KKR、貝恩資本在亞洲數據中心領域投入資金，AI和雲計算蓬勃發展-彭博社

攝影師：Jason Alden/Bloomberg亞洲正在成為全球投資者在數據中心方面的最新獵場，因為從KKR & Co.到貝恩資本，這些公司押注於該地區在人工智能繁榮之後不斷增長的計算和數據存儲需求。

與美國一樣，亞洲的數據中心需求激增，因為亞馬遜公司和谷歌母公司Alphabet Inc.等巨頭加強雲服務，最近的生成式人工智能浪潮推動了數據和容量需求，而該地區不斷增長的人口也刺激了存儲需求。

根據戴德梁行（Cushman & Wakefield）的數據，東南亞和北亞的需求預計到2028年將每年增長約25%，而美國的增長率為每年14%。

“首先是美國，然後這種趨勢往往很快會延伸到歐洲，再稍有時間滯後地延伸到亞太地區，”Brookfield Asset Management Ltd.的全球數據中心業務負責人Udhay Mathialagan説道。他表示，儘管該地區多樣性很大，但亞洲的共同點是每個人都在網上。“你需要大量的連接和非常好的數據中心。”

投資者已經開始行動。貝恩資本在8月宣佈了一項交易，以32億美元的隱含股權價值私有化了總部位於北京的數據中心企業Chindata Group Holdings。9月，KKR & Co.同意以約8億美元收購新加坡電信有限公司的區域數據中心業務20%的股份。Blackstone Inc.在2022年11月宣佈了其在亞洲的首個全資數據中心平台的推出。

包括新加坡電信平台在內，KKR認為未來幾年在亞太地區的數據中心項目上有潛力投資10億美元的股權，該公司基礎設施總監Projesh Banerjea在接受採訪時表示，這類投資的回報與KKR基礎設施戰略的目標相符，目標在中到高十幾個百分點之間。

亞洲數據中心預計增長更快

預計從超大規模雲計算中獲得全球收入份額的增加

來源：仲量聯行，Structure Research

這個賭注是，亞洲最終將提供更大的份額。根據仲量聯行的數據，目前約29%的超大規模雲計算收入（被業內用作市場增長的代理）來自亞太地區，而來自美國的比例為49%。預計到2028年，亞洲的份額預計將增加到33%，達到約1,730億美元。

“這是一個非常簡單的投資故事，”PGIM的全球數據中心投資負責人Morgan Laughlin説道。“你有需求，這種需求增長勢不可擋，而供應正在變得越來越受限，而且沒有解決方案。”

PGIM計劃在未來三年內在全球數據中心行業投資高達30億美元，其中包括在亞太主要市場的投資，Laughlin表示。據一位知情人士透露，該公司一直在東京和首爾尋找地點。PGIM拒絕透露具體位置。

拜恩資本將繼續在中國和東南亞市場投資，並尋找亞洲其他發達地區的機會，該公司亞洲私募股權業務合夥人兼聯席負責人Jonathan Zhu在電子郵件中表示。

“受雲和人工智能驅動，整個亞洲市場將繼續增長，”朱説道。這將“加劇資產和資源的競爭。”

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也存在挑戰。數據中心的開發耗時且複雜，需要涉及房地產、技術、當地法規和環境要求等多方面專業知識。亞洲高度分散的市場使得應對這些因素變得更加繁重。

“亞洲並非一統天下，每個國家都有自己的法規，因此我們看到的是更多的單一國家運營商而不是泛區域性的運營商，”華爾街皮卡斯亞洲房地產聯席主管Ellen Ng説道。“能夠在亞洲多個市場提供產品和服務對用户來説很重要，因此投資者和運營商努力突破這一點。”

中國提議放寬跨境數據管控，儘管該地區的規定仍然模糊。投資者接受採訪時表示，新加坡當局於2022年解除了數據中心建設的禁令，但對項目的批准仍持謹慎態度，並且該國已發佈標準以確保運營商的能源效率。

華爾街皮卡斯（Warburg Pincus）通過其投資組合普林斯頓數字集團在六個市場上都有業務，並正在尋找現有和新的地點的機會，Ng表示。作為其ESG戰略的一部分，它還擴大了到馬來西亞的柔佛和印尼的巴淡島，以服務新加坡，因為這個城市國家大部分能源都是進口的，可再生能源選項較少。

冷卻系統

數據中心也在競相改進它們的冷卻系統，這些系統因為增加了圖形處理單元來處理來自人工智能等領域的複雜計算需求的增加而承受了壓力。GPU消耗的電力更多，散發的熱量也比計算引擎的主要組件中央處理單元多。

去年十月，數據中心運營商Equinix Inc.的冷卻系統故障影響了新加坡星展集團控股有限公司和花旗集團有限公司的250萬筆支付和ATM交易。新加坡最大的銀行星展銀行隨後被禁止六個月內進行新的業務投資。新加坡政府還表示將研究如何進一步加強數據中心的安全性和韌性。

“就風險而言，數據中心研究機構仲量聯行（Jones Lang LaSalle Inc.）亞太區數據中心研究總監格倫·鄧肯表示，關於數據隱私、國家數據主權和可持續性的政府監管正在全球大多數市場逐漸加強。如果投資者和運營商不及時瞭解這些變化，就可能陷入被動。”