現金流。([email protected])

0156 美國東部時間 - 傑富瑞分析師Thomas Chong和Zoey Zong在報告中指出，中國視頻娛樂公司愛奇藝憑藉獨特內容和穩定的會員數量，預計將公佈更強勁的第四季度收益。分析師表示，該公司的原創內容推動了三季度收入增長，並正成為長期關鍵競爭優勢。他們補充稱，高利潤的會員業務提升三季度營業利潤，預計四季度單會員平均收入將環比增長，內容成本則會下降。傑富瑞維持對該股的買入評級，目標價9美元。該股最新收盤價4.75美元。([email protected]; @ivy_jiahuihuang)

0143 美國東部時間 - 野村證券分析師Eon Hwang在研究報告中表示，Leeno Industrial可能正受益於設備端人工智能的更廣泛採用。該分析師指出，設備端AI速度更快、個人信息更安全且無需網絡連接，預計將在自動駕駛、智能手機和筆記本等領域更廣泛應用。芯片製造商正在擴大研發以開發具有更強AI性能的半導體，野村估計這家韓國公司65%的測試插座和探針用於新芯片開發。該券商將目標價從19萬韓元上調至23萬韓元，維持買入評級。([email protected])

2355 美國東部時間 - 傑富瑞分析師Thomas Chong和Zoey Zong在報告中表示，快手科技第四季度收入可能同比增長15%，主要受在線營銷業務推動。分析師稱，這家中國直播公司三季度業績超預期，得益於強勁的在線廣告收入。他們認為快手是中國短視頻和直播內容使用時長增加的主要受益者。同時分析師指出，隨着中國電商市場發展，該公司可通過多元化用户基礎和下沉市場戰略持續擴展業務。傑富瑞維持快手買入評級，目標價從113港元上調至114港元。該股最新報60.25港元。([email protected])

2259 美國東部時間——野村證券分析師在一份報告中指出，金山雲正加倍推行"質量優於數量"戰略，該策略雖使公司當前受益，但短期內可能拖累收入增長。這家納斯達克上市公司三季度財報顯示，因聚焦高質量業務，利潤率有所提升，但受內容分發網絡業務收縮影響，營收出現下滑。公司計劃繼續削減CDN業務，同時深化與消費電子巨頭小米及金山軟件的合作以發展人工智能業務，認為這將提升長期利潤率。分析師Joel Ying等表示，AI領域增長空間廣闊，但"雲服務市場和金山雲要實現實質性復甦仍需時日”。([email protected])

2224 美國東部時間——建銀國際報告稱，隨着智能手機業務復甦及利潤率改善，小米盈利前景趨好。這家消費電子製造商三季度各項業務利潤率提升且業績超預期。分析師Clint Su指出，得益於產品結構調整、成本下降及存貨減值衝回，其營收降幅收窄，手機業務毛利率創季度新高。建銀預計四季度手機收入將實現雙位數增長，購物節將推動IoT產品銷售，故將小米2023年盈利預測上調7%，維持"跑贏大盤"評級，H股目標價上調12%至18.5港元，並調高2024年前瞻市盈率目標以反映手機與利潤率復甦。現報15.10港元。([email protected])

1921 東部時間——在公佈2023財年利潤未達到分析師克里斯·薩維奇預期後，Technology One在Bell Potter失去了一位看漲者。薩維奇在報告中指出，這家澳大利亞商業軟件提供商的税前利潤超出公司指引，但比他預測的低約2%。他對Technology One強勁的現金流持樂觀態度，但由於利潤率預期下調，將2024財年和2025財年的盈利預測分別下調2%和3%。目標價下跌2.8%至17.25澳元，Bell Potter將該股評級從買入下調為持有。股價下跌1.9%至15.765澳元。（[email protected]）