瑞銀：埃爾莫蒂表示願意為回報而犧牲收入增長 - 彭博社

Steven Arons, Francine Lacqua

2024-02-06

塞爾吉奧·埃爾莫蒂在蘇黎世，於2月6日。攝影師：Pascal Mora/Bloomberg瑞士銀行集團首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂希望放棄增長，以提高整體盈利能力，同時進行瑞士信貸的整合。

“我們需要做的一件事是願意犧牲一點頂線增長，以改善我們的金融資源的回報率，”埃爾莫蒂在接受彭博電視採訪時説。“我們正在削減，以便為投資創造空間。”

瑞士銀行當天公佈了更新的盈利目標，誓言在三年內實現15%的CET1資本回報率，並在2028年達到18%。擺脱作為瑞士信貸收購的一部分而購買的不需要的資產是該戰略的重要組成部分。

該瑞士銀行預計未來幾年的大部分增長將出現在投資銀行和財富管理部門的非利息收入部分，根據週二的投資者介紹。相比之下，零售部門和資產管理部門預計將基本持平。

埃爾莫蒂在電視採訪中表示，該銀行在2023年結束時“勢頭強勁”，而2024年將是通往收穫收購瑞士信貸好處的“關鍵一年”。

這家瑞士銀行宣佈，一旦在第二季度完成與其前競爭對手的法律合併，將於今年晚些時候重新啓動股票回購。埃爾莫蒂表示，他希望花費高達10億美元回購股票，目標是在2026年超過收購前的水平。

“我們希望在審慎看待股票回購的方式上謹慎，”首席執行官在採訪中説道。

瑞士銀行集團將於今年恢復股票回購，承諾在下半年向股東分配高達10億美元，以期在完成對瑞士信貸的整合後邁向新的發展階段。

總部位於蘇黎世的銀行表示，股票回購將在兩家實體合法合併後開始，並計劃在2026年前超過收購前的水平，根據週二的一份聲明。該銀行確認了其在那個時期的盈利目標，並將計劃的成本節約金額從之前的約100億美元增加到130億美元。

瑞士銀行在截至12月的三個月內錄得2.79億美元的淨虧損，比分析師的估計更糟糕。關鍵的財富管理部門的税前利潤為3.81億美元，低於分析師對10.7億美元的預期。該部門的淨新增資金達到218億美元，好於預期。

瑞士銀行股價在開盤後下跌了高達3.4%，蘇黎世時間上午9:28交易時報24.94瑞士法郎（28.644美元）。

“我們需要做的一件事是願意在改善我們的財務資源回報的同時，犧牲一點點的頂線增長，”首席執行官塞爾吉奧·埃爾莫蒂在週二接受彭博電視採訪時説道。“2024年將是實現收購瑞士信貸收益路徑上的‘關鍵一年’，埃爾莫蒂表示。”

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Bloomberg Daybreak Europe: 瑞銀股份回購（播客）

瑞士銀行在去年宣佈政府支持的接管其當地競爭對手時凍結了其先前的回購計劃。

儘管該交易有助於加快瑞銀主導全球財富管理的雄心，但高管們警告稱，融合兩家銀行的過程今年進入了最困難的階段。該銀行正在尋求在縮小不想保留的繼承業務的同時控制成本。

瑞銀投資銀行第三季度税前虧損1.69億美元，全球銀行業務的基礎收入增加。瑞銀此前曾表示，將關閉瑞士信貸約三分之二的投資銀行部門，因為它吸收了其前競爭對手，包括幾乎所有的交易業務，作為退出與其現有戰略不符的業務計劃的一部分。

作為該交易的一部分，瑞士銀行獲得了政府對瑞士信貸資產損失的擔保以及流動性支持。該擔保安排在第三季度的退出將有助於每個季度減少約5.5億美元的資金成本，該銀行表示。

展望未來，瑞士銀行表示預計本季度客户活動水平將會提高。

“我們還預計投資銀行將重返盈利，這是由於市場活動的改善、不斷增長的銀行業務管道以及整合工作的進展，” 瑞士銀行表示。

Cevian Capital AB 宣佈已於12月建立了約1.3%的持股，並表示認為一旦整合完成，該銀行可以實現超過20%的有形股本回報。董事長科爾姆·凱利哈爾在1月表示，該銀行可能會超過其規定的15%目標。

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瑞士銀行已經是世界許多地區無可爭議的頂級財富管理者。然而，對華爾街同行的挑戰以及對其估值的持續提升，需要在美國這個最大的財富管理服務市場實現增長。埃爾莫蒂已經表示，美國將是增長戰略的一個重要支柱。