《華爾街日報》汽車與運輸行業綜述：市場動態討論

圖片來源：Daniel Acker/彭博新聞社最新一期《市場對話》聚焦汽車與運輸板塊。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間14:02——奧萊利汽車收購加拿大Groupe del Vasto集團，正為該公司加速門店擴張鋪平道路。瑞銀分析師在研報中指出，此次收購包含23家直營門店，雖不會顯著改變奧萊利的整體業績，但標誌着其開闢了新的擴張疆域。預計該公司將能長期維持當前的門店拓展節奏。值得關注的是，此次收購恰逢競爭對手Advance Auto Parts積極尋求出售加拿大資產。奧萊利股價微漲0.2%至961.85美元。（聯繫記者：[email protected]；推特賬號：@benglickman）

美東時間13:36——辛辛那提/北肯塔基國際機場DHL航空貨運樞紐的工會成員即將復工，結束了這家包裹承運商在繁忙貨運季期間、其最大物流設施之一持續12天的罷工行動。國際卡車司機兄弟會宣佈已與德國物流巨頭DHL集團旗下美國子公司DHL快遞達成臨時協議。DHL表示在罷工期間啓動了應急預案，將客户服務中斷降至最低。工會稱將"儘早"把臨時協議提交會員進行批准投票。（聯繫記者：[email protected]）

1301 美國東部時間 - 石油期貨在經歷不確定的開盤後走高，胡塞武裝對紅海航運的襲擊持續引發擔憂。昨日英國石油公司宣佈暫停油輪通過紅海後，航運憂慮蔓延至原油市場。“避開該航線已推高石油成本，導致運輸週期延長數週，其他商品的交付延誤和成本上升也在加劇，“Price Futures Group的菲爾·弗林在報告中表示。他補充説，由於"美國原油產量持續保持高位，對全球供應中斷形成緩衝”，油價影響"相對温和”。二月交割的WTI和布倫特原油分別上漲1.6%，報每桶73.96美元和79.21美元。([email protected])

1233 美國東部時間 - 加拿大汽車行業2024年有望重拾增長動力，但CIBC分析師克里斯塔·弗裏森指出，2023年的挑戰可能延續至明年。該分析師在報告中表示，2023年供應鏈問題拖累行業表現，隨後遭遇美國汽車工人聯合會歷史性罷工，以及"隨着電動車普及速度放緩而不斷變化的消費者偏好"。展望2024年，她認為電動車普及進程和宏觀經濟環境仍存在不確定性，但"我們確實預期產量和銷量將回升，這對供應商利潤率是個好兆頭"。([email protected])

1058 美國東部時間 - 摩根大通分析師在研究報告中指出，若當前現貨運費水平維持或上漲，胡塞武裝襲擊導致的紅海中斷可能使航運業盈利大幅提升，但影響程度主要取決於持續時間。這意味着2024年該行業的業績波動範圍進一步擴大。“顯然，中斷持續長短至關重要，但難以預測，“分析師表示。據摩根大通估算，繞行好望角替代蘇伊士運河航線可能佔用行業9%的運力，而新冠疫情港口擁堵高峯期時的影響程度為10%-12%。([email protected])

1015 美國東部時間——法國外貿銀行(Natixis)的喬爾·漢考克(Joel Hancock)表示，紅海貿易中斷預計不會導致石油供應損失。也門胡塞叛軍的襲擊已促使主要航運和石油天然氣公司暫停通過紅海的運輸，並改道非洲好望角。這位能源分析師表示：“考慮到存在替代航線且該航線通行頻繁，我們預計不會出現任何供應損失。實際上不存在供應中斷的風險。這只是市場的另一種低效表現，是我們在2022年目睹的俄羅斯供應因西方制裁轉向亞洲後，又一次航線調整。”([email protected])

0933 美國東部時間——Shore Capital分析師格雷格·約翰遜(Greg Johnson)在一份報告中表示，全球港口控股(Global Ports Holding)上半年業績顯示該公司及整個郵輪行業持續保持增長勢頭。約翰遜稱，全球港口管理層預計2025財年客運量將從2024財年的約1250萬人次上升至約1400萬人次，這可能使分析師對該財年息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)的預估提高500萬至1000萬美元，達到1.09億美元，2026財年進一步升至1.17億美元。約翰遜表示：“我們認為我們的假設設定保守，尤其是考慮到當前的勢頭，且未對獲得未來特許權做出任何預留。”Shore Capital將全球港口列為其推薦股票。該股持平於255便士。([email protected])

0932 美國東部時間——瑞銀(UBS)分析師在一份研究報告中寫道，隨着航空旅行從疫情中復甦，德國漢莎航空(Deutsche Lufthansa)的盈利能力有望在本十年中期達到頂峯。他們表示：“我們預計，隨着客流量超過2019年的水平，該公司將在2025年實現新的盈利高峯。”分析師還預計漢莎航空的資產負債表將有所改善，包括可能在2023年底前出售其維修、修理和大修部門的股份。漢莎航空股價上漲1.2%，至8.07歐元。([email protected])

0839 東部時間 - 在美國宣佈多國海軍部隊將保護紅海航運免受胡塞武裝襲擊後，原油期貨幾無變動，這緩解了昨日推高價格的供應中斷擔憂。2月WTI原油微漲1美分至每桶72.83美元，2月布倫特原油下跌2美分至77.93美元。斯巴達資本首席市場經濟學家彼得·卡迪羅在報告中指出：“雖然紅海局勢令市場緊張，但這類地緣政治動盪通常不會持續太久。"([email protected])

0811 東部時間 - 漢莎航空訂購40架737 MAX客機，這家長期運營空客窄體機的航司象徵性迴歸波音陣營。這家德國載旗航空曾是初代737-100的啓動客户，1968年接收首架飛機的歷史提醒着該機型的經典地位。首席執行官卡斯滕·施波爾稱這是"良好的戰略決策”，可能反映了當前新飛機交付週期已排至2032年之後的現實。該集團還同時簽署了A320的選購權及A220的確認訂單。([email protected])

0343 東部時間 - Equita SIM分析師馬蒂諾·德安布羅吉在報告中表示，歐盟即將出台的歐7排放法規雖對汽車和卡車提出更嚴格排放要求，但對企業資本支出計劃影響有限。該分析師指出，行業頂級遊説團體歐洲汽車製造商協會（ACEA）合理強調需要更多細節來指導未來規劃。“不過考慮到向歐7標準的過渡早有預期，我們認為產業鏈已規劃的鉅額資本支出已包含應對新法規限制的需求。“新規包含對剎車和輪胎污染的限制，但Equita認為意大利制動器製造商佈雷博因開發可減少腐蝕和顆粒物排放的塗層制動盤而受影響顯著。([email protected])

花旗分析師在一份報告中指出，鑑於11月銷售數據及消費者激勵措施的取消，分析師們對歐盟純電動汽車的銷量目標顯得過於樂觀。分析師表示，銷售增長仍呈放緩趨勢，德國、英國、挪威和瑞典11月銷量均出現同比下滑，並提醒歐盟整體統計數據將於週三發佈。花旗稱，純電動汽車的市場滲透率停滯在15%-16%左右，市場份額同比增速近乎為零。分析師此前預測歐盟到2025年純電動車的普及率將達22%，這意味着現在需要每年實現超過300個基點的滲透率增長。與此同時，由於預算削減，德國正在逐步取消針對純電動車買家的激勵措施。([email protected])