俄羅斯石油出口無視紅海混亂，超過OPEC+目標 - 彭博社
Julian Lee
俄羅斯的原油流量不受紅海襲擊或OPEC+目標的影響。
來源：DEA / C. SAPPA/De Agostini Editorial在南紅海的航運遭受襲擊後，俄羅斯的海運原油出貨量在最新一週實現增長，因為莫斯科未能達到其對OPEC+盟友承諾的出口削減。
根據彭博監測的油輪跟蹤數據顯示，從俄羅斯港口出貨的原油在截至1月14日的四周內達到了每日約343萬桶，比截至1月7日的時段增加了94,000桶。
更為波動的周均值上升了166,000桶，達到了345萬桶。儘管這比彭博在2023年5月和6月的基準月份期間看到的平均出口水平低了134,000桶，但仍然不到莫斯科在2024年第一季度對其OPEC+夥伴承諾的削減的一半。
海運原油
俄羅斯的海運原油出貨量
來源：彭博監測的船舶跟蹤數據
俄羅斯表示將在第一季度加大其石油出口削減，使其低於5月和6月的平均水平500,000桶/日，沙特阿拉伯表示將延長其單方面減產100萬桶/日的供應削減，OPEC+集團的其他幾個成員也同意進一步削減產量。俄羅斯的削減將分別用於原油出貨，削減300,000桶/日，和精煉產品。四周平均原油測量僅比5月和6月水平低約150,000桶/日。
所有從西部港口裝載後供亞洲買家的俄羅斯原油繼續通過紅海運輸，儘管也有也門胡塞叛軍襲擊商船的事件發生。雖然認為攜帶莫斯科原油的油輪不太可能會被有意襲擊，但攜帶俄羅斯原油的船隻仍有被誤擊的風險。
事實上，據報道在也門外遭襲的唯一一艘油輪攜帶的是俄羅斯原油。據美國中央司令部在X（原名Twitter）上發佈的消息，攜帶俄羅斯烏拉爾原油的賽巴巴號在12月23日在也門外遭到了一架無人機的襲擊。週五，一枚胡塞導彈着陸距離一艘攜帶俄羅斯原油的船隻大約400到500米，隨後還有三艘小船靠近，根據英國海軍的説法。據為商船提供情報的Ambrey Analytics稱，該船很可能是攜帶俄羅斯烏斯季盧加港原油的哈利薩號。
俄羅斯似乎仍然難以出售其蘇科爾原油。16批貨物總計超過1100萬桶的原油目前停留在似乎毫無去向的油輪上。
12月，有六艘駛向印度Paradip和Vadinar港口的船隻在馬六甲海峽前停下來，返回。其中三艘油輪標誌着新的目的地是中國青島，但它們在南中國海再次停下來。
另外10批Sokol原油已經通過韓國釜山港的船舶間轉運裝載到船上。它們也沒有顯示前往指定目的地的跡象。
根據每週出貨量和Argus Media的定價數據計算，俄羅斯原油出口的總價值從1月14日的7天內的15.6億美元上升到上週的14.5億美元。四周平均收入也上升了，每週增加5800萬美元，達到了15.5億美元的七週高點。
目的地的流向
俄羅斯海運原油在截至1月14日的四周內上升到了343萬桶/日。這比截至1月7日的時期的每日334萬桶上升。出貨量比5月和6月的平均水平低約15萬桶/日。
俄羅斯海運原油
俄羅斯出口原油的目的地的四周平均出貨量
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
所有數字均不包括被識別為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。這些是哈薩克斯坦KazTransoil JSC通過俄羅斯轉運並通過諾沃羅西斯克和烏斯季-盧加波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波羅的波
大約每天有115萬桶原油裝上了駛往中國的油輪，截至1月14日的四周時間內。中國的海上進口還有大約每天80萬桶原油直接通過管道從俄羅斯運來，或者通過哈薩克斯坦。
截至1月14日的四周時間內，前往印度的船舶平均每天運載約98萬桶原油。
隨着目前未顯示最終目的地的船舶的卸貨港變得清晰，中國和印度的進口量都將增加。
大約每天有72萬桶原油的等值貨物在前往埃及的蘇伊士港或蘇伊士運河的船舶上，或者預計將在韓國光州港外的一艘船舶上轉運到另一艘船舶上。這些航行通常以印度或中國的港口為終點，在下面的圖表中顯示為“未知亞洲”，直到最終目的地變得明確。
截至1月14日的四周時間內，“其他未知”貨物的運量約為每天15萬桶，這些貨物裝載在沒有明確目的地的油輪上。其中大部分貨物起源於俄羅斯的西部港口，然後通過蘇伊士運河運輸，但也有一些可能最終抵達土耳其。另一些貨物可能從一艘船舶轉移到另一艘船舶，目前大多數這類轉運都發生在希臘沿岸的地中海。
俄羅斯的亞洲客户
來自所有俄羅斯港口的原油運輸的四周移動平均值
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：未知亞洲包括從俄羅斯西部港口前往蘇伊士運河的船舶。未知包括沒有明確目的地的船舶以及已將貨物轉運到未知船舶的船舶。
歐洲和土耳其
自2022年2月莫斯科軍隊入侵烏克蘭以來，俄羅斯對歐洲國家的海運原油出口已經大幅下降。來自波羅的海、黑海和北極出口港的短途海運原油日消費量約為150萬桶，幾乎完全喪失，取而代之的是前往亞洲的長途目的地，這些目的地成本更高，耗時更長。
根據油輪追蹤數據顯示，前往土耳其和保加利亞的聯合原油流量在截至1月14日的四周內恢復到約43萬桶/日。這一數字高於截至1月7日的四周期間約38萬桶/日。
俄羅斯對歐洲和土耳其的原油出貨
俄羅斯的原油出貨四周平均值
來源：彭博社監測的船舶追蹤數據
注：俄羅斯所有港口原油出貨的四周移動平均值。
前往土耳其的出口在截至1月14日的四周內升至約41.2萬桶/日的五週高位。
前往保加利亞的流量，現在是俄羅斯原油在歐洲的唯一市場，已在最近的四周期間下滑至約2.1萬桶/日的四周低位。這是自2022年初以來的最低水平。保加利亞議會已經批准了一項措施，將在3月結束俄羅斯原油的進口，比歐盟對莫斯科原油購買的豁免期提前了9個月。諾沃羅西斯克的風暴繼續妨礙黑海地區的出貨。
沒有俄羅斯原油在截至1月14日的四周內運往北歐國家或地中海國家。
船舶跟蹤數據與港口代理報告以及其他信息提供商（包括Kpler和Vortexa Ltd）報告的流量和船舶運動進行交叉核對。
出口價值
在取消俄羅斯原油出口關税後，我們已經開始跟蹤海運原油出口的總價值，使用Argus Media價格數據和我們自己的油輪跟蹤。
俄羅斯原油出口的總價值從1月14日的七天內的15.6億美元上升到上週的14.5億美元。同時，四周平均收入也增加了，每週增加了5800萬美元，達到了15.5億美元，為七週以來的最高水平。四周平均值在2022年6月19日的時期達到每週21.7億美元。去年達到的最高值是每週20億美元，是在2022年10月22日的時期。
在七國集團國家對俄羅斯原油出口實施價格上限的規定生效後的頭四周內，海運流量的價值下降到每週9.3億美元的最低點，但很快恢復了。
出口價值
海運原油出口的總收入（2022-2024年）
來源：使用Argus Media價格數據和船舶跟蹤數據進行Bloomberg計算
注：每週價值是通過將每週平均Argus價格和出口量相乘計算的。波羅的海和北極出口使用烏拉爾-波羅的海價格，諾沃羅西斯克使用烏拉爾-黑海價格，ESPO用作所有太平洋貨運的代理。
上面的圖表顯示了俄羅斯海運原油出口的周度和四周平均值。該值是通過將Argus Media Group的平均每週原油價格與每個港口的每週出口流量相乘得出的。對於波羅的海和北極港口的裝運，我們使用了倫敦收盤價的烏拉爾FOB普里莫爾斯克日期中間價。對於黑海裝運，我們使用了倫敦收盤價的烏拉爾Med Aframax FOB新羅西斯克日期中間價。對於太平洋裝運，我們使用了新加坡收盤價的ESPO混合FOB科茲米諾即期中間價。
出口關税於2023年底被廢除，作為俄羅斯長期税收改革計劃的一部分。
離開俄羅斯港口的船隻
以下表格顯示了每個出口碼頭離開的船隻數量。
根據船舶跟蹤數據和港口代理報告顯示，截至1月14日的一週內，共有32艘油輪裝載了2410萬桶俄羅斯原油。這比上週增加了約120萬桶。
黑海東部的風暴繼續 干擾 新羅西斯克的裝運。
在俄羅斯碼頭裝載原油的油輪
32艘油輪在1月14日前一週裝載了俄羅斯原油
來源：彭博社監測的船舶跟蹤數據
注：基於貨物裝載完成日期。不包括裝載哈薩克斯坦KEBCO級別貨物的船隻。
所有數字均不包括標識為哈薩克斯坦KEBCO級別的貨物。在該周，烏斯季盧加裝載了一批KEBCO貨物。
註釋
注：本故事是跟蹤俄羅斯出口碼頭原油裝運和這些流量的總值的每週系列的一部分。每週從週一到週日。下次更新將在1月23日星期二。
注意：所有數據均不包括哈薩克斯坦的KazTransOil JSC公司所擁有的貨物，這些貨物經由俄羅斯轉運，並從諾沃羅西斯克和烏斯秋加運往KEBCO級原油。
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