金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/REUTERS最新金融服務市場動態。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50。

美東時間11:45——Quilter Cheviot在評論中表示，英國政府計劃出售其NatWest股份的舉動，對這家英國銀行的戰略而言，象徵意義大於實際影響。財政大臣傑里米·亨特表示，政府計劃在2025-26年前將其目前39%的持股降至零，並將在未來12個月內探索零售股票發行。分析師Will Howlett寫道，推動股價表現的是業務的基本面，而非持股帶來的任何技術性壓力。他補充道：“我們確實認為，這進一步降低了在大選前對銀行徵收暴利税的一些遙遠風險，因為這將進一步壓低已經低迷的估值。”NatWest股價下跌1.35%，至204.2便士。([email protected])

美東時間10:59——CIBC的Paul Holden表示，加拿大大型銀行可能正接近潛在的拐點，但在進入第四季度財報季之際，沒有太多值得樂觀的因素。他指出，盈利預期繼續被下調，但銀行可能正接近信貸損失峯值，且央行降息即將帶來利好。他補充説，12月可能出台的資本要求明確化也可能對該行業有所幫助。目前，Holden建議避開下行風險最大的銀行。CIBC將多倫多道明銀行評級從跑贏大盤下調至中性。([email protected]; @RobbMStewart)

1019 美國東部時間 - RBC資本市場表示，預計加拿大銀行第四財季業績將伴隨一些雜音，但也將帶來一些清晰度。RBC分析師下調預期，目前預計大型銀行的核心每股收益平均將環比下降約3%，同比下降7%。對資本市場收入的預測已被調低，一次性費用則被修正上調。儘管如此，分析師預計下一階段信用損失撥備的指引將顯示2024年會有小幅上升。第四季度高企的費用應會指引2024年低增長，RBC預計資本狀況強勁，並懷疑銀行一直在忙於管理風險加權資產，以應對監管變化。([email protected]; @RobbMStewart)

0950 美國東部時間 - 在英國政府表示正考慮通過向公眾出售股份來減少其在NatWest銀行的持股後，NatWest股價下跌1.3%，其他銀行股也隨之下跌。NatWest股價自年初以來已下跌24%，包括上月削減利潤率指引後的急劇下跌。Goodmoneyguide.com表示，部長們不應指望零售市場對政府持有的39%股份有強勁需求。“NatWest股票目前在我看來是一項糟糕的投資，“Goodmoneyguide.com創始人Richard Berry寫道。“儘管在該銀行與其直言不諱的前客户[前英國獨立黨領袖Nigel Farage]戲劇性鬧翻後，股價確實上漲了約10%，因此如果銀行董事會繼續做出明智決策，這些股票可能值得買入。"([email protected])

0912 東部時間 - 瑞銀分析師在一份報告中指出，Helvetia確認的股息指引和資本狀況表明，第三季度因惡劣天氣事件導致的淨索賠激增被視為一次性衝擊。分析師表示，2億瑞士法郎的第三季度淨索賠成本意味着2023年市場普遍盈利預期將下調20%。這家瑞士保險公司重申了2021-2025年超過16.5億瑞士法郎的股息預測。此外，其9月底約300%的瑞士償付能力測試比率與上半年數據一致。分析師稱：“我們預計2023財年綜合成本率現在將高於92-94%的目標區間。“股價下跌2.9%。([email protected])

0812 東部時間 - Raymond James的Stephen Boland表示，對加拿大勞倫特銀行來説，最近一個季度可能充滿挑戰，其戰略評估、近期服務中斷和高管變動增加了另一層不確定性。他預測，該銀行的淨息差將在第四財季和2024年因此承壓，而9月和10月某些客户賬户費用的撤銷將推動本季度非利息收入下降。Raymond James承認勞倫特銀行估值日益低迷，並將其股票目標價從36加元下調至29加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0558 東部時間 - Textainer Group以21億美元私有化交易的30天"競購期"結束，這家航運集裝箱租賃公司未收到新的報價。作為與基礎設施投資者Stonepeak達成的收購協議的一部分，Textainer及其財務顧問被允許積極徵求和考慮其他提案，但該公司表示沒有出現其他提案。10月23日，即交易公佈後的第二天，Textainer股價一度漲至49.60美元，但從未超過每股50美元的收購價，這表明投資者並不指望會有更好的報價。包括債務在內價值74億美元的Stonepeak交易預計將於明年初完成。Textainer盤前下跌1.7%，至48.48美元。([email protected])

0526 東部時間 - 歐洲央行11月金融穩定評估報告指出，自疫情以來歐元區銀行展現出抗衝擊韌性且盈利能力持續提升，但仍面臨多重挑戰。報告稱，隨着銀行融資結構從隔夜存款轉向成本更高的定期存款或債券，其融資成本預計將上升；同時在高債務償付成本與疲弱宏觀經濟環境的雙重壓力下，銀行資產質量可能惡化。歐洲央行表示，由於貸款利率上升、貸款需求下降及信貸標準收緊導致貸款規模大幅縮減，銀行盈利能力將承受顯著壓力。“總體而言，歐元區銀行體系具備足夠能力應對這些風險。"([email protected])

0520 東部時間 - 傑富瑞分析師指出，雖然Schibsted支持Permira財團對其持有的Adevinta股權發起收購，但該交易條款可能引發中小股東不滿。Schibsted將以240億挪威克朗出售所持Adevinta 28.1%股權中的60%，剩餘股份將轉入財團間接母公司。傑富瑞表示，中小股東被迫接受連Adevinta都無法全力推薦的現金報價，對資金用途無話語權，且需持有流動性極差的BidCo公司少數股權。由於Permira要求將40% Adevinta股權再投資於BidCo載體，這種被剝奪感可能加劇。“我們不排除（股東）維權行動階段出現的可能性。"([email protected])

0518 東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場在一份報告中表示，鑑於滙豐銀行的盈利勢頭似乎已經轉變，且市場共識現在反映了其改善的資本分配狀況，滙豐的股價看起來更具公允價值。“滙豐今年迄今已跑贏英國銀行同業31%，但我們認為現在是獲利了結的好時機，“分析師本傑明·託姆斯和助理巴勃羅·德拉託雷·奎瓦斯寫道。他們補充説，資產負債表增長（將部分抵消利率下降帶來的不利因素）在未來兩年內不太可能有顯著表現。加拿大皇家銀行將其評級從"跑贏大盤"下調至"行業同步”，並將目標價從825便士下調至775便士。倫敦滙豐股價下跌1.7%至602.8便士，而更廣泛的富時100指數下跌0.1%。([email protected])

0514 東部時間 - 富時100指數下跌0.1%至7477.59點，受原油價格下跌拖累權重石油股下跌以及零售商翠鳥集團在削減財年利潤指引後暴跌6.3%的影響。這抵消了在英國秋季預算聲明（預計于格林尼治時間1230左右發佈）前的謹慎樂觀情緒。“關於財政大臣傑里米·亨特計劃為英國經濟注入活力的傳聞仍在繼續，“哈格里夫斯蘭斯當貨幣與市場主管蘇珊娜·斯特里特寫道。然而她表示，減税可能會刺激通脹。銀行業巨頭滙豐在加拿大皇家銀行下調評級後下跌1.7%，石油巨頭殼牌和英國石油下跌0.8%。軟件公司賽捷集團在年度業績受到好評後大漲10.3%。([email protected])

0512 東部時間 - 根據歐洲央行11月金融穩定評估報告，歐元區金融穩定前景依然脆弱。“在增長疲軟、通脹高企和地緣政治緊張局勢加劇的環境下，金融條件收緊正日益傳導至實體經濟，“歐洲央行在一份聲明中表示。歐洲央行表示，金融市場仍面臨不利的宏觀金融和地緣政治發展風險，某些非銀行金融機構的脆弱性可能放大這些風險，而金融條件收緊對實體經濟的全面影響尚未完全顯現。([email protected])