《華爾街日報》：德國國債與歐元區債券利差被視為歐洲央行貨幣政策的關鍵因素

1147 GMT - 盛寶銀行高級固定收益策略師阿爾西婭·斯皮諾齊在一份報告中指出，意大利BTP債券與德國國債收益率之間的利差仍是歐洲央行貨幣政策的關鍵指標。根據Tradeweb數據，10年期BTP-國債利差目前為173個基點，較10月份200基點以上的水平有所回落。她表示，歐洲央行的擔憂在於如何在不重蹈11月市場提前押注降息覆轍的情況下，繼續保持鷹派傾向。斯皮諾齊稱：“當BTP-國債利差突破200個基點並向250個基點邁進時，將釋放央行對緊縮政策愈發不安的信號，暗示寬鬆可能臨近。"([email protected])

歐洲央行反駁市場定價或導致債券收益率上升

1131 GMT - 意大利聯合信貸銀行固定收益策略師弗朗切斯科·瑪麗亞·迪貝拉表示，在近期債券上漲後，週四的歐洲央行會議將成為固定收益市場的關鍵考驗。他在報告中稱：“雖然我們不預期會遭遇強烈反駁，但央行管委會很可能認為當前市場定價存在誇大成分”，並補充説這可能會對收益率產生温和的上行壓力。Tradeweb數據顯示，歐元區國債收益率普遍走低，10年期收益率下滑達7.5個基點。10年期德國國債收益率下跌近5個基點至2.222%。([email protected])

債券漲勢恐難以為繼

0735 GMT（格林尼治時間）——法國興業銀行研究部的利率策略師在一份報告中指出，債券市場的反彈可能會逐漸消退，因為各國央行開始降息的時間可能晚於部分市場定價所預期的。“鑑於通脹仍處於高位，全球央行很可能會盡可能長時間維持限制性政策，“他們在報告中表示。“在此背景下，我們認為債券漲勢或將難以為繼，“分析師補充稱，但任何實質性的行情逆轉都將成為重新建立多頭頭寸的機遇。([email protected])