股票創歷史新高,公司回購股票帶來回報-彭博報道
Jess Menton, Elena Popina, Michael Msika
盈利強勁超出預期,導致大西洋兩岸的公司以驚人的速度宣佈股票回購,這可能是2024年全球股市已經創下歷史新高的潛在關鍵支撐柱。創紀錄的高點。
面對數十年來最高的借貸成本,企業在2023年變得吝嗇,但隨着預計今年回購增加,情況正在發生變化。利潤增長正在改善,投資者預計美聯儲和歐洲央行將在今年開始降息。降低的借貸成本應該會給公司帶來更多現金和借貸空間,以提高他們的股價。
美國公司在2月的前七天宣佈了總額達1050億美元的計劃回購股票,超過了1月份整月的總額。這是有史以來宣佈回購最強勁的2月開局,也是繼2023年之後年度開局的第二好,研究公司Birinyi Associates Inc.的數據顯示。或許並不令人意外的是,標普500指數在本月頭八天上漲了3.1%。
“這告訴你管理層對經濟走向更有信心,”Miller Tabak + Co.的首席市場策略師Matt Maley説。“這應該被視為某種積極指標。股票不像去年那樣便宜,但宣佈回購的公司認為這波行情還有更多上漲空間。”
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S&P 500公司預計今年將回購總值8850億美元的股票,比2023年增長10%,但比2022年創紀錄的回購速度下降了4%,根據標普道瓊斯指數的初步數據。
Meta平台公司上週 宣佈計劃 再回購500億美元的股票,這是美國歷史上規模最大的授權之一,Birinyi的數據顯示。緊隨其後的是 Carlyle集團公司週三宣佈計劃 回購高達14億美元的股票,以及 阿里巴巴集團控股有限公司表示增加 其回購計劃250億美元。
“儘管市場創下歷史新高,許多公司的股價仍然低迷,因此回購股票表明這些公司認為它們的股票是有價值的,”Birinyi的研究總監Jeff Rubin説。
備受困擾的娛樂巨頭 華特迪士尼公司週三 推出 30億美元的股票回購計劃,這是自2018年以來的首次,並表示將增加股息。該公司的股價今年上漲超過21%,自2月初以來上漲14%。
儘管股票回購可能有助於股價表現,但由於高估值意味着公司可能會購買更少的股票,因此影響可能會有所減弱,標普道瓊斯指數的高級指數分析師霍華德·席爾瓦布拉特表示。此外,他表示,與公司的收入和市值相比,支出並不一定那麼大。
在歐洲,股票回購公告也在增加,特別是在金融和能源行業,去年這兩個行業向股東返還的資金最多。隨着銀行繼續受益於較高的借貸成本,意大利聯合信貸銀行、意大利國際標準銀行、德意志銀行和西班牙國家銀行的股票回購計劃推高了股價。
高盛集團的高股票回購收益股票籃子在過去12個月內上漲了兩倍,而斯托伊克斯歐洲600指數的回報率為5.9%,而Solactive歐洲股票回購指數在此期間也上漲了10%。
所有這些對全球經濟和市場來説都是一個好跡象,因為計劃中的股票回購顯示了企業高管的信心,Front Barnett Associates的首席投資官馬歇爾·弗朗特表示。
“經濟持續改善,通貨膨脹壓力繼續減輕,利率將繼續下降 —— 所有這些都給了企業高管宣佈股票回購所需的信心,”弗朗特通過電話表示,他是指美國。“這意味着公司不期待主要的經濟衰退。”