中國領導人尋求快速的終止衝突以保護市場-彭博社

位於北京的中智企業集團總部大樓，拍攝於1月5日。

來源：彭博社

中國領導人在這家影子銀行巨頭倒閉後，推動了異常迅速的解決方案，突顯出政府對遏制金融風險的增加關注，而經濟正處於困境之中。

消息人士稱，高層官員在10月份得出結論，破產將是限制對金融市場影響最有效的途徑，這發生在中智及其子公司違約不到三個月之後。這些消息人士要求不透露姓名，因為他們討論的是內部事務。他們補充説，監管機構在去年12月底批准了破產，而法院上週才披露了這一消息。

這種迅速行動表明，高層領導對風險幾乎沒有容忍度，因為他們試圖防止國家的房地產危機使金融體系癱瘓。儘管中智的債權人大多是富裕個人而非金融機構，但其倒閉標誌着中國有史以來最大的破產之一，並可能給已經脆弱的消費者和投資者情緒增添更多壓力。

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與中智不同，中國近年來大多數備受關注的債務違約往往首先經歷債務重組，避免正式破產。集團有限公司，一個在2020年左右因數十億美元債務而破產的企業集團，於2022年完成了其重組工作。中國恒大集團在2021年違約加劇了該國的房地產危機，其負債近3300億美元，仍在努力避免清算，並未申請破產。

“這表明中國正在加快努力解決歷史問題，以防止金融風險溢出，”總部位於北京的資產管理公司中國願景資本創始人孫建波表示。“當局還從過去幾年處理各種違約和風險事件中積累了豐富經驗，使他們能夠這次迅速採取行動。”

破產程序的迅速啓動也可能表明對陷入困境的企業進行更有效的處理。在10月底的一次每兩年一次的金融政策會議上，習近平主席強調了有效防範金融風險和打擊任何非法金融活動的必要性。

推動破產是基於一個由國家金融監管局於7月成立的工作組對中智進行的全面審查，知情人士表示。

總部位於北京的企業集團表示，根據北京市第一中級人民法院週五發佈的一份聲明，該集團“顯然”缺乏償還債務的能力。分析師估計，這家金融巨頭在其鼎盛時期擁有超過1萬億元人民幣（約合1400億美元）的資產，可能會給投資者造成高達560億美元的損失。

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這場危機還帶來了更廣泛的法律影響。當局在11月份對這家公司的資金管理業務展開刑事調查，這是在該公司在數天前披露資金缺口達364億美元，並告知投資者公司“嚴重資不抵債”之後的事情。

對這家金融巨頭的擔憂在其附屬公司中加劇——中融國際信託有限公司未能償還高收益投資產品的客户，引發了北京的抗議活動。該集團持有其他五家持牌金融公司的股份，包括一家共同基金管理人和兩家保險公司，並投資了五家資產管理公司和四家財富管理單位，根據其網站的信息。

據稱，中融信託將被豁免破產程序，並尋求新的戰略投資者。據稱，該公司已聘請了包括中國聯合資產評估集團在內的三家第三方機構，對其資產負債表進行審查，並評估償還計劃。

NFRA和中國聯合資產未回應置評請求。

銀行監管機構負責監督信託公司，已誓言要採取“強力措施”來應對重大風險。央行行長潘功勝在十月底向立法者報告中表示，官員將加快處置高風險的保險和信託機構，如恒大人壽和中融信託。報告。