如果日本央行提高利率，銀行將面臨來自高負債借款人的風險-彭博社

八式敏典

攝影師：Kentaro Takahashi/Bloomberg日本的金融監管機構將審查銀行對潛在利率上升風險的脆弱性，包括對高槓杆借款人和房地產的敞口，因為該國央行看起來將改變政策方向。

日本央行被普遍預計將在幾個月內進行自2007年以來的首次加息。這增加了一些借款人可能難以支付更高利息的可能性。

“銀行需要能夠及時應對利率變動和其他變化，”日本金融廳副廳長八式敏典在接受採訪時表示。“在多年低利率下，銀行可能為了獲得短期利潤而放鬆了貸款紀律。”

週二，日本央行維持其貨幣政策不變，這是一個被廣泛預期的決定，因為在元旦發生了一場地震。掉期市場顯示，到4月會議有44%的可能性加息，到7月會議有98%的可能性加息。

負責監督銀行和其他金融機構穩健性的八式敏典敦促放貸人特別關注高槓杆借款人。他強調了對槓桿收購貸款的風險，特別是那些嚴重依賴浮動利率債務的貸款。他還警告了無追索權的房地產貸款，意味着抵押物擔保的貸款，並由其產生的現金流償還。

“近年來，出現了大規模信貸成本的LBO貸款交易案例，比如瑪瑞利控股有限公司，”他指的是一家汽車零部件製造商，其扭轉計劃給貸款人造成了數十億美元的不良貸款成本。

去年，日本的管理收購交易量創下了歷史最高紀錄。被私有化的公司包括太古制藥株式會社和教育服務企業便利斯控股株式會社

Yashiki強調，他並不反對銀行資助LBO交易。相反，他表示日本需要一個更大的LBO市場，吸引各種風險偏好的投資者，這將減輕少數主要貸款人的風險集中。

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他還表示，他歡迎地區銀行開始提供LBO貸款，作為向當地企業提供各種類型融資的一種方式。他説，銀行有責任監督通過管理收購和其他手段私有化的借款人的健康狀況。

“貸款人治理需要充分發揮作用，對未上市公司進行監管，這些公司不受股市的約束，”他説。

變化的環境

Yashiki是一位前日本銀行官員，他表示，現在需要考慮一些過去利率上升週期中不存在的新風險因素，尤其是社交媒體和數字銀行。

FSA官員意識到社交媒體的影響，並去年敦促銀行檢查他們對硅谷銀行在美國3月倒閉後做出應對的準備。企業客户在社交媒體驅動的恐慌中，幾小時內從SVB撤出數十億美元，相當於現代的銀行擠兑。

該機構將審查銀行獲得資金以滿足義務的能力，比如儲户提取存款。FSA不僅將針對主要的貸款機構，還將針對一些在線和地區銀行。

Yashiki還敦促金融機構加強內部審計，以幫助確保他們在壓力時期的準備情況。