俄羅斯的石油出口將於2024年開始，符合OPEC+承諾的減產計劃 - 彭博社
Julian Lee
俄羅斯的海運原油流量與莫斯科對其OPEC+夥伴的承諾保持一致。
攝影師：卡羅琳娜·卡布拉爾/彭博社俄羅斯的海運原油出口從2024年開始與莫斯科承諾的削減該國出口的行動完全一致，這是OPEC+努力穩定全球石油市場的一部分。
據彭博社監測的油輪跟蹤數據顯示，截至1月7日的四周時間內，俄羅斯港口發運了約每日334萬桶原油。這比截至12月31日的時段減少了每日12萬桶。
更為波動的周均值下降了每日50萬桶，至328萬桶。這比莫斯科在2024年第一季度對其OPEC+夥伴承諾的原油出口削減基準期（5月和6月）的平均出口水平低了30萬桶。
海運原油
俄羅斯的海運原油出口
來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據
俄羅斯表示將加大其石油出口削減至比5月和6月平均水平低每日50萬桶，此前沙特阿拉伯表示將延長其一方面每日100萬桶的供應削減，以及OPEC+集團的其他幾個成員同意進一步削減產量。俄羅斯的削減將分別用於原油出口，每日減少30萬桶，以及精煉產品。四周平均原油測量約低了每日24.5萬桶。
所有從西部港口裝載並運往亞洲買家的俄羅斯原油繼續通過紅海，儘管也有也門胡塞叛軍對商船發動襲擊。攜帶莫斯科原油的油輪不太可能成為襲擊目標，但這並不排除俄羅斯原油運輸船被錯誤襲擊的風險。
俄羅斯似乎難以出售其Sokol原油。12月份前往Paradip和Vadinar港口的六艘船在通過馬六甲海峽前停頓下來。其中三艘油輪標誌着新的目的地是中國青島，但它們在南中國海再次停頓。
另外四批Sokol原油也已裝載到船上，它們同樣顯示目的地是印度港口。它們也沒有顯示前往指定目的地的跡象。
根據每週出貨量和Argus Media定價數據計算，俄羅斯原油出口的總價值從1月7日的7天內下降到了14.5億美元，而上一週為17.3億美元。四周平均收入也下滑，每週減少5300萬美元至15億美元。
目的地流向
截至1月7日的四周內，俄羅斯海運原油流量下降至每日334萬桶，低於12月31日的每日346萬桶。出貨量比5月和6月的平均水平低約每日24.5萬桶。
俄羅斯海運原油
根據目的地監測的俄羅斯原油四周平均出貨量
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
所有數字均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運至諾沃羅西斯克和烏斯季-盧加波羅的出口貨物，不受歐盟制裁或價格上限的約束。
哈薩克桶裝原油與俄羅斯原油混合，形成統一的出口級別。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，哈薩克斯坦已重新打造其貨物品牌，以區別於俄羅斯公司的貨物。
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亞洲
觀察到運往俄羅斯亞洲客户的貨物，包括那些沒有最終目的地的貨物，在截至1月7日的四周內略微下降至每日296萬桶，低於截至12月31日的兩個月高點的每日299萬桶。
在截至1月7日的四周內，每日有約119萬桶原油裝船前往中國。中國的海運進口還有約80萬桶原油直接通過管道從俄羅斯運抵，或者通過哈薩克斯坦中轉。
在截至1月7日的四周內，前往印度的船舶的原油運量平均約為每日91萬桶。
隨着那些目前沒有顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的數字都將上升。
大約每日有71萬桶的貨物在信號為埃及蘇伊士港或蘇伊士運河的船舶上，或者預計將在韓國延壽港外的一艘船上進行貨物轉運。這些航行通常以印度或中國的港口為終點，在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。
“其他未知”體積在截至12月31日的四周內達到約每天160,000桶，這些是那些顯示沒有明確目的地的油輪。這些貨物大部分起源於俄羅斯西部港口，然後經蘇伊士運河運往目的地，但也有一些可能最終抵達土耳其。其他一些貨物可能會從一艘船轉移到另一艘船，目前大多數這種轉運發生在希臘沿岸的地中海。
俄羅斯的亞洲客户
來自所有俄羅斯港口的原油出貨的四周移動平均值
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：未知的亞洲包括從俄羅斯西部港口駛往蘇伊士運河的船隻。未知包括顯示沒有明確目的地的船隻以及已將貨物轉移到未知船隻的船隻。
歐洲和土耳其
自莫斯科軍隊於2022年2月入侵烏克蘭以來，俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已經大幅下降。從波羅的海、黑海和北極的出口碼頭運往歐洲國家的每天約150萬桶短途海運原油的市場幾乎完全喪失，取而代之的是更加昂貴和耗時的亞洲遠程目的地。
根據油輪追蹤數據顯示，俄羅斯對土耳其和保加利亞的合併流量在截至1月7日的四周內下降至約每天380,000桶。這是三個月來的最低水平。
俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨
來自俄羅斯的四周平均原油出貨
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注意：俄羅斯所有港口原油出貨的四周移動平均值。
到1月7日的四周內，對土耳其的出口量下降到約313,000桶/日。它們仍然接近七月和八月的低點的三倍。
流向保加利亞的原油，現在是俄羅斯唯一的歐洲市場，最近四周期間下滑到約63,000桶/日的四周最低水平。保加利亞議會已經批准了一項措施，將在2023年3月結束俄羅斯原油的進口，比歐盟對莫斯科原油購買的豁免期提前了九個月。
在截至1月7日的四周內，沒有俄羅斯原油運往北歐國家或地中海國家。
船舶跟蹤數據與港口代理報告以及Kpler和Vortexa Ltd等其他信息提供商報告的流向和船舶運動進行交叉核對。
出口價值
在取消俄羅斯原油出口關税後，我們已經開始跟蹤海運原油出口的總價值，使用Argus Media價格數據和我們自己的油輪跟蹤。
俄羅斯原油的總價值從1月7日的七天內的17.3億美元下降到了14.5億美元。同時，四周平均收入也下降了5300萬美元，降至15億美元/周。四周平均值在2022年6月19日的時期達到了每週21.7億美元的峯值。去年達到的最高值是在2022年10月22日的時期，每週20億美元。
在七國集團對俄羅斯原油出口實施價格上限的規定在2022年12月初生效後的頭四周，海運流向的價值下降到了每週9.3億美元的最低點，但很快恢復了。
出口價值
從海運原油出口中的總收入（2022-2024年）
來源：彭博計算，使用Argus Media的價格數據和船舶跟蹤數據
注：周值是通過將周平均Argus價格和出口量相乘計算得出的。波羅的海和北極出口使用烏拉爾FOB普里莫爾斯克日期倫敦收盤價中間價。黑海出口使用烏拉爾MED阿弗拉馬克斯FOB諾沃羅西斯克日期倫敦收盤價中間價。太平洋出口使用ESPO混合FOB科茲米諾即期新加坡收盤價中間價作為代理。
上圖顯示了俄羅斯海運原油出口的周值和四周平均值。該值是通過將Argus Media Group的平均周原油價格與每個港口的周出口流量相乘計算得出的。對於來自波羅的海和北極港口的出口，我們使用烏拉爾FOB普里莫爾斯克日期倫敦收盤價中間價。對於來自黑海的出口，我們使用烏拉爾MED阿弗拉馬克斯FOB諾沃羅西斯克日期倫敦收盤價中間價。對於太平洋出口，我們使用ESPO混合FOB科茲米諾即期新加坡收盤價中間價。
出口關税於2023年底作為俄羅斯長期税收改革計劃的一部分被廢除。
起始地到目的地流向
以下表格顯示了離開每個出口碼頭的船舶數量。
根據船舶跟蹤數據和港口代理報告，截至1月7日的一週內共有30艘油輪裝載了2300萬桶俄羅斯原油。這比上週的六個月最高值減少了約350萬桶。
根據天氣數據，科茲米諾的強風達到每小時50英里，可能在上週末阻礙了停靠操作，導致裝載速度減慢。 Visual Crossing。
俄羅斯碼頭裝載原油
1月7日前一週，有30艘油輪裝載了俄羅斯原油
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級別貨物的船隻。
所有數字均不包括哈薩克斯坦KEBCO級別貨物。在該周，有一批KEBCO貨物在諾沃羅西斯克和烏斯季盧加各裝載了一批。
註釋
注：本故事是追蹤俄羅斯出口碼頭原油裝運和俄羅斯政府從中獲得的出口關税收入的每週系列報道的一部分。每週從週一到週日。下一次更新將在1月16日星期二。
注：所有數字均不包括哈薩克斯坦KazTransOil JSC擁有的貨物，這些貨物經過俄羅斯並從諾沃羅西斯克和烏斯季盧加裝運為KEBCO級別原油。
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