瑞穗考慮與美國達成交易，以加速在私人市場的擴張 - 彭博社

佐藤紀之Bloomberg瑞穗金融集團計劃大幅擴大其進入私人市場的擴張，以滿足日本機構投資者日益增長的需求，這與20年前在美國發生的繁榮相呼應，一位高管表示。

這家擁有4600億美元資產管理業務的銀行正在考慮購買一家專門從事另類投資的美國或歐洲公司的股份，日本第三大銀行的資產管理部門負責人佐藤紀之在接受採訪時表示。他説，該公司旨在在不到10年的時間內將另類資產管理規模提高五倍，達到20萬億日元（1350億美元）。

“需求真的很大，”佐藤表示，並指出日本養老金基金和地區銀行。他説：“這與2005年左右美國的情況非常相似，當時資金湧入另類資產。”

隨着他們拓展業務線以更好地利用其龐大的資產負債表和與本國機構投資者的關係，日本金融巨頭正在將目光投向美國。去年，瑞穗以5.5億美元的價格收購了總部位於紐約的投資銀行Greenhill & Co.，以提供更多全球併購諮詢。

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根據代表資產所有者的行業團體Thinking Ahead Institute的數據，瑞穗已經是亞洲最大的資產管理公司之一。但在全球範圍內，它仍然被BlackRock Inc.和Apollo Global Management Inc.等大國際公司所遮蔽。

關注替代品是擴大資產管理規模至1萬億美元的更廣泛計劃的一部分，佐藤表示。該公司的大部分資產管理業務都託管在安聯資產管理有限公司，這是與保險公司大日本生命控股株式會社的合資企業。

‘增長階段’

在通貨膨脹和利率飆升時，私人市場可以為機構投資者提供保護，就像近年來股票和債券價格波動一樣。

佐藤表示，瑞穗更願意收購或與專門從事私募股權和私人債務的公司合作，而不是挖角個別基金經理。

他表示，如果在私人市場看到合適的機會，公司願意付出代價。畢竟，許多公司都在瞄準這一領域，尤其是私人信貸。

“美國的私人債務公司正處於增長階段，因此它們很昂貴，”佐藤説。“不過，也有一些情況下它們的估值是合理的。”

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最近幾周，日本主要銀行紛紛宣佈資產管理增長計劃，響應政府的宣傳活動，以激發公眾對金融產品投資的興趣。

作為他的經濟復甦計劃的一部分，菅義偉首相將該行業視為將約14.5萬億美元的家庭資產轉化為投資的關鍵渠道，從而推動該國的生產力和創新。

佐藤預測，隨着通縮的結束和通貨膨脹威脅削弱他們現金持有價值，公司和家庭確實可能會改變長期行為。

除了新客户資金流入，他預計日本股票和其他資產價格的激增將提振三井住友銀行為客户管理的資產。

薪酬滯後

他説，日本在基金經理的薪酬方面也落後。在一個平等的工作場所文化讓在業績優秀者獲得豐厚回報變得困難的國家，這是一個長期存在的問題。

這位高管曾作為基金經理晉升，並在新加坡有過早期經歷，他希望收購外國公司能夠在日本公司內部引發更為激烈的變革。

“即使我們持有多數股權，我們也會保留他們的體系，包括薪酬，並將其引入這裏，”他説。“他們可以成為我們文化的變革推動者。”