《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：Getty Images/iStockphoto最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50發佈。

美東時間12:50——Third Bridge分析師Emma Gutstein在報告中指出，艾伯維收購ImmunoGen具有戰略眼光，將顯著增強其抗體藥物偶聯物（ADC）的研發能力，特別是在實體瘤領域。這筆100億美元的交易為艾伯維帶來了一款差異化的卵巢癌藥物，分析師稱該藥物"具備支持短期增長的爆款潛力"。其機構認為ImmunoGen的Elahere療法是卵巢癌治療領域的重大突破，極有可能成為該適應症的標準治療方案。Gutstein表示：“這筆交易是雙贏，艾伯維強大的全球商業化平台和監管專長將加速Elahere的市場滲透。“艾伯維股價上漲2.3%至141.75美元。([email protected])

美東時間11:52——克羅格公司在三季度財報電話會議上表示，其零售藥房對GLP-1類減肥藥的需求正在上升。但首席執行官Rodney McMullen稱，對消費者行為的長期影響尚不明確。([email protected]; @_jaewonkang)

美東時間10:43——William Blair分析師表示，艾伯維以100億美元收購ImmunoGen，標誌着ImmunoGen的Elahere癌症療法歷經十年臨牀開發道路後圓滿收官。該機構在研究報告中指出，這筆交易驗證了Elahere在鉑耐藥卵巢癌中的臨牀和商業表現，可能為抗體藥物偶聯物的持續擴展提供加速路徑，並補充稱艾伯維有望成為ADC領域的重要參與者。William Blair將ImmunoGen股票評級從"跑贏大盤"下調至"與大盤持平”，認為不太可能出現競爭性報價。([email protected])

1040 美國東部時間 - 艾伯維表示，ImmunoGen的Elahere癌症療法是一項風險降低的資產，佔其100億美元交易價值的最大部分。ImmunoGen為Elahere在第三季度創造了超過1.05億美元的銷售額，該藥物於去年底獲得FDA批准用於治療鉑類耐藥卵巢癌。艾伯維稱，Elahere在上市首年的快速採用和強勁增長軌跡使其成為腫瘤學領域最成功的新產品上市之一。艾伯維預計，Elahere在其初始適應症中的銷售額將穩步增長，並在2030年及以後隨着在卵巢癌市場更大領域的發展而顯著上升。艾伯維指出，鑑於ImmunoGen其他管線的早期開發階段，該交易對其餘管線賦予了適度的價值。艾伯維股價上漲1%至139.78美元；ImmunoGen飆升80%至29.04美元。（[email protected]）

0901 美國東部時間 - 儘管艾伯維斥資約100億美元收購ImmunoGen及其旗艦癌症藥物Elahere，這家生物製藥巨頭表示其資本分配優先級沒有變化。連續52年提高股息的艾伯維表示，仍致力於提供強勁且不斷增長的派息。艾伯維計劃通過手頭現金和債務組合為該交易提供資金，並表示將保持額外靈活性，預計維持其A3/A-信用評級。艾伯維盤前下跌0.4%至137.99美元，而ImmunoGen飆升83%至29.39美元（[email protected]）

1949 美國東部時間 - Fisher & Paykel Healthcare的上半年業績促使摩根士丹利分析師Sean Laaman上調了對未來三年的盈利預測，但幅度不足以改變他對該股票的建議。他在一份報告中寫道，強於預期的上半年利潤率增加了市場對這家醫療設備供應商在三到四年內實現65%長期目標的信心。然而，該股目前的交易價格約為2025財年預期每股收益的45倍，Laaman指出這與長期平均倍數一致。他將該公司在澳大利亞上市股票的目標價上調3.2%至22.19澳元，並維持"中性"評級，該股當前上漲0.5%至22.32澳元。（[email protected]）

1656 東部時間 - 福賽斯·巴爾表示，阿爾維達的淨債務在可預見的未來可能持續處於高位。截至9月底，阿爾維達的淨債務同比增長36%，因房地產市場低迷和經濟放緩影響了結算現金流，同時運營成本小幅上升。33.6%的負債率接近阿爾維達25-35%目標區間的上限。“根據我們的預測，阿爾維達可能會維持或略高於其目標區間的上限，“分析師亞倫·伊博森表示。不過，該行對未來發展將取決於需求感到鼓舞。“與奧西尼亞醫療保健相比，我們認為阿爾維達實質性降低債務的道路更為艱難，“福賽斯·巴爾表示。“阿爾維達有1億新西蘭元的未售新庫存，佔其債務的13%，而奧西尼亞的這一比例為60%。” ([email protected]; @dwinningWSJ)