伯克希爾公用事業公司出售藍籌債券以支付野火索賠 - 彭博社

一家Pacificorp電廠。

攝影師：George Frey/Getty Images伯克希爾哈撒韋能源公司的PacifiCorp正在出售美國投資級債券，以幫助資助與俄勒岡州野火有關的賠償索賠。

這家電力公用事業公司將以四部分發行債務，其中最長期限的部分——30年的固定利率票據——據一位知情人士透露，將以大約比可比國債高約200個基點的利率向投資者發行，該知情人士要求不透露身份，因為他們未獲授權討論此事。

PacifiCorp的發行活動發生在新年伊始的一連串初級市場活動之中，週三有10家債券發行商宣佈發行高評級債券。此外，就在幾周前，PacifiCorp表示將支付2.99億美元，解決與俄勒岡西南部燒燬房屋有關的索賠，避免了另一場陪審團審判。

投資者週三對該公司現有債務持謹慎態度。根據Trace債券交易數據，該公司到2054年5.5%票據的利差增加了3.6個基點，達到167個基點。

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PacifiCorp的信用評級在聯邦機構的調查後於6月份被S&P全球評級下調，調查結果認定PacifiCorp的一家子公司的電力線路可能是2020年俄勒岡州毀滅性的Archie Creek大火的起因。彭博智庫預測該公司可能仍然會為數十億美元的大型野火訴訟達成和解。

即使在最近同意支付解決俄勒岡州索賠的協議之後，S&P警告稱，公司的BBB+信用評級（比投機等級高三級，且帶有負面前景）仍然面臨來自公司服務區域野火法律進展的風險。

“如果與其野火訴訟有關的索賠人數和估計損失顯著增加，我們可能會在未來24個月內下調PacifiCorp的評級，”分析師Sloan Millman在12月中旬寫道。

這並非第一家藉助債券市場幫助支付野火損失的公用事業公司。南加州愛迪生公司於9月出售了5.5億美元的債券，用於支付野火索賠和相關費用。

與此同時，夏威夷電力公司在火災蔓延至茂宜島後被穆迪投資者服務下調至垃圾級別。而加利福尼亞州的公用事業公司PG&E Corp在其設備引發的野火導致其破產後於2019年申請破產。PG&E發行債券以支付自己的野火索賠和費用，並獲得監管機構批准在2021年出售75億美元的證券化債券。

PacifiCorp的資本結構包括約106億美元的債務，其中大部分是一抵押債券，據標普稱。該公司為猶他州、俄勒岡州、懷俄明州、華盛頓州、愛達荷州和加利福尼亞州部分地區的200萬零售電力客户提供服務。