Synopsys（SNPS）瞄準貸款和債券市場以籌集資金收購Ansys（ANSS）- 彭博報道

Synopsys Inc. 計劃通過一筆長期貸款部分資助其斥資340億美元收購軟件製造商購買 Ansys Inc.，以便在收購完成後靈活償還債務，該公司的財務主管表示。

這家芯片設計公司還計劃發行債券來幫助資助這筆交易，首席財務官謝拉格·格萊澤在接受採訪時表示，融資仍在確定中，尚未做出最終決定。Synopsys旨在相對快速償還其長期貸款，以降低其借款水平。

“我希望有一種能夠分期償還的工具，”格萊澤提到了來自銀行的長期貸款，“這將幫助我們迅速實現去槓桿目標。”

Synopsys在週二宣佈了這項收購，並表示將用股票和190億美元現金支付Ansys股東。現金部分將部分資助於160億美元的短期銀行貸款，然後在債券和貸款市場上進行再融資。

根據文件，摩根大通公司、美國銀行和滙豐控股公司承諾提供這項過橋貸款融資。

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Synopsys預計保持投資級信用評級，指出強勁的現金流生成和償債計劃。該公司目前持有私人評級，但打算在上市時獲得公開評級。

格拉澤表示，公司不太可能向投資者發行長期債券。“沒有業務理由去做那麼長期的事情，”她説。

削減債務

這家總部位於加利福尼亞州聖尼古拉的公司預計，在2025年上半年完成交易後，其負債水平的關鍵指標將會上升。按照格拉澤的説法，其毛債務與利息、税收、折舊和攤銷前調整收益的比率將升至3.9倍。一位發言人表示，目前的水平不到1倍。

交易完成後，Synopsys打算在兩年內將這一比率降至2倍以下，並在長期內降至不到1倍。“我們幾乎沒有債務來經營這家公司，”格拉澤説。

此次收購旨在擴大Synopsys的客户羣和產品套件。它是少數幾家製造用於設計半導體的軟件的大公司之一，主要與Cadence Design Systems Inc.競爭。Ansys製造的仿真軟件幫助工程師預測產品在現實世界中的性能。

Synopsys預計將受益於美聯儲在去年12月預計今年將降息約75個基點。格拉澤表示：“我們預計在進行永久融資時，利率將會有所改善。”

面臨的最大風險是世界各地需要的監管批准，據彭博智庫的高級分析師尼拉吉·帕特爾稱。格拉澤表示，許多司法管轄區將需要批准。

但是帕特爾表示，Synopsys的債務減少計劃是合理的，指出穩定的利潤率和預計將產生的約25億美元自由現金流。

“儘管交易規模龐大，但獲得合理成本的債務市場準入不應該成為問題，”帕特爾説。