德州ESG抗議禁止BlackRock、Invesco基金購買石油股票-彭博社

德克薩斯州的一口油泵。攝影師：Sergio Flores/Bloomberg德克薩斯州禁止其公共養老金投資於由BlackRock Inc.和Invesco Ltd.等資產管理巨頭運營的350個基金，因為一位關鍵的共和黨州官員表示他們“抵制”石油和天然氣行業。

但彭博新聞社的分析發現，被禁止名單上的72個BlackRock基金在石油行業投資超過20億美元，而Invesco基金約有20%的資金分配給石油和天然氣公司，其中一些也是總部位於德克薩斯州的。而TIAA-CREF社會選擇國際股票基金將近5%的資金分配給化石燃料。

總體而言，幾乎一半被抵制的基金名單直接在石油和天然氣行業投資了合計50億美元。而現在被禁止的基金中有三分之二投資於總部位於德克薩斯州的公司，包括特斯拉公司和威斯特管理公司，總額超過130億美元。

這些發現表明，共和黨人攻擊他們所謂的“覺醒”資本主義時使用的模糊言辭已經出現在了被證明難以解釋並且看似與該州自稱的商業友好聲譽相矛盾的法規中。

德克薩斯州禁止的基金在石油和天然氣行業投資了總共50億美元

來源：彭博社

注：數據截至1月5日。市值通過將基金最近披露的頭寸乘以證券當前價格計算。基金按最終母公司分組。未顯示沒有石油和天然氣頭寸的被禁基金。

賓夕法尼亞大學商法教授吉爾·菲什表示：“德克薩斯州政客更多地是在回應關於這些資產管理者的炒作，而不是它們實際的投資方式。大型資產管理者被描述為‘覺醒’或者抵制某些行業。實際上，這並不完全正確。”

去年11月，德克薩斯州首席財政官格倫·赫加爾發佈了一份名單，確定了根據2021年共和黨通過的立法在“抵制”化石燃料方面從事活動的實體。該立法禁止對被視為對石油和天然氣行業不友好的公司進行投資，而這些行業在2021年佔德克薩斯州國內生產總值的8%。

這項法律是共和黨人在全國範圍內發起的一系列立法中的一部分，旨在打擊環境、社會和治理投資，他們已將其作為文化戰爭的目標。德克薩斯州還有一項類似的法律，旨在懲罰華爾街公司限制與槍支行業合作。

彭博社對被禁止投資名單的分析突顯了該法律通過兩年後仍存在的混亂以及“抵制”能源行業這一措辭——這一措辭已被批評為模糊不清。像黑石集團這樣的公司強調他們確實代表客户大量投資於化石燃料。

法律規定，抵制行為可能包括公司拒絕與之交易、終止與之的業務活動，或採取任何旨在“懲罰、造成經濟損害或限制商業關係”的行動，因為該公司從事化石燃料能源的勘探、生產、利用、運輸、銷售或製造。

被禁止的基金在德克薩斯公司投資超過130億美元

被禁止名單上的基金持有的德克薩斯公司的總市值

來源：彭博社

注：數據截至1月5日。包括總部位於德克薩斯的公司的股權和債務頭寸。

德克薩斯州財務主管辦公室發言人克里斯·布萊恩在一封電子郵件中表示，一個基金“僅僅投資於石油和天然氣並不能使實體免受這項法律的約束。”

“一個基金或金融公司可能投資於化石燃料，但仍然可以根據我們在執行這項法律時遵循的‘抵制’的法定定義而抵制該行業，”布萊恩説。“此外，我們的上市決定在很大程度上是基於這些公司對我們所提出的回應。”

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德克薩斯公共政策基金會政策總監布倫特·貝內特表示，基金仍然可以投資於石油行業，但仍然被視為抵制者，因為他們可能對這些投資設置條件。“對投資設置條件，我們認為那是制裁，”他説。

英斯科和紐文投資管理公司TIAA的投資經理拒絕置評。

“對於貝萊德和我們的客户來説，德克薩斯是一個非常重要的市場，” 貝萊德副董事長馬克·麥康貝説。“我們正在幫助數百萬德克薩斯人進行投資和為退休儲蓄。我們代表我們的客户在德克薩斯的公司、基礎設施和市政機構投資了超過3000億美元，其中包括在能源行業投資了1250億美元。”

像德克薩斯州僱員退休系統、德克薩斯州教師退休系統和德克薩斯州市政退休系統這樣的州公務員養老基金必須從財政總監的名單上撤資或撤出公司，但該法律規定了例外情況，例如，如果州養老金髮現撤資與其受託責任不一致。

而且養老基金似乎並沒有直接大量投資於被禁止的實體。

德克薩斯州教師退休系統確實擁有一些基金，但是間接擁有——也就是通過外部投資經理——因此不需要撤資，根據一封發給海格爾的信。儘管如此，養老金在去年11月表示，在這些公司被標記為抵制者之後，它將撤出其對克里迪·阿格里科爾銀行、法國興業銀行和AMP有限公司的直接持股。 德克薩斯州市政退休系統在去年11月寫信給海格爾表示，它並沒有直接擁有被禁止名單上的任何公司或投資基金。

“阻止負責任投資的政策損害經濟，現在我們看到這些政策無法執行，” Unlocking America’s Future的發言人Kyle Herrig説道，該組織是一個批評反ESG立法的左傾政治團體。“德克薩斯州希望為其他州打擊ESG鋪平道路，但他們剛剛向全國展示了他們的計劃是一個失敗，並在此過程中損害了他們作為一個對商業有利的州的聲譽。”