北極寒冷考驗德克薩斯州電網，深寒籠罩美國中部-彭博社

凱茜·伍德

攝影師：亞歷克斯·弗林/Bloomberg2023年表現最佳的ESG基金是由Ark Investment Management LLC打造的，它依靠對加密貨幣的大筆押注。

去年，總規模為24億美元的日航安銀正變革創新基金（股票代碼NIPCIPJ LX）回報率達到68%，是標普500指數收益的兩倍多。根據彭博編制的數據，該基金最大的持倉是Coinbase Global Inc.，佔基金近十分之一。日航-Ark基金根據歐洲規定註冊為“推動”ESG。

這一超額表現是在投資具有環境、社會和治理主題的基金面臨重重阻力的一年中取得的。傳統的清潔科技ESG資產，如風能和太陽能，由於這些領域的資本密集型項目受到較高利率的影響而大幅下跌。但選擇了科技其他領域的ESG基金表現要好得多。

彭博Green凍結限制美國石油生產和煉油廠運營最高法院的捕魚案可能削弱機構在氣候和加密貨幣方面的權力這些初創企業正在幫助二氧化碳找到新生命德克薩斯州電網在嚴寒中面臨考驗，工作周開始去年標普全球清潔能源指數下跌21%，與此同時，美國最大的加密貨幣交易所Coinbase的市值增長了近五倍。隨後，加密貨幣愛好者在2024年初迎來了一波高潮，因為美國證券交易委員會如期批准了多個比特幣交易所交易基金。 （一些分析師表示，這些比特幣的漲幅後來消失了，這是一個典型的“買傳聞，賣事實”案例。）

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Thomas Hartmann-Boyce，Ark的投資組合經理表示，SEC的批准使Coinbase股票有“很大的上漲空間”，這要歸功於其作為“這些基礎比特幣資產的主要託管人”的地位。

Coinbase“無疑是我們數字資產類別中最有信心的名字，”他在一次採訪中説。

該基金從Ark投資管理公司獲得一個模型投資組合，該公司由Cathie Wood創立。然後由Nikko資產管理公司進行分析和實施。根據Hartmann-Boyce的説法，投資是針對與聯合國可持續發展目標一致的顛覆性技術。他承認比特幣挖礦消耗了大量能源，但他表示，該基金的可持續性理由與交易透明度以及向無銀行服務的人提供金融服務有關。

總的來説，去年那些避開更傳統的綠色資產，而是全力投資科技的ESG基金表現優異。其中表現最好的之一是摩根大通美國科技基金（JPMUSTC LX），為其投資者帶來了近65%的回報。該基金與Nikko Ark投資組合一樣，被註冊為“推廣”ESG，這一類別在歐盟可持續金融披露條例下正式稱為第8條款。

Hartmann-Boyce表示，Ark旨在在未來五年內實現至少15%的複合年回報率，其中包括Coinbase、CRISPR Therapeutics AG、Block Inc.和Pacific Biosciences of California Inc.等高信心公共股票。

該基金的投資者對波動性並不陌生，根據彭博社編制的數據，2023年的巨大收益是在2022年超過50%的暴跌之後實現的。而今年迄今為止，Coinbase下跌了約25%。在彭博社監測的28位Coinbase分析師中，有10位建議出售，而平均價格目標約低於其實際交易價格約7%。

尼科在美洲的首席投資官Peter Graf表示，儘管宏觀經濟前景波動劇烈，科技股開局艱難，但該基金仍致力於其戰略和配置。“我希望提供長期的可持續創新曝光”，他説。

“我們不希望將其僅僅定性為增長組合，”Graf説道。“其中肯定也有一些小盤股的特色；這實際上是一個自下而上的組合，恰好與增長有很大的相關性。但從公司的角度來看，無論業務週期如何，新技術都將會奏效。”

根據一項調查，全球近一半的首席執行官表示，由於人工智能和氣候壓力等技術進步的速度，他們的商業模式在未來十年內將不再可行。

普華永道對全球4702位公司領導人進行的調查發現，45%的人表示，如果不進行調整，他們的企業在10年內可能會倒閉，而這一比例在2023年時為39%。

德克薩斯州在經歷創紀錄的冬季用電需求後，週二將面臨另一次電網考驗，因為寒冷的天氣使北美各地的電力系統承受壓力。

儘管該州的電網在週一經受住了考驗，但其運營商在週二早上6點至9點發出了節約用電的呼籲。這將是該系統面臨的一系列挑戰中的下一個，該系統在三年前的類似冬季風暴期間曾發生致命故障。