農業和氣候投資：新商品基金正在籌集資金 - 彭博社

亞當·戴維斯來源：法勒資本管理。梅里克斯資本前商品主管正尋求為一家新的農產品基金籌集5億美元資金 —— 這是該領域投資者興趣回暖的罕見新參與者。

在澳大利亞的梅里克斯資本工作了15年的亞當·戴維斯表示，他的新公司法勒資本管理將尋求從貿易中斷和氣候變化引起的農產品市場波動中獲利。

他在接受採訪時表示：“我們覺得現在是非常合適的時機。天氣事件變得更加頻繁和更加不穩定，更加不穩定的天氣對世界生產農產品的能力產生了更大的影響。”

在過去的十年中，專業商品基金的趨勢一直是關閉而不是開放，著名的基金如Astenbeck Capital Management、Blenheim Capital Management和Clive Capital退出市場，頂尖交易員轉而在實物商品商或多策略基金工作。

但在新冠疫情之後，價格飆升，該行業出現復甦。根據Bridge Alternative Investments Inc.的估計，資產管理規模已經從最低點翻了一番多。

十年後，商品對沖基金重返荒野

然而，大宗商品基金的推出仍然很少見，專門的農業基金甚至更少見。戴維斯表示，氣候變化與農業之間的聯繫推動了投資者的“非常強烈”的興趣。

他説：“人們在問，‘我們如何投資於我們每天看到和感受到的不穩定因素呢？’”。“那些已經投資於大宗商品的人反饋説，實際上很難找到大宗商品的專家，也很難找到農業領域的專家。”

總部位於墨爾本的法勒資本計劃在今年第二季度開始交易，戴維斯將與前Imbue Capital Management首席投資官萊斯·菲內莫爾一起加入該公司。

他説，該公司將投資於全球農產品期貨和場外衍生品市場，並且還可以在澳大利亞進行實物頭寸交易，因為該團隊在這方面有特別的專業知識。

例如，他説，該公司可能會在奶製品供應過剩時從乳製品生產商那裏購買奶粉，利用實物價格相對期貨價格的大幅折扣來鎖定利潤。

他説：“金融機構無法做到這一點。你能利用這種套利的唯一方式就是購買實物。”他指出，去年市場最疲軟的時候，這種交易將會產生超過20%的收益。

戴維斯表示：“我們的角色是在資金短缺時提供資本，我認為這對農民有益。”。“我不確定世界的對沖基金社區是否在參與實物市場和幫助促進這些貿易流動方面做得足夠多。”