金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間16:48——花旗分析師在一份報告中指出，投資者將密切關注澳大利亞銀行業薪酬新監管標準的實施情況，以評估非財務指標指導原則的應用效果。澳大利亞審慎監管局（APRA）的CPS 511審慎標準將於2024財年生效，薪酬結構將進行調整，將非財務指標納入長期激勵機制。花旗表示，繼澳大利亞聯邦銀行（CBA）2021年和澳新銀行（ANZ）2022年之後，澳大利亞國民銀行（NAB）和西太平洋銀行（Westpac）已重新調整了目標薪酬結構。“儘管我們預計未來會有漸進式調整，但關於風險是門檻還是目標，以及董事會自由裁量權的作用（隨着投資者要求更高的問責制），持久的擔憂將持續存在，“花旗補充道，對於非財務指標而言，透明度將是一個持續關注的問題，這些指標現在比以往任何時候都更加重要。([email protected])

美國東部時間14:08——加拿大帝國商業銀行（CIBC）的保羅·霍爾登在一份報告中表示，加拿大國家銀行以良好的態勢進入新財年，表現優於此前預期。這位分析師指出，第四季度是一個反彈季度。“國家銀行在第三財季的交易收入大幅低於預期，引發了關於運行率以及該銀行在前幾個季度是否盈利過高的疑問，“他説。與此同時，資本仍然是一個相對優勢，而收入增長可能與同行相似，但具有上升的靈活性。“國家銀行報告了一個反彈季度，並解決了2024年面臨的許多問題，“他指出。現在，該行在資本、流動性、相對信用風險和收入多元化方面表現出優勢。([email protected])

1307 美國東部時間 - 惠譽評級表示，2024年美國住房市場應會有所改善，但預計仍將疲軟。惠譽認為，長期較高的抵押貸款利率和居高不下的價格將繼續制約住房可負擔性。“我們預計2024年住房市場仍將面臨挑戰，因為持續的可負擔性問題和疲弱的經濟環境將抑制需求，“惠譽美國企業集團高級董事羅伯特·魯拉表示。他補充説：“資金雄厚的大型住宅建築商預計將繼續擴大市場份額，因為他們有工具來解決可負擔性不足的問題，且現有住宅庫存仍然相對較低。"（[email protected]）

1159 美國東部時間 - 保險公司Progressive在去年跳過其年度可變股息後，宣佈2024年將額外支付75美分的股息。Progressive在2019年將其股息政策從年度支付改為季度支付，但表示將繼續考慮額外年度股息。去年12月，由於年初至今利潤下降75%，Progressive表示將放棄年度股息。該保險公司在2023年一直保持穩健盈利，前九個月的淨利潤超過19億美元。Progressive還宣佈了10美分的常規季度股息，並表示預計2024年將繼續宣佈季度股息。（[email protected]）

1133 美國東部時間 - 投資顧問公司NEPC的資產配置主管菲利普·尼爾森表示，即使美聯儲保持緊縮的政策利率，美國經濟的某些行業仍將從利率下降中受益。“隨着利率下降，金融行業將面臨更少的準備金壓力，同時許多銀行資產負債表上的投資壓力也會減輕，“他説。尼爾森補充説，“目前金融條件正在放鬆，金融行業將從中受益。“他還表示，正在關注"更具週期性、價值導向的股票，並遠離標普500指數中的大型股”。（[email protected]; @ptrevisani）

1112 美國東部時間——普華永道成員公司投票批准穆罕默德·康德自2024年7月1日起擔任新任全球主席。這家四大會計師事務所的董事會於10月選定康德擔任四年任期，接替即將離任的主席羅伯特·莫里茨，待遍佈151個國家的成員公司簽署確認。康德於2011年加入普華永道，現任全球諮詢業務負責人，同時擔任美國諮詢業務副主席兼聯席主管。康德在一份聲明中表示：“我堅信普華永道擁有正確的戰略、跨學科運營模式和價值觀，能夠幫助客户應對這些挑戰與機遇。”（[email protected]；@markgmaurer）

1101 美國東部時間——PitchBook數據顯示，大型上市資產管理公司在籌集新收購基金方面遇到困難。該研究機構稱：“（私募股權）巨型基金的募資持續面臨挑戰。”以凱雷集團為例，其旗艦基金VIII最終募集148億美元，未達到210億美元的初始目標。PitchBook還提到黑石集團IX基金迄今籌集171億美元（較第二季度的166億美元略有增長），以及TPG的IX基金目前募得105億美元，最終規模可能遠低於150億美元的初始目標。私募資本公司在其他策略專項基金上更為順利。例如，博楓週五宣佈為其最新基礎設施基金募集280億美元，創下該公司史上最大基金規模。（[email protected]；@lhvgarcia）

1043 美國東部時間 - CIBC的保羅·霍爾登在一份報告中表示，蒙特利爾銀行可能在加拿大銀行業面臨挑戰的一年中表現較好。該行業未來一年可能面臨艱難時期，因為需要更保守的信貸撥備和更高的資本緩衝，這將侵蝕利潤。雖然BMO無法完全避開這些趨勢，但霍爾登預計2024財年收入將實現中個位數的温和增長。如果宏觀環境改善，例如美國能夠實現經濟軟着陸，這一數字可能會提高。“我們更看好BMO的收入增長前景，而非成本控制故事，“他説。股價上漲0.3%，報141.03加元。([email protected])

1010 美國東部時間 - RBC分析師Darko Mihelic在報告中指出，加拿大國家銀行強勁的第四季度業績得益於資本市場的反彈，但這可能會增加其明年的税務成本。該分析師注意到每股收益2.44加元超過了RBC預估的2.27加元和市場普遍預期的2.26加元。他表示"優於預期的業績主要來自金融市場部門強勁的交易收入”。然而，Mihelic指出國家銀行預計這些強勁的部門收益可能意味着擬議的加拿大股息税將影響金融市場明年的收入。([email protected])

1859 美國東部時間 - EML Payments在發佈戰略評估最新進展後獲得了Wilsons新的看漲評級，儘管該經紀公司的分析師承認並非所有人都應該買入該股。Wilsons分析師認為，考慮到EML更接近評估和復甦過程的尾聲而非開始階段，其股價單日30%的跌幅反應過度。他們在報告中寫道，投資者應注意該公司推遲目標和時間表的歷史記錄，但認為風險與上行潛力平衡。Wilsons維持該股1.17澳元的目標價，並將評級從平配上調至超配。股價上漲2.4%，報0.87澳元。([email protected])

1753 美國東部時間——傑富瑞分析師在一份報告中指出，隨着澳大利亞人口增長，更多人購買私人醫療保險可能對保險公司Medibank有利。他們補充説，如果Medibank近期觀察到的理賠模式持續下去，情況尤其如此。2023財年，Medibank經歷了住院康復治療減少、精神科和呼吸系統理賠持續疲軟以及手術住院時間縮短的情況。傑富瑞表示：“這種行為變化的持久性只有隨着時間的推移才能清晰，但對理賠趨勢來説是個好兆頭。”該公司維持其目標股價不變，仍為4.00澳元，但將其評級從持有上調至買入，理由是認為Medibank是一傢俱有主導市場份額的韌性企業。Medibank上週收盤價為3.53澳元。([email protected])

1729 美國東部時間——10月份澳大利亞存款增長看起來略強，但花旗分析師認為這可能反映了季節性因素。該行指出，歷史上8月至11月存款增長較好，可能是由於税收收入的時間安排。花旗在一份報告中表示，仍預計隨着信貸放緩，存款增長將在12個月內放緩，但這最有可能影響那些擴張速度超過整個系統增長的銀行。澳新銀行和西太平洋銀行的存款增長加速。總體而言，花旗認為零售銀行業績顯示的疲軟趨勢短期內可能持續，而存款成本上升可能繼續對利潤率構成壓力。([email protected])