科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒體與電信領域的《市場對話》。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50發佈。

美東時間16:38——為人工智能應用提供企業數據基礎設施服務的紐約初創公司Vast Data在啓動IPO籌備之際，從富達管理與研究公司等機構獲得融資。首席執行官Renen Hallak表示：“下一步自然是為成為上市公司做準備。“該公司在富達領投的融資輪中以91億美元估值收官，該輪融資於11月底完成。CEO稱其年度經常性收入已突破2億美元，較今年早些時候的1億美元顯著增長。Hallak説：“從公司建設角度，我們還需完善幾項工作以實現上市準備，包括提升業績指引的可預測性、建立合規體系等”，並補充説明公司仍需幾個季度才能做好上市準備。([email protected])

美東時間13:31——AeroVironment表示國會正在審議的追加支出法案包含資金，用於向烏克蘭、以色列（已申請200架）和台灣地區，以及另外兩個未具名國家交付其"彈簧刀"300和600型武裝無人機。CEO Wahid Nawabi在投資者電話會議中透露，烏克蘭已直接採購並操作其9個平台（包括"美洲獅"無人機），部分由五角大樓資助。儘管三季度銷售與利潤超預期，但因近期股價從歷史高點回落，該公司股價下跌10%。([email protected])

1257 美國東部時間——富國銀行分析師在研究報告中指出，Rent the Runway第三季度業績喜憂參半，當季收入低於預期。這家服裝訂閲公司的報告雖存在積極信號（如維持自由現金流目標不變），但用户基數仍承壓且明年收入可能持平。分析師補充道：“儘管自由現金流的可見性令人鼓舞，但在等待大量庫存投資通過改善用户趨勢獲得回報期間，Rent the Runway可能仍是一個需要證明自己的故事。“目前，該公司毛利率因庫存投資導致租賃成本上升而下降。股價下跌23%至52美分。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1238 美國東部時間——迪士尼宣佈計劃在北卡羅來納州開發新的住宅社區"Asteria”，這是其"迪士尼故事生活"項目的第二個開發計劃。該社區位於北卡羅來納州皮茨伯勒，鄰近羅利、達勒姆和教堂山。迪士尼表示銷售預計將於2027年啓動。迪士尼新興業務高級副總裁克萊爾·比爾比稱：“Asteria社區的宣佈基於我們在加州首個迪士尼故事生活社區獲得的強烈初期反響，這將把迪士尼品牌社區擴展到東海岸。“股價上漲1.4%。([email protected]; @WillFOIA)

1229 美國東部時間——麥當勞表示需提升餐廳層面的技術水平，目前正與谷歌合作以提高門店運營效率。該公司在投資者活動上表示，谷歌將幫助其瞭解各家餐廳的運營狀況（包括設備運行情況），並希望深化生成式AI應用（如得來速語音點餐系統）。([email protected]; @heatherhaddon)

1109 美國東部時間——Shore Capital分析師Bradley Hughes與Greg Johnson在報告中指出，Deliveroo的中期增長目標過於激進，需實現兩位數增長及大幅成本削減。分析師補充稱，為通過規模效應降低客户費用，該公司須將每單騎手成本降低13%才能達到2026財年盈利指引下限，再降13%方能實現10-12%的總交易額利潤率指引目標。股價現漲0.95%至138.20便士。([email protected])

1103 美國東部時間——摩根大通表示，歐洲食品配送類股2024年前景向好，利潤、現金流及併購活動有望提升。分析師指出：“在預期、市場情緒及股價均處歷史低位背景下，該行業將受益於顯著改善的盈利與現金流水平”，並將在線雜貨商Ocado評級從減持上調至中性，目標價從400便士調高至600便士。Ocado股價現漲3%至614便士。該行同時重申對HelloFresh和Delivery Hero的增持評級，前者目標價從21歐元下調至20歐元，後者目標價從52歐元上調至54歐元。([email protected])

1048 美國東部時間——CIBC分析師Jacob Bout在報告中稱，Stantec的三年戰略計劃應能支撐中期有機增長。該公司計劃在2024-2026年實現超7%的淨收入複合增長率，高於此前2%-5%的目標。分析師指出，Stantec在投資者日活動上"展示了多項行業及公司特有優勢，這些因素將持續推動強勁有機增長”。Bout表示維持"相對保守的淨收入增長預測：2024年約10%，2025年約11%"。([email protected])

1041 美國東部時間 - AT&T與愛立信達成的開放式無線接入網（Open RAN）新協議對這家瑞典公司而言可能是一把雙刃劍。根據這份為期5年的合同，AT&T對愛立信的採購金額可能接近140億美元，同時該協議意味着愛立信將以諾基亞為代價從運營商處獲得更大業務份額。但開放式無線接入網技術允許運營商使用不同供應商的設備構建電信網絡。瑞銀分析師Francois-Xavier Bouvignies指出，如今這項技術在現有運營商中的大規模應用，可能為更多運營商開始採用該技術打開大門，吸引其他供應商並可能顛覆市場份額和定價格局。"（新聞稿）還強調AT&T將使用包括富士通在內的其他供應商，這表明競爭也在加劇。"([email protected])

1000 美國東部時間 - 遊戲驛站將於盤後公佈第三季度財報。這家視頻遊戲零售商不提供業績指引，也未安排與分析師的電話會議。由於許多主機和電腦遊戲客户已轉向互聯網下載遊戲，而非購買其專營的實體遊戲，遊戲驛站一直難以實現盈利。不過本季度有多款重磅遊戲發佈，包括微軟的《星空》和索尼的《漫威蜘蛛俠2》。但動視暴雪最新的《使命召喚》系列遊戲於11月發佈，時值遊戲驛站第三季度結束後。往年該遊戲通常在10月發佈。([email protected])

0931 東部時間 – Shopify在成本控制和產品發佈方面取得進展，但William Blair分析師Matthew Pfau表示，這個電商平台仍有更多潛力可挖。在投資者日演講中，Shopify表示已大幅削減開支，同時加快產品發佈速度，而企業增長仍在持續加速。Pfau在報告中指出，該公司已進行大量產品和市場進入投資，這些應有助於釋放可觀的可觸達商品交易總額。過去幾年公司在產品擴展方面也取得飛躍，這些舉措"剛剛開始影響公司的佣金率，仍有巨大提升空間”。他強調，所有這些成績都是在未犧牲利潤率的情況下實現的。([email protected])

0922 東部時間 – 美國聯邦貿易委員會(FTC)仍未放棄阻止微軟750億美元收購動視暴雪的交易。該機構將於今日向三位法官組成的合議庭提出上訴，質疑7月拒絕其阻止合併的初步禁令請求的裁決。預計FTC將辯稱，證明交易反競爭性的標準被定得過高，這一策略令投資者擔憂。多家風險投資公司昨日表態支持微軟：“若FTC的主張被採納，更多收購案將面臨漫長昂貴的監管審查和訴訟，最終導致許多交易在遭遇挑戰時被放棄或根本不敢嘗試，這將使美國創新陷入停滯。"([email protected])

0905 東部時間 - 摩根大通分析師在報告中指出，2023年歐洲互聯網行業尚未從疫情中完全復甦，迫使企業嚴格關注成本效益和營銷節約，而通脹環境下消費者支出持續縮減。但展望2024年，該美資銀行預計隨着盈利能力和現金流生成能力的顯著改善，行業前景將更為光明。此外，基於利潤率提升和債務減少，分析師預測併購活動將重拾活力。([email protected])

0901 東部時間 - 瑞銀分析師Francois-Xavier Bouvignies表示，AT&T與愛立信達成的Open RAN網絡協議對諾基亞構成利空，暗示其產品質量可能遜於競爭對手。諾基亞失去這一大客户未來幾年或將導致息税前利潤減少5%-10%，但更令人擔憂的是繼2020年威瑞森之後，這是其在美國市場第二次重大客户流失。瑞銀認為這"可能進一步佐證了諾基亞產品在質量/服務方面與同行的差距”。Open RAN技術允許運營商採用多供應商設備構建電信網絡。([email protected])

0333 東部時間 - 德意志銀行分析師Robert Sanders指出，諾基亞確認在AT&T業務競標中敗給愛立信，這將導致其移動網絡業務實現兩位數運營利潤率的目標延遲達兩年。此次失利源於AT&T與愛立信簽署價值140億美元的Open RAN大單，未來2-3年諾基亞在AT&T的業務份額將縮減。Sanders表示，原本已承擔AT&T美國網絡約三分之二建設的愛立信，將在開放式架構網絡建設中發揮主導作用。德銀將諾基亞目標價從4歐元下調至3.5歐元，維持買入評級。([email protected])

0318 東部時間——默克公司研發中的多發性硬化症藥物evobrutinib未達預期，Stifel分析師在報告中指出，這將損害其股價。這家德國製藥公司的該療法後期試驗未能達到賽諾菲旗下競爭藥物Aubagio設定的關鍵複發率目標。“這一結果可能是由於入組患者病情較輕，難以顯示出差異，“Stifel表示。無論如何，分析師預計負面三期試驗結果將導致股價下跌。他們還表示，這一結果可能對賽諾菲和羅氏正在研發的治療多發性硬化症藥物tolebrutinib產生負面影響。股價下跌13%至141.50歐元。([email protected])

0207 東部時間——花旗在一份研究報告中表示，由於Twitch因高昂運營成本和網絡費用決定在2月關閉韓國業務，AfreecaTV有望從中受益。分析師John Yu和Alicia Yap引述亞馬遜旗下流媒體部門計劃幫助主播及其社區轉移到韓國其他平台，並指出Twitch在其韓文聲明中提到了AfreecaTV和YouTube。隨着Twitch的150萬月活躍用户預計在未來幾個月轉向AfreecaTV、YouTube或Naver，AfreecaTV的用户數量將成為關鍵觀察指標。花旗給予該股買入評級，目標價為80,000韓元。Twitch宣佈後，AfreecaTV股價收盤上漲30%至83,400韓元。([email protected])