這是如何投資比特幣（BTC）ETF的方法 - 彭博社

投資比特幣變得更加容易了。

經過多年的期待，第一批直接投資於最大加密貨幣的美國交易所交易基金（ETF）已開始交易。週四交易額達數十億美元，代幣價格在美國證券交易委員會在週三收盤後批准它們後一度飆升至49000美元以上。

你如何參與其中？以及利弊如何？

以下是你需要了解的：

什麼是現貨比特幣ETF？

ETF是跟蹤特定指數或資產的一籃子證券，讓人們輕鬆投資於股票、債券、貨幣、商品和房地產。而且，正如其名稱所示，ETF在交易所交易，使其像股票一樣簡單地買賣。

新的現貨比特幣ETF的關鍵之處在於它們持有實際的比特幣。這意味着投資者直接暴露於代幣的當前市場價格。

以前，你只能投資於交易比特幣期貨的ETF —— 合同是以指定價格在以後的某個日期購買或出售資產。

我如何投資其中一個？

因為它們是ETF，你可以使用常規的經紀賬户購買它們。正如來自得克薩斯州貝萊爾的Mercer Street Company的理財規劃師Ryan Firth所解釋的那樣，這真的就像登錄你的賬户並使用“比特幣”或“BTC”這個詞進行搜索一樣簡單。

觀察ETF的流動性是個好主意，可能需要幾周時間才能建立起來，Miller Tabak + Co.的首席市場策略師Matt Maley説。

“我認為，尤其是在早期階段，最好的投資方式是留在流動性最高的那些ETF上，”他説。

在交易的第一天，幾乎有十幾家美國現貨比特幣ETF的價值超過46億美元的股票交易。根據彭博社編制的數據，轉變為ETF的Grayscale比特幣信託基金的交易量約為23億美元。與此同時，黑石集團的iShares比特幣信託基金（IBIT）的交易額超過10億美元。

所有券商都提供接入嗎？

不是的 — 這取決於券商，有些可能不願意涉足波動較大的資產類別。

萬得集團的券商部門不會提供直接投資比特幣的ETF交易，一位發言人表示。據一位知情人士透露，美國銀行的美林證券目前正在評估是否提供該服務，不願透露姓名。

閲讀更多： 萬得拒絕比特幣ETF交易，美林正在評估

我可以投資哪些比特幣ETF？

美國監管機構批准了11個ETF，包括來自全球最大的資產管理公司黑石集團以及其他知名公司，如富達投資和英威投資。

以下是名單：Grayscale比特幣信託基金，Bitwise比特幣ETF，Hashdex比特幣ETF，黑石集團的iShares比特幣信託基金，Valkyrie比特幣基金，ARK 21Shares比特幣ETF，英威銀河比特幣ETF，範埃克比特幣信託基金，WisdomTree比特幣基金，富達Wise Origin比特幣基金和富蘭克林比特幣ETF。

管理費是多少？

競爭的美麗意味着發行者一直在削減費用，以使其產品更具吸引力。

彭博智庫分析師Rebecca Sin、Eric Balchunas和James Seyffart在一份報告中表示，持有現貨比特幣ETF的成本可能比一些傳統數字錢包要便宜得多。

彭博智庫表示，暫時的0%管理費可能吸引其他虛擬資產的持有者轉投ETF，以獲得在受監管交易所持有其資產的好處。

競標戰

比特幣ETF發行者降低費用以在新的申請中擊敗競爭對手

來源：彭博新聞，彭博智庫，SEC

注：Bitwise、ARK、WisdomTree將在前六個月和/或資產達到10億美元時免除費用。Invesco將在前六個月和/或資產達到50億美元時免除費用。iShares將在前12個月和/或資產達到50億美元時降低費用。Valkyrie將在前三個月免除費用。富達將在2024年7月31日前免除費用。

投資比特幣ETF的優勢是什麼？

對於Maley來説，低費用和得到像黑石集團這樣的大公司支持的安全性是關鍵。

比特幣ETF也受到加密貨幣倡導者的廣泛讚揚，因為它們將代幣開放給普通投資者，這應有助於增加採用率、流動性和增長。

“ETF將比特幣所有權打包成一個被廣泛接受和可訪問的工具，消除了投資者（無論是個人還是機構）需要實際持有比特幣的需求，”數據提供商CF Benchmarks的首席執行官Sui Chung表示。

在投資之前我需要注意什麼？

最重要的是波動性。比特幣在2021年上漲了60%，在2022年下跌了64%，在2023年更是翻了一番 — 這種瘋狂的波動對普通零售投資者來説可能太過劇烈。

此外，注意SEC主席加里·根斯勒在宣佈決定時的措辭：“雖然我們今天批准了某些現貨比特幣ETP股票的上市和交易，但我們並未批准或認可比特幣。投資者應對與比特幣及其價值與加密貨幣掛鈎的產品相關的諸多風險保持謹慎。”

馬利表示，儘管ETF背後有大佬支持，投資者仍需意識到比特幣的價格仍可能下跌。

“這仍然是一件非常投機的事情。波動性仍將存在，”馬利説道。“更多的人能夠投資，也意味着更多的人可以出售。”