《華爾街日報》：美國國債收益率止跌企穩

1535 美國東部時間 - 國債收益率小幅上升，收復了自美聯儲上週轉向更鴿派立場以來的部分跌幅。德意志銀行經濟學家在報告中指出，美國金融條件"已顯著寬鬆"。“理論上，在其他條件不變的情況下，這種寬鬆應會導致美聯儲採取更鷹派的立場。但美聯儲官員似乎對近期金融發展感到滿意，主要因為這些變化恰逢通脹數據走弱。“10年期收益率今日上漲0.028個百分點至3.955%，仍低於4%。兩年期收益率持平於4.455%，遠低於10月份5.2%的高點。([email protected]; @ptrevisani)

隨着降息臨近 國債收益率接近近期低點

0850 美國東部時間 - 根據CME FedWatch數據，市場預計美聯儲在兩次會議後（即明年3月）首次降息的概率為66%。分析師們正在上調對2024年降息的預測。例如，美國銀行現在預計明年累計降息100個基點，高於此前預測的75個基點。美銀經濟學家在報告中表示，數據顯示美國"可以同時實現温和增長和通脹放緩”。隨着市場消化美聯儲的鴿派轉向，國債收益率仍接近近期低點。10年期收益率報3.920%，可能連續第六日下跌。兩年期收益率報4.421%。([email protected]; @ptrevisani)

Ofi Invest AM表示債券上漲後獲利了結是明智之舉

格林尼治時間1005——Ofi Invest資產管理公司首席投資官埃裏克·伯特蘭表示，債券強勁反彈後值得獲利了結。他在一份報告中指出：“因此我們對政府債券持中性立場。“伯特蘭認為，市場已充分定價短期降息預期以觸發新一輪上漲——只要不出現不可預見的地緣政治事件。由於多個歐洲國家可能面臨布魯塞爾赤字程序的威脅，2024年政府債券波動性或再度加劇。([email protected])

2024年初長期金邊債券增發或推高收益率

格林尼治時間0909——瑞穗利率策略師伊芙琳·戈麥斯-列克提在報告中指出，2024年初長期金邊債券供應增加可能對收益率構成上行壓力。週三公佈的英國11月通脹數據也可能推高收益率。“任何超預期或頑固的服務業數據都可能延續金邊債券相對於美債和歐債的弱勢表現。“不過瑞穗認為，隨着英國央行基準利率見頂，金邊債券最糟糕時期或已結束。([email protected])

歐元區債券漲勢將迎考驗 1月發行季重啓

格林尼治時間0745——德國商業銀行利率策略師雷納·岡特曼表示，歐元區債券漲勢將在新年面臨考驗，因1月首周就將迎來發行潮。“發行方料將迅速通過銀團貸款和拍賣鎖定有利融資條件，這可能需要價格讓步。“傳統上第一季度尤其是1月是歐元區主權發行方忙碌期，各國債務機構啓動年度融資計劃。分析師預計2024年歐元區政府債券總髮行量仍將保持高位。([email protected])

經濟數據被視為對已成熟的債券漲勢構成支撐

0740 GMT——德國商業銀行利率策略師Rainer Guntermann在研究報告中表示，債券漲勢看似已成熟，但本週德國Ifo商業景氣指數和美國PCE數據仍將提供支撐。“市場從令人失望的歐元區PMI數據中，更加確信通脹將持續放緩，且美聯儲和歐洲央行明年將全面進入降息週期。“他表示。在德國PMI數據令人失望後，市場可能已為Ifo調查數據疲軟（定於GMT時間0900發佈）預留了空間。他還稱，隨着投資者平倉，週二日本央行會議前後波動性可能上升，而歐洲央行將在週二後暫停疫情緊急購債計劃下的再投資。([email protected])

德國10年期國債收益率未來數月料將徘徊在2%左右

0725 GMT——LBBW高級固定收益分析師Elmar Voelker在報告中表示，大西洋兩岸主要國債市場對最新利率決定的反應，證實了強勁債券積極勢頭的主導地位。LBBW分析師已下調未來三至六個月的長期利率預測，預計10年期德國國債收益率將穩定在2%左右。“根據這一預測，在經歷獲利回吐驅動的必要技術性回調後，10年期德國國債收益率將穩定在2%關口附近。“他表示。Tradeweb數據顯示，10年期德國國債收益率上漲2個基點至2.041%。([email protected])