對沖基金在2023年交出強勁的利潤，TCI和Citadel領跑 - 彭博報道
Nishant Kumar
億萬富翁基金經理克里斯·霍恩（Chris Hohn）和肯·格里芬（Ken Griffin）帶領對沖基金在2023年為客户創造了最佳業績之一。
根據對沖基金集合基金LCH Investments的估計，該行業在扣除費用後產生了價值2180億美元的綜合收益。霍恩的TCI基金管理賺取了129億美元，位居LCH排行榜首，其次是堡壘投資，賺取了81億美元。
該年度調查重點關注自成立以來綜合利潤最高的基金經理，因此最大和最古老的對沖基金通常表現最佳。管理着行業不到五分之一資產的前20家公司去年創造了670億美元的收益，大約佔全部收益的三分之一。
按照更傳統的收益評估方式，前20家公司在2023年實現了10.5%的增長，表現優於平均對沖基金的6.4%回報率。報告發現，在過去三年中，前20家公司創造了全部對沖基金經理絕對收益的83%。
“在大多數情況下，這反映了他們在不利條件下限制下行風險並在有利條件下賺錢的能力，正如2023年年底時的情況一樣，”LCH主席裏克·索弗（Rick Sopher）在一份聲明中表示。“這些經理在數十年中一直表現出色，反映了他們優越回報的持久性。”
報告還顯示了近年來大型多策略對沖基金的主導地位，它們一直在吞併資產、人才和槓桿，引起了監管機構、投資者和交易員的不安。
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Citadel, Izzy Englander的Millennium Management和D.E. Shaw & Co.在自成立以來賺取的利潤排名居前。僅在過去三年中，這三家公司共創造了712億美元的收益，佔所有對沖基金總利潤的38.3%。據LCH估計，它們在去年年底管理了行業資產的4.6%。
“這類公司通常的槓桿水平遠高於平均對沖基金，這有助於提高它們的業績，” Sopher説道。“它們強勁的淨回報是在支付了大量運營成本後實現的，而這些成本繼續得到它們的投資者的容忍。這些模型所涉及的風險的可持續性和可接受性，正受到投資者和監管機構的正當審查。”
2023年利潤排名前20的管理者
| 公司 | 資產 | 自成立以來的淨收益 | 2023年收益 | 成立年份 |
|---|---|---|---|---|
| TCI | $50B | $41.3B | $12.9B | 2004 |
| Citadel | 56.8 | 74 | 8.1 | 1990 |
| Viking | 30.5 | 40.9 | 6 | 1999 |
| Millennium | 61.9 | 56.1 | 5.7 | 1989 |
| Elliott | 62.2 | 47.6 | 5.5 | 1977 |
| DE Shaw | 43.8 | 56.1 | 4.2 | 1988 |
| Lone Pine | 15.9 | 35.6 | 4.2 | 1996 |
| Baupost | 27.4 | 37 | 3.8 | 1983 |
| Pershing Square | 17.9 | 18.8 | 3.5 | 2004 |
| SAC/Point72 | 31 | 33 | 3 | 1992 |
| Appaloosa | 17 | 35 | 2.7 | 1993 |
| Farallon | 40.4 | 35.7 | 2.6 | 1987 |
| Och Ziff/Sculptor | 28.7 | 32.2 | 2.3 | 1994 |
| Egerton | 14 | 23.9 | 2.3 | 1995 |
| Davidson Kempner | 37 | 21 | 1.8 | 1983 |
| King Street | 9.5 | 19.5 | 0.9 | 1995 |
| Brevan Howard | 35.6 | 28.5 | 0.4 | 2003 |
| Caxton | 13.4 | 19.5 | -0.3 | 1983 |
| Bridgewater | 72.5 | 55.8 | -2.6 | 1975 |
| Soros* | NA | 43.9 | NA | 1973 |
| 總計 | 665.5 | 755.4 | 67 |
來源：LCH投資；收益以十億美元計
注：* 表示當所有外部資金返還時凍結的收益