2024年消費者IPO前景受支出收縮風險影響-彭博社

美國購物者在大流行時期的儲蓄緩衝和就業增長強勁的支持下，大多數情況下都對不斷上漲的利率視而不見。

攝影師：Eilon Paz/Bloomberg2024年考慮首次公開募股的消費品和零售公司將密切關注其客户的支出前景，因為去年年底出現了意外的樂觀前景開始變暗。

美國購物者在大流行時期的儲蓄緩衝和就業增長強勁的支持下，大多數情況下都對不斷上漲的利率視而不見。這是在個人支出的月度數據顯示汽車、傢俱和健身會員等自由支出類別在第四季度開始放緩之前的情況。

如果支出下降加劇，這種支出下滑可能會冷卻圍繞該行業潛在首次股票發行而開始出現的樂觀情緒，ICR Capital會議上聚集的觀察者表示，該會議是本週在奧蘭多舉行的一次以消費者為焦點的公司和顧問聚會。

“像消費品這樣的行業可能會受到零售運營、市場通貨膨脹和消費者行為的影響，這種影響可能比其他一些行業更嚴重，可能會對發行人造成更大的衝擊，”來自Ropes & Gray的資本市場合夥人Faiza Rahman在會議間隙表示。“存在潛在的更高風險。”

“公司可能不願意在沒有非常強大的故事支撐的情況下過早上市，”Rahman説。

IPO有望的消費品行業在考慮推出交易時都很謹慎，ICR Capital的聯席負責人史蒂夫·帕裏什表示。

他在會議上接受採訪時説：“投資者和發行人希望看到業務的發展情況，希望瞭解未來一個季度左右的業務狀況。”這次會議上，約有2700名消費品和零售行業的高管、投資者和銀行家齊聚一堂，參加了這一年度活動的第26屆。

彭博社編制的數據顯示，去年美國消費品行業的IPO總額僅約為70億美元，而投資者的接受程度極其不同。快餐連鎖餐廳 Cava Group Inc.自6月份籌集了3.65億美元以來，股價已飆升了92%，而涼鞋製造商 Birkenstock Holding Plc在上市首日股價暴跌了近13%，其15億美元的上市成為了自2021年以來美國上市公司籌集超過10億美元的最糟糕的首次亮相，數據顯示。

2024年的IPO前景看起來很有希望，快時尚零售商 Shein、湯和三明治連鎖店 Panera Bread 以及 FAT Brands Inc.旗下的Twin Peaks運動酒吧業務都有望進行IPO。 製造威爾遜網球拍和Salomon滑雪靴的Amer Sports Inc.本月初已經提交了IPO申請。

ICR的帕裏什表示：“主題將是沒有主題。我認為你不會看到大量的餐廳交易或服裝交易。相反，將涵蓋整個消費品行業，因為沒有真正表現良好或表現不佳的明確行業。”

消費者積壓的大部分訂單涵蓋了餐飲和食品飲料等自由支出領域的廣泛混合，根據巴黎銀行的資本市場負責人Evan Riley所説。然而，他表示，唯一的共同點是它們的規模和財務實力。

“每家公司都將根據其自身的優點來衡量，” Riley説道。“在大規模、盈利的企業以及具有增長前景的企業方面，預期基本上沒有改變。”