科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：FLORENCE LO/REUTERS最新一期《市場動態》聚焦科技、媒體與電信行業。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間15:04——根據FactSet最新盈利洞察報告，能源與通信服務板塊有望成為標普500指數四季度贏家。分析師則對工業及必需消費品類股最為悲觀，這兩大板塊的"買入"評級佔比最低。指數中獲"買入"評級比例最高的五家公司分別是NiSource、藍威斯頓、亞馬遜、斯倫貝謝和達美航空。報告補充稱，自2月觸及53.2%的底部以來，標普500成分股的"買入"評級總佔比已回升至54.9%。（聯繫記者[email protected]；推特@sabelaojeaguix）

美東時間06:05——花旗集團分析師Andrew Gardiner與Daniel Schafei指出，鑑於5G銷售高峯後需求疲軟，以及Open RAN技術對定價與利潤率的衝擊，該行對電信設備供應商持謹慎態度。愛立信憑藉在Open RAN領域的先發優勢處於相對有利位置，但諾基亞則陷入被動。“諾基亞股價處於歷史低位，但在市場份額與利潤率開始向好前，我們擔憂其可能陷入價值陷阱。“花旗預計2024年仍是行業艱難之年，尤其對在萎縮市場中份額流失的諾基亞更為不利。該行將諾基亞評級從"買入"下調至"賣出”，目標價2.7歐元；維持愛立信"中性"評級，目標價60瑞典克朗。（聯繫記者[email protected]）

0526 美國東部時間——Shore Capital分析師Martin O’Sullivan在報告中指出，Sage Group的股票在未來六個月內可能難以找到新的上漲動力。這家倫敦上市的軟件公司若遭遇美國國內生產總值增長放緩或負增長——該地區是Sage增長最快的市場，貢獻了集團近45%的收入——其客户增長將面臨更大挑戰。O’Sullivan補充稱，隨着通脹持續放緩，2023年推動年度經常性收入增長率的有針對性漲價措施可能會降低或維持不變。Shore Capital還表示，2024年利率環境走低可能衝擊股價。該股當前下跌0.64%，報1165便士。（[email protected]）

0055 美國東部時間——Kenanga投資銀行將馬來西亞Astro公司評級從"與大市同步"下調至"表現遜於大盤”，認為這家媒體娛樂公司尚未看到隧道盡頭的曙光。分析師Kylie Chan Sze Zan在報告中表示，由於歷史遺留成本和用户流失，Astro九個月的業績遠低於預期。亮點在於其付費電視業務的每用户平均收入持續增長。但Kenanga認為面對其他平台的競爭，付費電視市場份額的流失將持續。Astro的廣播業務也面臨Spotify等流媒體應用日益普及的衝擊。Kenanga將Astro 2024-2025年盈利預期分別下調26%和12%，以反映用户流失、管理費用上升及家庭購物業務裁撤的影響。該行指出，在此背景下盈利疲軟將持續。（[email protected]）

2313 美國東部時間——野村證券和Verdhana分析師表示，在當前價格下，GoTo Gojek與中國社交媒體巨頭TikTok的交易後似乎是一個戰術性機會。雖然交易結構令一些人擔憂，但分析師認為這是明智之舉，為這家印尼公司提供了更清晰的盈利路徑。GoTo首席執行官已闡明該合作帶來的收入流優勢——根據協議，TikTok將持有與GoTo電商部門Tokopedia合資企業75%的股份。分析師指出，GoTo將不再承擔Tokopedia的運營成本，堵住了"現金流失"，並有望從其保留的25%股份中受益。他們認為諮詢費帶來的經常性收入、商品總值快速增長以及與GoTo旗下GoPay的潛在協同效應將創造上升空間。TikTok向Tokopedia注資15億美元不會稀釋股權，且能支持社交電商發展。([email protected])

1828 美國東部時間——Bell Potter分析師John Hester認為Lunit對Volpara的1.93億美元報價看似保守，但應足以完成交易。雖然1.15澳元的報價較Volpara未受影響股價溢價48%，但這家癌症技術提供商穩定的收入基礎和藍籌客户羣讓Hester認為物有所值。他在客户報告中表示，持股觀望並無不妥，但出現競爭性報價的可能性很低。Bell Potter將目標價上調35%至1.15澳元，評級從買入下調為持有。股價持平於1.095澳元。([email protected])