金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。股價下跌4.5%至57.52加元。（聯繫郵箱：[email protected]）

東部時間13:56——加拿大豐業銀行對中國銀行機構的投資在第四季度造成重大損失。隨着中國銀行業面臨不良貸款與違約風險的困擾，豐業銀行針對2012年首次投資的西安銀行聯營公司計提了2.73億加元減值準備。十月中旬該行曾指出，西安銀行市值長期低於其賬面價值。股價下跌4.6%至57.51加元。（聯繫郵箱：[email protected]）

1111 美國東部時間 - 加拿大豐業銀行本季度錄得大量成本支出，市場相應作出反應，股價下跌4.5%。該行對西安銀行的聯營投資是本季度主要減值項目之一，同時還計提了重組費用、特定資產減值支出以及退出部分房地產合約的相關成本。值得注意的是，由於宏觀經濟前景不佳及利率上升影響存在不確定性，信貸損失撥備從5.29億加元增至12.6億加元。雖然增幅顯著，但撥備金反映的是潛在損失而非已實現損失。([email protected])

1005 美國東部時間 - 花旗研究分析師在報告中指出，隨着巴西央行降息刺激零售投資活動預期升温，XP公司有望受益。巴西央行在最近政策會議上將基準貸款利率下調0.5個百分點至12.25%，並表示預計在後續會議上將繼續保持同等幅度降息。花旗稱，在線金融服務提供商XP已開始派發股息，這強烈表明其現金流生成能力和未來資本需求狀況良好。花旗維持對XP股票的買入評級。([email protected])

0855 美國東部時間 - Adobe Analytics數據顯示，“網絡星期一"期間"先買後付"服務使用量創歷史新高，推動9.4億美元在線消費額，同比增長42.5%。該研究機構指出，消費者正將BNPL服務用於更大金額的購物車。Adobe預計11月將成為BNPL服務有記錄以來交易量最大的月份。受此推動，Affirm Holdings股價在盤前交易中上漲1%，延續了週一近12%的漲幅。([email protected]; @WillFOIA)

0802 東部時間 - 加拿大豐業銀行第四季度每股收益大幅不及預期，主要受加拿大零售貸款損失激增、收入疲軟及費用上升影響，Keefe, Bruyette & Woods分析師Mike Rizvanovic表示這些因素均可能引發投資者擔憂。儘管該行估值已存在顯著折價，他預計豐業銀行股價今日將表現遜於大盤。調整後每股收益1.26加元遠低於Rizvanovic預測的1.69加元，信貸損失撥備12.6億加元超出預期的9.92億加元，總收入也未達預期。此外，受技術相關成本和績效薪酬等多項支出普遍上漲推動，總費用高於預期。([email protected]; @RobbMStewart)

0728 東部時間 - 高盛報告指出，M&G的業務結構使其股票具有特殊吸引力。“M&G是一家擁有雄厚資產負債表的資產管理公司，既能培育資產又促進資金流入，同時產生充足資本以維持股息並逐步去槓桿”，分析師寫道。其資產與財富管理部門具備輕資本增長優勢，而傳統業務部門仍在創造可觀資本。高盛首次覆蓋給予"買入"評級，目標價240便士。該股年內已上漲8.6%，現微跌0.2%至204便士。([email protected])

0700 東部時間 - 德意志銀行報告稱，儘管荷蘭銀行ABN Amro資本回報率高，但在缺乏積極運營動能支撐下難以跑贏大盤，因淨利息收入惡化及成本上升可能導致利潤下滑，故將其評級從"買入"下調至"持有”。分析師Benjamin Goy和Marlene Eibensteiner指出，該行關鍵利潤驅動力淨利息收入已在第一季度見頂，存款定價與結構帶來的逆風及缺乏規模補償使前景依然嚴峻。德銀將目標價從22歐元大幅下調至15歐元。該股年初至今下跌3.6%，現報12.47歐元跌幅0.7%。([email protected])

0546 東部時間——傑富瑞表示，隨着終端利率進入視野，Ashmore集團處於有利位置，能夠從更具建設性的市場情緒和有利的資金流趨勢中獲益，並可能受到新興市場宏觀經濟前景改善的支撐。這家新興市場資產管理公司的業務本質上是週期性的，這使其容易受到投資者風險偏好變化的影響，但傑富瑞分析師在研究報告中指出，當前新興市場債務的配置環境看起來有利。該行表示，公司股價目前處於歷史低位（排除全球金融危機時期），為投資者提供了有吸引力的入場點。傑富瑞將其評級從持有上調至買入，目標股價從200便士上調至220便士。股價上漲0.35%，報172.8便士。([email protected])

0159 東部時間——建銀國際分析師謝元和陳冠邦在報告中表示，富途控股在今年進入日本、加拿大等多個新市場後，應能維持其新客户獲取勢頭。他們指出，這家在線經紀商第三季度的付費客户環比增長4%。建銀國際在上調新增付費客户假設並反映更強的利息收入後，將其2023-2025年盈利預測上調8%-17%。建銀國際將富途美國存託憑證(ADR)的目標價從66.40美元上調至67.20美元，同時維持跑贏大盤評級。然而，由於利率接近轉折點導致的市場波動加劇可能對交易量造成壓力，建銀國際將其2023-2025年交易量假設下調2%-22%。該ADR最新收盤價為56.73美元。([email protected])

0108 東部時間 - 印度工業信貸投資銀行證券分析師維持對Axis銀行的買入評級，並將其目標股價從1150盧比上調至1200盧比，原因是該行持續實施舉措以維持18%的股本回報率。分析師在研究報告中指出，在該行的分析師日上，其強調了通過業務組合的結構性改善來支持健康淨息差的努力。分析師補充道，結合其市場份額增長和健康的股本回報率，該印度銀行通過加強風險框架和提高業務細粒度等措施保持運營韌性。股價上漲0.6%，報1013.95盧比。([email protected])

2037 東部時間 - 豐隆投行分析師Chan Jit Hoong在一份報告中表示，由於銀行在定期存款領域的競爭仍然温和，RHB銀行的淨息差在未來一個季度可能趨於橫盤。他指出，該行的貸款增長可能因更大規模的企業貸款提取而加速，而淨信貸成本可能因潛在更高的損失準備金而上升。Chan表示，RHB銀行相對較低的75%貸款損失覆蓋率（相比疫情前約85%的水平）令人擔憂。豐隆維持對RHB的持有評級，認為沒有新的積極催化劑推動股價上漲，並保持目標價為6.00馬來西亞林吉特。股價下跌0.7%，報5.53馬來西亞林吉特。([email protected])