醫療保健綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間08:42——摩根大通分析師在研究報告中指出，益普生集團近期的收購與新目標支持了直至2027年的市場共識預期，但此後該公司可能需要尋求更多交易以推動增長。這家法國製藥公司表示，到2027年其累計可用於收購的資金高達50億歐元，計劃通過收購多個資產，每個資產有望實現3億至8億歐元的峯值銷售額。摩根大通稱：“2027年後，益普生暗示其擁有足夠火力推動本年代末的增長，儘管關鍵產品奧尼替德和卡博替尼將於2028/2029年專利到期，但投資者需要看到具體交易才能對2027年後的增長建立信心。“股價下跌0.6%。([email protected])

東部時間08:32——花旗集團開始覆蓋異體治療公司，給予買入評級和7美元目標價，認為市場對這家臨牀階段生物科技公司的產品管線估值近乎為零。分析師薩曼莎·塞門科和埃裏克·基謝爾在研究報告中表示，異體治療的主導資產ALLO-501A目前正在進行註冊研究，有望成為首個獲FDA批准的同種異體CAR-T細胞產品。花旗稱，異體治療當前略高於現金儲備的交易水平"極不合理”，並相信當前估值下的風險/回報明顯傾向於上行潛力。異體治療盤前上漲6%至2.67美元。([email protected])

2002 美國東部時間 - 馬來西亞橡膠製品行業可能在2024年下半年迎來更好的利潤率，原因是預期需求改善及有利的成本前景可能促使手套庫存合理化，RHB IB分析師Oong Chun Sung在一份報告中表示。他認為，短期內行業評級上調的關鍵驅動因素可能包括工廠利用率的逐步提升、訂單補充的持續性以及成本轉嫁能力。RHB IB維持對該行業的中性評級，並選擇頂級手套控股和賀特佳控股作為首選標的。([email protected])

1848 美國東部時間 - 莫納什IVF在威爾遜證券保持看漲評級，分析師認為輔助生殖是目前醫療保健服務子行業中唯一能夠抵消通脹壓力的領域。根據公司最新上半年盈利指引，他們已將2024財年EBITDA預測（原已高於分析師平均水平）上調2.1%。分析師在客户報告中表示，對公司及行業順風因素均持樂觀態度。威爾遜維持對該股超配評級，並將目標價上調8%至1.43澳元。股價現漲1.1%報1.33澳元。([email protected])

1334 美國東部時間 - 鑑於艾伯維以87億美元收購Cerevel Therapeutics，神經疾病藥物開發商顯得估值偏低。William Blair分析師在研究報告中指出，Karuna Therapeutics、Neumora Therapeutics和Neurocrine Biosciences等公司均有與Cerevel類似在研管線。Karuna的精神分裂症治療藥物已完成關鍵試驗，意味着其研發階段比Cerevel同類藥物更靠後，而該公司市值僅略低於80億美元，低於Cerevel的股權價值。分析師認為禮來或輝瑞可能成為Karuna的潛在收購方。Neurocrine和Neumora的候選藥物與Cerevel具有相似生物機制，同樣顯得估值偏低。([email protected]; @benglickman)

1305 美國東部時間 - 艾伯維（AbbVie）以87億美元收購Cerevel Therapeutics的交易，對聯邦貿易委員會（FTC）來説可能是一顆難以下嚥的藥丸。William Blair的分析師在一份研究報告中指出，這筆收購很可能會引起FTC的嚴格審查。他們提到，艾伯維的Vraylar今年將產生約27億美元的年收入，該藥物已獲批用於治療精神分裂症和情緒障礙，這與Cerevel的研發方向存在重疊。此外，艾伯維目前還有一種獲批用於帕金森病的治療藥物，以及另一種處於研發後期的產品。不過，分析師表示，兩家公司治療藥物的不同機制降低了交易被阻止的風險。([email protected]; @benglickman)