AMD欲分AI市場一杯羹 需證明其份額穩固——《華爾街日報》

AMD首席執行官蘇姿豐（左）表示，她相信AI芯片的需求將持續。圖片來源：David Paul Morris/彭博新聞超微半導體 多年來一直逆勢而上。因此，想象這家芯片製造商再次創造奇蹟並不困難。

這家更常被稱為AMD的公司長期主要與英特爾爭奪個人電腦和服務器市場的一小部分份額。得益於明智的設計決策，加上規模更大的競爭對手在技術上的失誤，AMD的運勢大約在五年前開始好轉。AMD現在的年收入是2017年的四倍多；同期英特爾的業務萎縮了16%。

但AMD現在面臨一個更強大的競爭對手。生成式人工智能以更快的速度重塑了英偉達的業務，僅一年時間就讓公司收入翻了一番多。這不會是曇花一現，因為英偉達多年來一直在構建AI芯片和軟件技術，使其成為支持生成式AI工作負載的黃金標準，今年ChatGPT的推出使得這些工作負載需求激增。分析師現在預計，到2025年底，英偉達的年收入將超過1080億美元——短短三年內增長四倍。

因此，人們對AMD週三發佈的新AI芯片寄予厚望AMD週三發佈的新品，該公司毫不掩飾地向其最新競爭對手發起挑戰。在距離英偉達硅谷總部僅幾英里的發佈會上，AMD展示的每張幻燈片都將其新MI300系統的性能與英偉達旗艦H100系列進行對比。AMD甚至罕見地對特定產品線做出銷售預測，稱預計MI300產品明年（該芯片系列上市首完整年）將創造20億美元收入。

這一預測並不像表面那麼冒險。英偉達GPU加速器系統短缺導致生成式AI計算關鍵硬件供不應求，催生出一個渴求替代品的買方市場。且20億美元銷售額對英偉達影響甚微；分析師預計該公司數據中心業務在2025年1月結束的財年收入將超770億美元。

AMD Instinct MI300X加速器在加州聖何塞週三活動中的展示圖片來源：David Paul Morris/彭博新聞AMD也素來以保守預測著稱；FactSet數據顯示，過去五年該公司超80%時間實際銷售額高於自身預測。在週三活動中，AMD首席執行官蘇姿豐將20億美元目標描述為"我們清晰可見的路徑"。

“儘管如此，AMD股價在週三活動後仍下跌超1%。獲利回吐可能是因素之一——該股年內漲幅逾80%，幾乎是費城半導體指數漲幅的兩倍。值得注意的是，在微軟、Meta Platforms和甲骨文等AMD大客户紛紛站台的同時，兩大AI芯片採購方亞馬遜與谷歌卻雙雙未現身。伯恩斯坦科技分析師基思·默裏在活動前研報中寫道：“AMD可能會請到令人印象深刻的合作伙伴登台。“但他同時指出，“利好出盡"似乎也是投資者會前的普遍心態。

拋開展會缺席不談，考慮到建設基礎設施的迫切需求，主要AI芯片買家不太可能迴避AMD。Raymond James分析師斯里尼·帕朱裏雖提及谷歌和亞馬遜的缺席，但在週三晚間報告中補充道"我們不會排除它們成為未來客户的可能性”。隨着更多分析師對前一日活動作出積極回應，AMD股價週四早盤大漲7%，完全收復失地。

AMD長期面臨的更大問題是：AI芯片的爆發性需求整體是否可持續？以及公司能否複製對抗英特爾時的成功，在強大競爭對手面前奪取持續增長的市場份額？

針對第一個問題，蘇姿豐堅定認為機遇將長期存在。“我不是跟風炒作之人，我相信這絕非曇花一現”，她在週三表示。至於第二個問題，唯有時間能給出答案。但AMD已成為一家難以被看衰的企業。

寫信給丹·加拉格爾，郵箱：[email protected]

刊登於2023年12月8日印刷版，標題為“AMD需在AI領域佔據更穩固份額”。