《基礎材料綜述：市場對話》——華爾街日報

圖片來源：DENIS BALIBOUSE/路透社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20和16:50更新。

美東時間16:45——Euroz Hartleys表示，Perseus礦業新收購的Orecorp公司19.9%股權，使得Silvercorp金屬公司的收購計劃極難成功。但Perseus會發起自己的收購要約嗎？分析師Michael Scantlebury在報告中指出，Perseus資產負債表狀況極佳，截至9月末持有5.94億美元現金及金條且無債務。“Perseus的財務實力足以覆蓋Nyanzaga金礦開發成本”，該項目在去年8月發佈的最終可行性研究中預計耗資4.74億美元。Euroz Hartleys將Orecorp目標股價下調24%至0.65澳元/股。週一Orecorp收盤報0.475澳元。([email protected]; @dwinningWSJ)

美東時間07:55——Raymond James分析師Buck Horne和Tousley Hyde在研究報告中稱，專注林地資產的兩隻REITs——惠好公司和PotlatchDeltic正受家居裝修市場疲軟拖累。他們表示，儘管新屋建設活動的韌性支撐了木材需求，但加拿大不盈利的木材生產以及歐洲打撈木材進口激增對價格造成壓力。分析師援引勞氏和家得寶近期季報指出，家裝維修市場仍在惡化，因此將惠好和PotlatchDeltic評級下調至"與大市同步"。惠好與PotlatchDeltic盤前交易均下跌約1%。([email protected]; @WillFOIA)

0720 東部時間 - 澳大利亞昆士蘭州駐英國代表戴夫·斯圖爾特表示，獲得社會許可和當地社區支持是實現能源轉型的關鍵。“我們正處於一場競賽中，一場實現經濟脱碳的全球競賽，“斯圖爾特在倫敦舉行的關鍵礦產協會會議上説。斯圖爾特強調，該州已加強採礦活動，並實施了太陽能、風能和水電等轉型技術，但如果沒有社會許可，這一切都不會發生。“社會許可在開發這些項目中非常重要。社區要求ESG，投資者也要求ESG。"（[email protected]）

0613 東部時間 - 德意志銀行分析師維吉妮·布歇-費爾特在一份研究報告中表示，巴斯夫在温特沙爾迪亞的股份價值約44億歐元。此前路透社和彭博社最近報道稱，阿布扎比國家石油公司正在探索可能收購這家德國石油和天然氣公司。該分析師表示，Harbour Energy也可能成為競購者之一。彭博社報道稱，交易可能對温特沙爾的估值超過110億美元，這意味着巴斯夫所持股份的價值超過73億歐元。“這些資產的貨幣化將消除長期懸在股票上的壓力，有助於簡化股權結構，並部分為2023-2027年期間計劃的248億歐元資本支出提供資金，“該分析師表示。（[email protected]）

0555 東部時間 - 美國銀行分析師在一份研究報告中寫道，由於管理層的成本削減努力，莊信萬豐可以從其清潔空氣特許經營權中提取比以往更多的價值，並補充説，他們還看到了令人鼓舞的跡象，表明該公司可以在其催化劑技術業務中產生新的收入來源。“因此，我們認為莊信萬豐的現金流狀況比其估值折現要好得多，“他們説。美國銀行將這家英國化工公司的股票評級從表現不佳上調至買入，目標價為2000便士，高於之前的1600便士。股價上漲4.2%，至1611.50便士。（[email protected]）

0546 東部時間——富時100指數下跌0.2%至7472.62點，主要受權重石油和礦業股拖累，儘管英國房地產網站Rightmove在提高2023年部分收入預期後股價大幅上漲。“富時100指數今晨表現遜於歐洲同行，能源股在本週歐佩克會議前成為焦點，“Scope Markets的約書亞·馬奧尼寫道。但他表示，原油和天然氣價格下跌可能有助於緩解通脹擔憂。石油巨頭殼牌和英國石油分別下跌1.1%和0.7%，礦業公司嘉能可下跌0.7%。博彩公司Entain跌幅最大，達2.1%。Rightmove飆升6.2%，其他房地產股同步上漲，貴金屬價格上漲推動Fresnillo上漲5.2%。([email protected])

1900 東部時間——瑞銀分析師拉克蘭·肖表示，中國房地產市場的企穩將對鋼鐵原料鐵礦石形成支撐，目前鐵礦石價格在每噸135美元左右交易。這意味着瑞銀的預測可能存在上行空間，該行預計2024年鐵礦石價格為每噸100美元，2025年為每噸90美元，肖在一份報告中表示。“同樣，在中國房地產市場企穩的情況下，銅、鋁和礦砂的需求將更好，“肖説。對於澳大利亞鐵礦石敞口，他建議押注力拓而非必和必拓，並將Fortescue和Mineral Resources列為瑞銀最不看好的標的。([email protected]; @RhiannonHoyle)

1850 東部時間——瑞銀分析師迪姆·阿里亞辛哈在一份報告中表示，隨着鋰供應增加且需求低於此前預期，市場短期內面臨過剩，可能導致價格低於預期。儘管如此，“鋰市場存在無數信號”，且"隨着未來十年市場仍有望增長3-4倍，我們仍然看好這一領域，在成本曲線低端可能出現潛在機會”，阿里亞辛哈表示。([email protected]; @RhiannonHoyle)