瑞士寶盛集團在Signa房地產帝國上的失敗賭注——彭博社

瑞士蘇黎世的瑞士嘉盛集團分支機構。

攝影師：斯特凡·韋爾穆特/彭博社瑞士嘉盛集團首席執行官菲利普·裏肯巴赫（Philipp Rickenbacher）審視他們對雷內·本科（Rene Benko）破產的房地產帝國的敞口時，前景變得越來越糟糕。

在11月份，這家瑞士銀行為對Signa集團的貸款未來可能的損失撥備了一筆適度的資金——7000萬瑞士法郎（8130萬美元）。裏肯巴赫隨後宣稱，該銀行不會改變其風險偏好。

快進到週四，隨着這位奧地利房地產大亨的公司破產進行，瑞士嘉盛集團已經核銷了整個7億美元的金額，解僱了首席執行官，並宣佈完全退出私人信貸業務。

導致局勢發生變化的是，銀行意識到它在私人債務領域的涉足處理得有多糟糕，這是一個不透明但利潤豐厚的領域，針對的是對於不動產的貸款，針對的是富裕客户。

自11月份首次披露以來啓動的內部調查顯示，知情人士表示，風險管理人員對本科貸款的複雜性沒有把握。例如，據一位知情人士透露，對不同Signa公司的信貸敞口被單獨處理，而不是基本上是同一借款人。

董事長羅梅奧·拉赫在週四與分析師的電話會議中也表示了這一點。

“事後看來，私人債務業務的發展明顯超過了其框架的調整，”他説。“雖然與這個職位相關的內部或外部規則和法規沒有違反，但我們錯誤地判斷了風險。”

週四，尤利烏斯·巴爾宣佈後，其股價上漲約1%，有助於抹去自11月以來的15%暴跌的部分損失。

對於金融監管機構Finma來説，這是瑞士金融領域最新的一場戲劇，曾經以其穩定性而聞名。監管機構去年對此事展開了調查，知情人士曾表示。此前曾説。監管機構關注的焦點是非常規的報告線路，這些線路使風險管理者失去了責任。

Finma的發言人並未立即回應置評請求。

最近幾周，該銀行的高管們得出結論，所有的風險敞口都需要被註銷，而不僅僅是分析師在去年12月估計的4億歐元。

暫停銷售

尤利烏斯·巴爾對Signa集團的敞口包括一筆1.5億歐元的貸款，該貸款與Signa Prime Selection擁有的位於慕尼黑的百貨商店有關。知情人士稱，這筆貸款是一種更冒險的房地產融資，以股份質押而不是建築物的基礎資產作為擔保。

該銀行曾計劃出售這筆貸款，但在上週擁有該貸款的房地產公司Oberpollinger申請破產之前，暫停了這一過程，據一位要求不具名討論私人事務的知情人士透露。

2023年，瑞士嘉盛銀行的年度利潤因貝恩科暴露的減記而下降了50%以上。該業務的擴張與CEO裏肯巴赫的任期相關。這位52歲的CEO在嘉士伯銀行已經工作了大約20年，並將其帶入了新的業務領域，包括加密貨幣。

然而，他的任務也包括在銀行遭遇洗錢醜聞和前CEO鮑里斯·科拉爾迪受到正式監管機構的斥責後，為銀行帶來穩定。當處理貝恩科事件的時候，這種脱節變得明顯。

但隨着週四的業績公佈日期臨近，有人表示情緒明顯地傾向於不允許裏肯巴赫繼續擔任他的職務。

瑞士的掙扎

拉赫稱讚裏肯巴赫在加強銀行的全球地位方面發揮了作用。但在不到一年的時間裏，瑞士一家銀行的主席已經不得不向股東和客户道歉，因為他們失去了他們的錢和信任。

去年4月，瑞士信貸銀行的主席阿克塞爾·萊曼向投資者道歉，因為公司的崩潰迫使其被瑞士聯合銀行集團收購。十個月後，嘉士伯銀行的主席也在做同樣的事情。

這次是因為一次規模更小的爆發，但出現了類似的失誤：風險控制不力。嘉士伯銀行週四表示正在重新調整其風險控制結構。

嘉士伯現在面臨的一個核心挑戰是在逐步清理難以出售的業務的同時實現增長。該銀行已經表示正在尋找外部CEO候選人，這在公司正面臨聲譽問題的時候縮小了候選人範圍。

“我們同意在裏肯巴赫先生的領導下貝爾採取的大多數戰略舉措，”花旗分析師在一份備忘錄中寫道。“但最終，西格納風險的鉅額損失以及市值和特許經營權的更大損失意味着這種感覺有些不可避免。”