金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務板塊。道瓊斯通訊社獨家報道，美東時間4:20、12:20及16:50獨家發佈。

美東時間16:42——傑富瑞分析師在報告中指出，QBE保險集團截至10月的四個月巨災理賠表現優於預期。這家以企業客户為主的保險公司報告稱，截至10月的年度淨巨災理賠額約9.3億美元，11-12月仍預留3.5億美元理賠準備金。鑑於此，傑富瑞預計QBE 2023財年巨災理賠結果將略好於預期，並特別指出：截至10月的2023下半財年淨巨災理賠2.5億美元，低於4億美元的預留額度。傑富瑞維持對該股的買入評級。([email protected])

美東時間08:03——花旗研究分析師表示，隨着墨西哥業務擴張和工資貸款等新舉措需要時間提振營收，巴西數字銀行Nubank母公司Nu控股未來幾季度營收增速可能放緩。不過分析師同時指出，盈利能力將持續改善。在當前股價水平下，營收增速放緩可能使估值更側重盈利指標，這將加大股價繼續上漲的難度。([email protected])

美東時間07:01——花旗分析師Nicholas Herman指出，由於瑞士寶盛集團未排除對私人信貸賬本中6.06億瑞郎風險敞口（已計提7000萬瑞郎撥備）追加撥備的可能，市場擔憂情緒持續。分析師表示：“雖然賬本其餘部分風險較分散，但投資者可能對寶盛未排除追加撥備持負面態度。“利好方面，花旗強調寶盛擁有11億瑞郎超額資本（超出公司目標11%，高於8%的法定要求），流動性及資本狀況強勁。該股下跌2%至45.84瑞郎。([email protected])

0545 東部時間——花旗在一份報告中表示，標準銀行集團今年以來的趨勢及未變的指引令人鼓舞，此前這家南非銀行發佈了2023年前10個月的交易更新。“標準銀行是我們覆蓋範圍內唯一一家在過去3個月獲得共識評級上調的南非銀行，此次更新強化了我們的觀點，即考慮到其相對於同行的增長前景，該股被低估，“分析師Simon Nellis與Keamogetse Konopi寫道。他們預計共識預測調整有限。該股自年初以來上漲18%，現微跌0.4%至198.7南非蘭特。([email protected])

0402 東部時間——ING在一份報告中稱，ASR Nederland出售Knab驗證了其與荷蘭Aegon合併的推進速度，此前這家荷蘭保險公司證實，在媒體猜測背景下已有潛在買家對在線銀行部門表示興趣。該經紀商對Knab估值5.43億歐元。分析師Jason Kalamboussis指出，荷蘭《財經日報》報道的潛在買家名單——De Volksbank、線上銀行BUNQ、瑞典Handelsbanken和西班牙Open Bank——相當不錯，尤其對於不久前還難以脱手的資產而言。他補充説，這筆處置（ING對該股投資論點的核心）可能使ASR參與Aegon減持其ASR股份。ASR股價上漲0.8%至37.63歐元。([email protected])

0214 東部時間——傑富瑞分析師在研究報告中表示，孟買證券交易所很可能受益於印度資本市場的數字化，這正推動投資者參與度提升等發展。他們以買入評級和2700印度盧比的目標價開始覆蓋該股。分析師稱，BSE等印度交易所還受益於該國健康的GDP增長及股市市值與GDP比率上升。他們補充説，股票投資者基礎的持續增長、衍生品用户佔比提高以及新的小額產品應能維持該交易所衍生品的快速增長。上週五該股收漲2.3%至2170.70印度盧比。([email protected])

0157 東部時間——傑富瑞在一份報告中表示，如果巴克萊管理層能在2023年業績中證明其效率、明確資本回報並提高有形股本回報率目標，其股票應具吸引力。“儘管巴克萊的低估值看似長期詛咒，但我們認為這更像是為2月更新預留的禮物，“分析師約瑟夫·迪克森和助理阿基爾·塔伊布寫道。他們預計這家英國銀行將在三年內收回7.5億英鎊的第四季度重組費用，2024-2025年每年劃撥22億英鎊用於回購，並預測集團年度有形股本回報率達11%。傑富瑞維持買入評級，但將目標價從300便士下調至230便士。([email protected])

2031 東部時間——摩根大通分析師安德魯·特里格斯在報告中指出，抵押貸款競爭仍是澳大利亞銀行面臨的問題。他認為這一實質性逆風可能持續至少六個月或更久。不過，摩根大通特別提到西太平洋銀行通過有效管理存款成本抵消了過大風險敞口。澳新銀行未來兩三年淨息差可能表現不佳，部分原因是機構銀行業務競爭可能加劇。該行對麥格理和澳大利亞國民銀行維持增持評級，而聯邦銀行和區域性銀行昆士蘭銀行評級最低，建議減持。([email protected])

2023 東部時間——摩根士丹利分析師表示，政府《諮詢質量評估》提案不太可能對Insignia和AMP的財務諮詢部門2024年盈利產生積極影響。該投行稱，財務諮詢行業改革需要時間，短期內該行業仍將面臨挑戰。摩根士丹利認為Hub24和Netwealth等投資平台將繼續從AMP和Insignia手中奪取市場份額。後者在轉型MLC Wrap平台期間可能受影響最大，預計在2024財年末完成轉型前將面臨較大資金外流。([email protected])

1849 東部時間 - QBE的2023財年第三季度更新基本符合花旗分析師的預期。他們在報告中指出，美國颶風季節的温和表現意味着該公司在年底前仍有3.8億美元災害準備金結餘，這暗示可能出現有利偏差。但花旗同時提醒，2023財年農作物業務可能出現的輕微不利結果或將抵消這部分優勢。QBE在更新中表示，有利的保費費率環境將持續至2024財年。鑑於三季度更新基本符合預期，花旗維持對該股的買入評級。([email protected])

1835 東部時間 - 摩根士丹利分析師在報告中表示，澳大利亞財富管理公司將受益於降低服務成本的財務諮詢改革，2024年這個承壓行業的資金外流可能小幅減緩。但他們認為，要實現資金淨流入仍需戰略上的決定性持續變革，包括開拓新分銷渠道和優先產品開發等舉措。大摩看好資金流入強勁的GQG，以及具備多元增長選擇的Perpetual。對於Magellen，分析師預計其將繼續面臨資金外流，但指出其資產負債表穩健；Platinum雖略有改善，但仍面臨資金淨流出的局面。([email protected])

1832 東部時間 - 摩根士丹利分析師在報告中表示，麥格理集團2025財年運營環境有望改善。儘管當前估值偏低，但該投行認為仍需資本市場復甦或綠色能源結構性增長等催化劑。大摩預計這些因素將在2025財年顯現，隨着績效費正常化和資產出售收益，分析師預期麥格理每股收益增幅將超20%。報告還指出，令投資者擔憂的大宗商品收入也正趨於穩定。([email protected])