阿根廷的YPF正在發行債券以籌集3.46億美元用於回購 - 彭博報道

阿根廷國有石油開採公司YPF SA正計劃通過全球債券市場發行新債券，以幫助融資回購現有債務，據知情人士透露。

這筆七年期優先債券以出口收入為擔保，預計將於週三定價，據知情人士稱，他們要求不透露身份，因為未獲授權討論此交易。初步定價討論表明，這些債券的收益率將在低10%的範圍內，知情人士稱。

據稱，該公司將從2026年7月開始償還債務本金，使債券的加權平均壽命約為4.75年。

YPF此次發行債券是為了回購截至4月到期的美元債券，金額高達3.46億美元。該公司表示將以現金支付債券，併為在1月19日之前提前投標的投資者提供溢價。

然而，對於一些投資者來説，問題在於新債券的收益率是否足夠高，以彌補總統哈維爾·米萊試圖將其部分經濟競選承諾付諸實踐的風險。

“在米萊與國會的鬥爭即將來臨之際，很難提前研究這一點，”倫敦貝林投資服務公司新興市場企業債務主管Omotunde Lawal表示。

米萊曾表示，他希望私有化國有企業，他在競選活動中指出YPF是最終的目標。儘管總統可以通過法令尋求對企業進行私有化，但他仍然可能需要在國會獲得支持，而他的政黨在國會中是少數派。

對S&P全球評級分析師迭戈·奧坎波和阿瑪利亞·布拉西奧斯來説，目前的重點仍然是YPF管理其負債的策略。

“我們認為這筆交易是機會主義的，”他們在本週的一份聲明中寫道，指的是該公司的回購計劃。“YPF的流動性狀況仍然健康，擁有可觀的現金儲備，充足的國內市場準入和可控的短期債務到期。”

截至9月底，根據S&P的數據，該公司的現金儲備約為13億美元。分析師確認YPF的信用評級為CCC-，遠低於垃圾級別，並持負面展望。惠譽評級給予YPF CCC-評分，比違約高三個級別，而穆迪投資者服務公司將該公司評級為Caa3。

花旗集團，摩根大通公司和桑坦德正在管理這筆交易。