金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。加拿大帝國商業銀行在費用控制方面表現良好，未來幾年應能有效抑制成本增長。加拿大國家銀行的Gabriel Dechaine在報告中指出，該行3%的調整後費用增長率使其成為行業異類。儘管去年對比基數較低，但CIBC將2024年費用增長目標定在中低個位數區間，表明本季度表現具有可持續性。Dechaine還注意到，CIBC表示多年實施的效率提升計劃可能使未來年度有機費用增長率降低最多2%。([email protected])

1323 美國東部時間——墨西哥保險公司協會AMIS表示，截至當前，颶風"奧蒂斯"造成的保險索賠總額已達281億比索（約合16億美元），較初步估算的114億比索大幅上升。這場10月25日重創阿卡普爾科太平洋度假區的五級颶風，已收到近2.3萬起索賠，其中55%涉及財產損失，45%為汽車保險索賠。最新政府報告顯示，這場風暴導致50人死亡、30人失蹤。住宅保險損失估計達77億比索，酒店損失69億比索，其他索賠還包括商場、餐廳、船隻和政府基礎設施。AMIS數據顯示，當前估算使"奧蒂斯"成為墨西哥有記錄以來破壞力第二大的颶風，僅次於2005年造成27億美元保險損失的"威爾瑪"颶風。([email protected])

1104 美國東部時間——Zillow預測2024年美國購房者將獲得比2023年更大的喘息空間，儘管購房成本仍將居高不下。持續的高房價將迫使更多家庭延長租房時間，從而維持租賃市場壓力。許多購房者將轉向需要修繕的房產，DIY裝修和維修將成為新房主的日常。隨着房主們逐漸接受當前抵押貸款利率將長期維持的現狀，更多房源將進入市場。此前極低的待售房源量使得市場競爭異常激烈，即便高成本限制了買家數量。更多房源上市對購房者而言是個好消息，有助於分散需求並減緩價格上漲。([email protected])

1101 美國東部時間——Metro Bank Holdings股價上漲3%，此前這家英國銀行宣佈將裁員約850人，作為擴大成本削減計劃的一部分，目標節省5000萬英鎊。該行還承諾將服務和後台活動自動化，改善數字運營並審查其分支網絡的營業時間，但同時表示仍致力於實體分行和高街業務。此外，該行表示1.5億英鎊的股票配售（3.25億英鎊融資計劃的一部分）將於今日完成。AJ Bell投資總監Russ Mould寫道：“Metro Bank股東已批准其救助協議，但這將是一個截然不同的實體，其擁有眾多分支機構和員工的高街模式承諾已部分被稀釋。"([email protected])

1010 美國東部時間——加拿大帝國商業銀行第四季度利潤增長增強了其現金緩衝，Scotiabank分析師Meny Grauman表示這是一個積極的意外。他在報告中指出，CIBC調整後的每股收益1.57加元超出他1.47加元的預期，較市場預期高出2%。衡量資本緩衝的關鍵指標CET1比率達到12.37%，上升18個基點，高於Scotiabank預期的12.29%和市場普遍預期的12.34%。他表示：“資本狀況帶來積極意外，特別是該行指引顯示，2024年第一季度監管變化與美國風險加權資產方法變更相結合將帶來20個基點的淨收益。"([email protected])

0917 美國東部時間——Peel Hunt表示，Virgin Money UK面臨成本上升帶來的盈利壓力，將該行評級從買入下調至增持，目標價從243便士下調至200便士。Peel指出，在上週的全年業績中，該行基本税前利潤未達市場預期，成本表現和指引均遜於預期。儘管資本指標仍然強勁且2023/24年度資本分配應與2022/23年度相似，但成本驅動的盈利下調導致其無法實現先前目標。Peel分析師在報告中表示：“雖然淨息差和資本趨勢保持穩健，但我們對未來盈利能力的看法已經減弱。“股價上漲0.5%至145便士。([email protected])

0741 東部時間 - 多倫多道明銀行正感受到成本上升和需要撥備更多資金以覆蓋潛在不良貸款的壓力。該銀行表示，實現7%-10%的中期調整後盈利增長目標及16%或以上的股本回報率目標將面臨挑戰。道明稱其"正在複雜的宏觀經濟環境中航行，預計信貸損失準備金將進一步正常化，並需進行關鍵業務投資。“在其第四財季中，信貸損失撥備持續增加，而其在加拿大和美國的主要核心業務表現均陷入困境。([email protected])

0708 東部時間 - 摩根大通在一份報告中表示，隨着淨利息收入壓力被更好消化，國民西敏寺銀行現在看起來在英國本土銀行集團中相對更具吸引力，將該英國銀行股的評級從中性上調至增持。“我們認為，近期股價表現不佳反映了一些公司特有的挑戰，這些挑戰不太可能成為持續阻力，預計NWG[淨利息收入]軌跡有望在2024年上半年超越。“分析師寫道。該股自年初以來已下跌21%。現成為富時100指數中漲幅最大的股票，上漲3.9%至208.7便士，而該藍籌股指數上漲0.56%。摩根大通將其目標股價從230便士上調至280便士。([email protected])

0211 東部時間 - 花旗在一份報告中表示，荷蘭ASR保險公司有進一步整合升級的空間，這應該會讓投資者感到高興。此前這家荷蘭保險公司將其與Aegon NL合併後的成本協同效應目標從1.85億歐元提高至2.15億歐元。該集團還表示將在6月舉辦資本市場日，提供合併業務的最新情況，制定新的中期目標並更新其資本管理政策。“我們預計今天股價將大幅上漲，反映昨晚宣佈的投連險消息，這消除了股價的一個懸而未決的問題，並將焦點集中在協同效應升級、銀行業務的上升空間和額外資本回報上，“分析師安德魯·貝克寫道。([email protected])

0208 歐洲中部時間 - 貝倫伯格銀行在一份報告中指出，荷蘭ASR保險公司以僅3億歐元的代價消除了法律遺留問題。此前該公司宣佈與關聯保單持有人保護組織的ASR及Aegon NL單位連結壽險客户達成最終和解。這一消息具有積極意義，因為實際成本遠低於市場預期的約15億歐元。案件快速結案（超出原本預計需1.5至2年流程及荷蘭最高法院判決的預期）意味着市場無需再擔憂法律隱患。“這意味着在今天ASR於倫敦舉行的資本市場日上，市場可將注意力集中在整合Aegon業務部門的進展上，“分析師Michael Huttner和Tryfonas Spyrou寫道。([email protected])

0152 歐洲中部時間 - 花旗集團在報告中表示，荷蘭ASR保險公司正為旗下單位連結保險不當銷售案畫上句號。該公司宣佈為關聯保單持有人保護組織的ASR及Aegon NL壽險客户達成2.5億歐元最終和解，並額外撥備5000萬歐元用於特殊案例及此前未獲賠償的非關聯客户。“我們預計股價將作出積極反應，因為與去年9月不利法院裁決後單位連結保險相關市值預估減少約9億歐元相比，此次約3億歐元的撥備規模更小，“分析師Andrew Baker寫道。他補充稱，該消息消除了困擾股價多年的陰霾，使基本面價值得以釋放。([email protected])