美國證交會調查投資顧問對人工智能的使用 - 華爾街日報

美國證券交易委員會主席加里·根斯勒警告稱，人工智能可能導致金融危機。圖片來源：evelyn hockstein/Reuters美國證券交易委員會正在詢問投資顧問如何使用和監管人工智能，該機構負責人加里·根斯勒繼續對這項技術表示懷疑。

美國證交會檢查部門已向多家投資顧問機構發函，要求提供與人工智能主題相關的信息，這是所謂"掃蕩式調查"的一部分。根據監管合規諮詢公司Vigilant Compliance獲得的其中一封信函，該機構希望獲取包括AI相關營銷文件、用於管理客户投資組合的算法模型、第三方供應商及合規培訓等主題的詳細信息。

投資顧問協會負責人凱倫·巴爾證實，其行業協會已獲悉美國證交會就AI使用和治理問題與顧問機構進行接觸。她表示該機構的行動"對於委員會考慮這些新興技術相關政策議題可能極具幫助"。

掃蕩式調查的存在並不意味着監管機構懷疑存在不當行為。美國證交會發言人表示，該機構的檢查不對外公開，既不確認也不否認其存在。

此次審查正值部分顧問機構考慮採用AI工具之際。貝萊德運營着由前谷歌統計學家與斯坦福大學工程學教授共同領導的AI研究小組。富達投資於8月指出AI在財富管理領域具有"驚人潛力"。摩根大通在紐約設有AI研究團隊以"推進尖端研究"。高盛表示AI即將為投資者提供支持，幫助他們發現人類可能無法識別的趨勢和模式。

美國證券交易委員會（SEC）尚未公開此次全面審查或其目標對象，且這些顧問機構未必已收到調查函件。摩根大通、高盛和貝萊德均拒絕置評，富達投資未回應評論請求。

SEC正持續推進一項雄心勃勃的規則制定議程，其中重點包括監管對象對人工智能的應用。該機構於7月提出針對數據分析技術（含人工智能）使用的新規草案，要求企業消除AI將公司利益凌駕於客户利益之上的任何利益衝突。其他擬議規則亦涉及AI領域。

Vigilant公司首席運營官查克·馬丁表示，SEC審查通常可為規則制定提供依據支撐。這些審查還會形成向企業發佈的風險警示，在某些情況下，審查收集的信息可能成為指控企業違規的基礎。

SEC主席根斯勒在公開講話中多次探討金融業日益普及AI可能引發的風險，包括無意識偏見、利益衝突乃至系統性崩盤情景。

他屢次警告AI可能引發金融危機。根斯勒指出，行業對少數頭部AI供應商的過度依賴可能造成金融體系不穩定，導致"我們無意間墜入懸崖"。他還對所謂的“AI洗白”現象表示擔憂，即企業誇大其AI能力的行為。

瑞格律師事務所訴訟與執法業務合夥人艾米·簡·隆戈指出，SEC雖定期對監管對象開展全面檢查，但此次AI專項審查更具針對性。“審查主要聚焦企業應用人工智能的具體細節信息”，她解釋道。

隆戈表示，許多公司已經在評估關於使用人工智能的政策和程序。但這項技術已被如此廣泛採用，以至於委員會在控制其使用方面可能面臨挑戰。

“這類技術的使用已經如此普遍，我認為委員會要踩剎車會相當困難，“隆戈説。

美國證券交易委員會在全面調查信中提出的要求涵蓋了26個廣泛主題，反映了該機構已知的關注點。例如，該信要求公司提交關於管理與人工智能相關的潛在利益衝突的文件。信中還要求公司提供關於系統故障應急計劃的信息、人工智能系統引起監管或法律問題的報告，以及最近提到人工智能的廣告示例。

美國證券交易委員會制定規則的速度給公司帶來了困難。投資顧問協會表示，美國證券交易委員會應該從該提案中退一步，與行業合作。

“規則制定的速度以及提案的複雜性及其相互之間的可能互動方式，給合規部門帶來了巨大負擔，使其難以以一種連貫的方式實踐，“瑞普與格雷律師事務所的隆戈説。

寫信給理查德·範德福德，郵箱：[email protected]

刊登於2023年12月11日的印刷版，標題為’美國證券交易委員會調查投資顧問的人工智能使用’。