《華爾街日報》醫療保健綜述：市場動態

圖片來源：mike blake/路透社最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20及16:50刊發

東部時間10:25——威廉·布萊爾分析師指出，肥胖症治療領域的最新進展將提升維京治療公司對大藥企的吸引力。安迪·謝和亞歷山德拉·拉姆齊在研究報告中表示，維京擁有極具競爭力的GLP-1/GIP雙激動劑二期研發項目，以及可能成為同類最優的甲狀腺激素受體β選擇性激動劑二期b階段項目，處於令人豔羨的市場地位。該機構注意到羅氏週一以27億美元收購Carmot Therapeutics的交易，以及諾和諾德、禮來和阿斯利康近期其他重大肥胖症領域交易，認為維京的研發管線具有顯著併購價值。維京股價上漲10%至14.33美元。([email protected])

東部時間10:21——89bio公司宣佈就非酒精性脂肪性肝炎（NASH）候選藥物pegozafermin的後期開發計劃與美國及歐洲監管機構達成一致。這種慢性肝病目前尚無FDA批准的治療藥物，預計影響1700萬美國人。89bio表示將開展兩項三期臨牀試驗：一項針對已出現代償期肝硬化的患者，另一項針對疾病階段較早的患者。FDA還同意為代償期肝硬化患者開通加速審批通道。89bio股價上漲7.6%至9.04美元。([email protected])

0714 美國東部時間 - 禮來公司再次延長其對Point生物製藥公司14億美元的收購要約，但最新數據顯示，願意接受交易的Point投資者有所減少。禮來表示，截至上週五約有24.75%的Point股份被有效投標，低於11月16日約26.5%的比例。由於Point公司治療轉移性去勢抵抗性前列腺癌的關鍵三期研究PNT2002結果預計將在年底前公佈，數位Point投資者對此交易提出異議。持有Point公司16.5%股份的生物科技投資公司BVF Partners已表示不會參與此次要約收購。Point股價上週五收於13.80美元，較禮來每股12.50美元的報價高出10%。([email protected])

0646 美國東部時間 - 巴克萊分析師在報告中指出，羅氏收購Carmot Therapeutics公司為其獲得了三個處於臨牀階段的肥胖症和糖尿病治療資產，這些資產具有同類最佳的潛力。這家瑞士製藥企業將以27億美元收購這家總部位於加州的肥胖症和糖尿病專科公司，並可能額外支付高達4億美元的里程碑款項。分析師表示：“肥胖症將成為重要商業領域，即便是後來者也可能實現可觀銷售額。“巴克萊稱，羅氏一直試圖通過收購和內部研發拓展心血管和代謝疾病領域，而投資者期待更多外部管線發展。分析師補充道，雖然這對羅氏來説是筆明智的小額首付交易，但要成為GLP-1/GIP受體激動劑領域的佼佼者仍面臨挑戰。羅氏股價上漲2.3%至245.15瑞士法郎。([email protected])

0531 東部時間——傑富瑞分析師在研究報告中指出，羅氏收購Carmot Therapeutics可能擴大其在肥胖症市場的地位，但研發生產力的疑慮需要時間才能消除。這家瑞士製藥公司將以27億美元收購總部位於加利福尼亞的肥胖與糖尿病專業公司，並根據藥物研發里程碑支付額外最高4億美元。該交易預計於2024年第一季度完成，將使羅氏獲得Carmot的研發項目組合。傑富瑞表示：“執行交易的緊迫性存在，但這些交易在商業和財務上必須合理。“他們稱，收購消息可能會受到投資者的歡迎，但要重建對研發生產力的信心仍需執行。股價上漲2.1%，至244.65瑞士法郎。([email protected])

0441 東部時間——瑞銀分析師在給客户的報告中寫道，拜耳首席執行官比爾·安德森對公司結構進行全面改革的舉措在戰略意義上是合理的，但也帶來了挑戰，他們將這家德國製藥和農業綜合企業從買入評級下調至中性。安德森正在考慮各種選擇，包括分離拜耳的作物科學或消費者健康部門，但排除了將集團拆分為三個業務的可能性。他們表示：“消費者業務的剝離/出售是近期的明顯行動，但我們注意到，剝離時’超載’債務對集團槓桿率影響不大，而出售可能會引發重大税務責任。“拜耳股價上漲0.1%，至31.14歐元。([email protected])

0344 東部時間 - 花旗銀行分析師John Yung團隊表示，無錫生物製藥的新指引令人失望，但股價下跌反應過度。公司在研究報告中指出，2023年營收和利潤預期下調部分源於項目延期而非流失，長期來看毛利率和盈利前景依然向好。分析師補充道：“我們認為今日股價調整過度，反而為投資者創造了更佳入場時機。“團隊計劃根據新指引調整估值模型，目前維持買入評級及105港元目標價。該股週一暴跌24%至33.15港元后停牌。([email protected]; @benottoWSJ)

0038 東部時間 - 傑富瑞分析師表示，儘管無錫生物製藥下調2023-2024年盈利指引，其基本面依然穩固。這家合同製藥物研發企業長期處於優勢地位：受益於藥企研發外包趨勢增強、生物製劑相較化學藥物的快速發展，以及其作為中外醫藥市場橋樑的定位。但分析師補充，投資者可能要到明年下半年才會重新關注該股，需等待公司重拾增長動能，以及美國大選後中美緊張關係的輿論焦點消退。傑富瑞維持買入評級，但將目標價從90港元下調至69港元，以反映地緣政治緊張和當前加息週期持續時間帶來的潛在阻力。該股停牌前報33.15港元。([email protected])