貝萊德以125億美元收購基礎設施公司GIP，以推動替代投資 - 彭博報道

紐約的黑石集團總部。攝影師：Angus Mordant/BloombergBlackRock Inc.同意以約125億美元收購Adebayo Ogunlesi的Global Infrastructure Partners，使這家全球最大的資產管理公司躋身於對能源、交通和數字基礎設施進行長期投資的頂尖投資者之列。

BlackRock將支付30億美元現金和約1200萬股，按週四收盤價計算價值約95億美元，交易預計將在第三季度完成。GIP的董事長兼首席執行官、前瑞士信貸高管奧古內西將加入BlackRock的董事會和全球執行委員會。

收購GIP，該公司管理着1,000億美元資產，是黑石自2009年收購巴克萊全球投資者以來的最大交易，也是CEO拉里·芬克將該公司轉變為私人和另類資產關鍵參與者的重要一步。

“對於新基礎設施的需求空前之高——數字基礎設施、升級後的物流樞紐、脱碳和能源安全——再加上創紀錄的政府赤字，意味着私人資本將前所未有地需要，” 芬克和黑石總裁羅布·卡皮託在一份致員工的備忘錄中寫道。“在未來10年內，這將是我們行業增長最快的領域之一。”

這項交易是在週五發佈的一份聲明中宣佈的，同時公佈了BlackRock的第四季度業績和重大管理變動，這是自2009年收購巴克萊全球投資者以來該公司的最大收購，將使該資產管理公司成為最大的交易所交易基金提供商之一。

芬克（Fink）71歲，主要依靠一項賭注建立了黑石集團（BlackRock），即投資者無論規模大小都會選擇更便宜的方式投資於公共公司指數，而不是支付股票挑選者。對於GIP的交易標誌着一個新的信念，即最大的機構將支付更高的費用將資金投入支持重大複雜項目的非流動基金。

黑石還試圖將自己定位為提供全方位投資選擇的一站式商店，包括機構客户（如養老金、捐贈基金和主權財富基金）更加需求的另類資產。儘管另類資產目前大約佔黑石管理資產的3%，但它們帶來了約10%的費用。

該公司在非流動另類投資方面的資產在截至2023年9月的三年內增長了約65%，並且在2023年收購了Kreos Capital，以推動其在私人債務領域的增長。

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將GIP與黑石截至9月底管理的大約500億美元基礎設施資產合併，將創建一個與行業最大玩家（包括麥格理資產管理和布魯克菲爾德資產管理）相媲美的部門。近年來，黑石參與了中東管道、德克薩斯州碳捕獲項目以及與AT&T Inc.合作的光纖網絡項目等數十億美元的投資。

隨着投資者看到填補全球基礎設施到本年代末將達到15萬億美元的支出差距的機會，基礎設施已成為另類市場的一個增長角落。即使在其他私人產品最近出現下滑的情況下，該需求也保持穩定，因為該領域的籌款在2022年上升，而私募股權和房地產的總額下降。

GIP一直是該領域中最大的參與者之一，在一些最繁忙的機場中持有重要股份，包括倫敦蓋特威克機場。雖然基礎設施投資可以包括諸如收費公路和橋樑等更普通的項目，但投資巨頭們也越來越看好能源轉型項目和數據中心的機會。他們被這些資產通常能夠產生穩定、可預測回報所吸引。

70歲的奧古內萊西於2006年在通用電氣公司和瑞士信貸的支持下創立了這家公司，其投資組合公司的年收入總額超過800億美元，根據其網站。奧古內萊西目前擔任高盛集團的董事長。

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2019年，GIP為其旗艦基金“全球基礎設施合作伙伴IV”募集了創紀錄的220億美元，並最近一直在籌集第五個基金。

GIP的五位創始合夥人將加入黑石集團。大約30%的股份將被推遲約五年，黑石表示將發行債券來支付現金部分。Perella Weinberg Partners為黑石提供了諮詢，而Evercore Inc.則是GIP的首席顧問。