金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新市場動態聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間12:21 - 迪士尼股東安可拉控股集團呼籲公司與激進投資者尼爾森·佩爾茨達成妥協。安可拉在致股東公開信中表示，這位娛樂巨頭的董事會將因佩爾茨或其合格代表的加入而受益。安可拉補充稱，在經歷了"長期心不在焉的治理、無效的繼任計劃、兩極化的行動和持續的價值破壞"後，一定程度由股東推動的變革是必要的。這封信發佈前幾天，迪士尼任命摩根士丹利首席執行官詹姆斯·戈爾曼和前天空集團首席執行官傑里米·達羅克為新董事，當時公司正面臨來自佩爾茨的Trian基金管理公司和ValueAct的兩項獨立股東挑戰。([email protected]; @pennedbyden)

美國東部時間11:39 - 在加拿大各大銀行又一個業績參差不齊的季度結束後，多數同行每股收益下降，標誌着艱難財年的結束，Keefe, Bruyette & Woods調整了其偏好順序，將蒙特利爾銀行列為首選。該機構還將加拿大皇家銀行的評級從"與市場表現一致"上調至"跑贏大盤"，原因是其City National子公司前景改善，增強了市場對其在不增資情況下完成收購滙豐加拿大業務的信心，且淨息差前景較同行更為樂觀。領漲的銀行股中，加拿大皇家銀行目前上漲0.9%，報124.30加元；蒙特利爾銀行上漲0.9%，報115.21加元。([email protected]; @RobbMStewart)

0938 東部時間 - 富國銀行表示，由於銀行員工流動率下降，第四季度可能錄得近10億美元的意外遣散費用。富國銀行首席執行官查理·沙夫在高盛會議上表示，隨着員工流動率降低，銀行在提升效率過程中必須採取更激進的內部措施。沙夫稱，富國面臨"比預期更多的遣散費用"，預計金額在7.5億至略低於10億美元之間。富國銀行股價早盤下跌1.2%。([email protected])

0518 東部時間 - ING分析師蘇維·普拉特林克·科索寧指出，卡塔爾控股突然出售巴克萊股票對這家英國銀行略有負面影響，這意味着其失去了一位錨定投資者。這位分析師表示，卡塔爾投資局子公司是該行最大股東之一，此次出售將使其持股比例降至3%以下。“發行人一直在戰略上掙扎，並計劃於2024年2月更新財務目標和戰略。我們認為，大型錨定投資者的存在可以在壓力時期為銀行提供穩定性。“多家媒體報道稱，卡塔爾週一晚間出售了價值5.1億英鎊的巴克萊股票。早盤股價下跌2.4%至139.5便士。([email protected])

0515 東部時間 - ING表示，卡塔爾投資局計劃減持巴克萊股份對該英國銀行不是好兆頭。據報道，卡塔爾投資局計劃以每股1.41英鎊的價格出售3.617億股巴克萊股票，將其持股比例從5%降至約2.6%。ING分析師蘇維·普拉特林克·科索寧寫道：“我們對巴克萊持謹慎態度。發行人一直在戰略上掙扎，並計劃於2024年2月更新財務目標和戰略。我們認為大型錨定投資者的存在可以在壓力時期為銀行提供穩定性。我們認為此次股份出售對銀行略有負面影響。“巴克萊股價下跌2.5%。([email protected])

0432 美國東部時間——巴克萊銀行股價在早盤交易中下滑，此前有媒體報道稱卡塔爾投資局正在減持這家英國銀行的股份，據稱價值約5.1億英鎊。Shore Capital分析師加里·格林伍德表示：“在即將發佈戰略更新之前，且相關高層提案剛被媒體討論不久，最大股東之一就拋售股票，這顯然不是好消息。“Interactive Investor投資主管維多利亞·肖特在市場評論中指出，該行股價開盤下跌4.7%後收窄跌幅至2.4%（報139.5便士），拖累倫敦富時100指數表現。([email protected])

2039 美國東部時間——Kenanga IB分析師蔡銘發在報告中指出，隨着淨息差條件改善，馬來西亞銀行業未來幾個季度可能實現更好的盈利表現，部分銀行已顯現利息收入增長。但他表示，由於季節性存款競爭，這種改善可能不會完全體現在即將公佈的第四季度業績中，同時補充稱2024年銀行業盈利應會優於2023年。蔡銘發預計各銀行將在融資領域展開市場份額爭奪戰，並認為馬來西亞國家銀行將在2024全年維持3.0%的政策利率，為銀行業創造穩固的經營環境。Kenanga維持對馬來西亞銀行業的"增持"評級，首選聯昌國際集團、AMMB控股和馬來西亞聯合銀行。([email protected])

2025 美國東部時間——標普全球評級分析師表示，印度尼西亞銀行業2024-2025年利潤可能保持強勁，資產回報率有望位居區域前列。標普指出，疫情相關的高信貸成本正在下降，加上淨息差上升，正提升行業盈利能力。儘管銀行面臨新冠疫情時期寬容政策到期影響不良貸款、匯率波動風險等因素，但其資本充足，有望從健康經濟中獲益。分析師陳偉賢認為印尼2023-2025年GDP增速將維持在5.0%左右，“這支撐銀行資產質量和表現”，並預估"2023和2024年貸款將增長8%-10%，較2020年疫情導致的收縮顯著好轉”。([email protected])

1840 東部時間 - 瑞銀的Scott Russell在一份報告中表示，澳大利亞保險行業對投資者仍具吸引力。對於IAG，瑞銀認為在持續重新定價和收益率上升的背景下，其利潤率有可能在2025財年超過中期指引，這已恢復整個行業的基本利潤率。同時，瑞銀認為，IAG的災害預算節省和業務中斷準備金釋放可能會在2024財年帶來盈利驚喜。持續的資本管理應會對該股形成支撐，瑞銀認為該股目前的估值"相對於歷史水平看起來並非不合理”。瑞銀將其評級從賣出上調至中性，並將目標價上調18%至6.00澳元。IAG最新上漲1.2%，報5.90澳元。([email protected])

1806 東部時間 - 摩根士丹利分析師在一份報告中表示，2024財年上半年，抵押貸款和存款的競爭仍將是澳大利亞銀行利潤率的不利因素。同時，摩根士丹利指出，澳新銀行(ANZ)預計貸款和存款的競爭將保持激烈，而澳大利亞國民銀行(NAB)也認為抵押貸款競爭激烈，因為固定利率抵押貸款到期的客户在尋找更具競爭力的利率，而其他銀行則希望擴大市場份額。根據上月公佈的結果，2023財年下半年，主要銀行的基本利潤率平均環比下降7個基點，分析師估計存款定價和賬户組合平均影響4個基點，抵押貸款競爭平均不利影響8個基點。([email protected])

2300 美國東部時間——摩根士丹利分析師預計，澳大利亞競爭法庭將批准Suncorp銀行出售給澳新銀行的交易。他們在報告中估計，批准的可能性為60%-65%，最終決定將於二月公佈。若交易獲批，摩根士丹利認為Suncorp股價可能上漲5%至12%；若被否決，則可能下跌5%至10%。目前由於銀行出售案的不確定性，Suncorp股價較競爭對手IAG處於歷史高位折價狀態，因此摩根士丹利認為若交易獲批將帶來不對稱的積極結果，即便被否決，分析師也認為部分下行風險已被市場消化。([email protected])